我國(guó)個(gè)人理財(cái)投資組合研究.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文我國(guó)個(gè)人理財(cái)投資組合研究姓名：田勁松申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：黃純國(guó)20050401前言主要闡述了論文研究的背景、意義，主要思路和方法等。第一章：個(gè)人理財(cái)概述。本章共分四節(jié)。第一節(jié)闡述了個(gè)人理財(cái)?shù)幕靖拍?，個(gè)人理財(cái)，從投資者角度講，就是及時(shí)了解自己的資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，確定自己的階段性生活及投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及承受能力，在專業(yè)人士的建議下調(diào)整資產(chǎn)配置與投資，以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)收益最大化。站

2、在金融企業(yè)的角度講，一是要研究開發(fā)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，二是要為客戶提供專業(yè)的理財(cái)服務(wù)。第二節(jié)則分析了理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益，把適合家庭進(jìn)行投資的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行了簡(jiǎn)單的比較，為后面的分析作～個(gè)鋪墊。第三節(jié)闡述了個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀與發(fā)展一第二章闡述了個(gè)人理財(cái)投資組合理論基礎(chǔ)。1952年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里馬科維茨在《投資組合選擇》一文中，第一次提出了現(xiàn)代投資組合理論(也稱均值一方差模型)。該理論描述了投資怎樣通過資產(chǎn)組合，在最小風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得既定

3、的期望收益率，或在風(fēng)險(xiǎn)水平既定的條件下獲得最大期望收益率。馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論不僅確立了關(guān)于投資者在權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上最大化自身效用的方法，還完整定義了證券組合預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法和有效邊界理論。本章共分四節(jié)。第一節(jié)介紹了風(fēng)險(xiǎn)、收益及其度量的方法。第二節(jié)分析了資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益；第三節(jié)介紹了最優(yōu)資產(chǎn)組合的確定方法；第四節(jié)則闡述了個(gè)人理財(cái)金融投資組合的原則。‘在接下來的第三章中，論文主要對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)暮诵牟范顿Y組合進(jìn)行了實(shí)

4、證分析。在實(shí)證分析之前，對(duì)投資組合進(jìn)行了計(jì)量分析，引入均值一方差法，實(shí)現(xiàn)投資組合最優(yōu)化，按兩步執(zhí)行：①找到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合；②將最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相結(jié)合，在計(jì)算過程中，應(yīng)用了切合實(shí)際的例子，通過風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡，計(jì)算出最優(yōu)的投資組合。接下來對(duì)美國(guó)投資顧問給出的投資組合進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，得出穩(wěn)健投資者的債券股票比率高于積極投資者，低于保守投資者。在這一章中，作者深入研究了中國(guó)平安保險(xiǎn)的投資組合，通過平安保險(xiǎn)的數(shù)據(jù)，作者分析了影