我國國際保理發(fā)展策略研究.pdf

1、國際保理是當(dāng)前全球國際貿(mào)易最重要的一種結(jié)算方式，然而在我國的發(fā)展卻十分滯后，與我國國際貿(mào)易大國地位不相匹配，是哪些因素制約了我國國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，人民幣升值背景下國際保理業(yè)務(wù)可能發(fā)生哪些變化，適應(yīng)我國國情的國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展模式是什么，中國國際保理未來的發(fā)展策略如何?本文正是立足于以上諸多問題，探尋解決之道。 本文共分為五部分： 第一部分，系統(tǒng)介紹了國際保理的基本理論，本部分內(nèi)容是研究當(dāng)前特定的金融和國際貿(mào)易環(huán)境下國際

2、保理發(fā)展模式和策略的基礎(chǔ)。首先概要總結(jié)了國際保理的定義、分類、優(yōu)勢及基本流程。其次，回顧了國際保理的起源和發(fā)展歷程，探尋國際保理迅速發(fā)展的主要原因，為接下來將我國國際保理發(fā)展與歐美國家進(jìn)行比較作鋪墊。再次，介紹了國際保理的定價模型，分析構(gòu)成保理服務(wù)成本的主要因素，這是研究我國國際保理價格現(xiàn)狀的理論基礎(chǔ)，也是探究解決我國國際保理發(fā)展困境的必要前提之一。 第二部分，我國國際保理的發(fā)展現(xiàn)狀及制約因素。首先簡要介紹了中國國際保理的發(fā)展現(xiàn)

3、狀，包括業(yè)務(wù)和制度兩個方面。本文認(rèn)為導(dǎo)致我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的主要宏觀因素包括：商業(yè)信用基礎(chǔ)薄弱，保理法制建設(shè)落后，保理從業(yè)人才的缺乏等；主要微觀因素則包括國際保理綜合費用過高，市場缺乏針對中小企業(yè)的國際保理服務(wù)，國際保理對出口商收匯風(fēng)險轉(zhuǎn)移的有限性等。 第三部分，國際保理風(fēng)險及其管理。本部分從三個方面分析國際保理的風(fēng)險和風(fēng)險管理辦法： 1、信用風(fēng)險是國際保理中最常見的風(fēng)險，這種風(fēng)險可能來自于進(jìn)口商或者出口商的。應(yīng)收

4、賬款風(fēng)險的承擔(dān)是國際保理的核心服務(wù)，向出口商收取的資費與其承擔(dān)的風(fēng)險大小相對應(yīng)，因此通過有效的信用風(fēng)險管理可以控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險，進(jìn)而確保保理商的利益。 2、當(dāng)前彈性匯率制度下，國際保理業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險也相應(yīng)加大，在“國際保理+出口信用保險”模式下，由于出口信用保險的理賠存在的時滯，匯率風(fēng)險進(jìn)一步加劇，如何化解國際保理業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險對國際保理服務(wù)的定價及業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要。借鑒目前匯率風(fēng)險管理的主要工具，本文提出保理商可以從兩個方

5、面對匯率風(fēng)險加以有效管理：一是通過各種措施盡早收匯；二是通過合適的金融工具轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險，例如遠(yuǎn)期合同交易、期貨與期權(quán)交易以及綜合方法等。 3、法律風(fēng)險。國際保理是保理商與貿(mào)易商訂立的一種契約行為，保理合同訂立的瑕疵容易造成履約糾紛。保理相關(guān)法制的不完善和各國法律的差異往往阻礙糾紛的順利解決，因此除了保理合同的完善之外，糾紛解決機(jī)制的建立也十分必要。 第四部分，我國國際保理發(fā)展的迫切性。本文從三方面論證發(fā)展我國國際保理的迫

6、切性： 首先，結(jié)合當(dāng)前人民幣持續(xù)升值的金融環(huán)境，探究人民幣升值對我國國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。本文認(rèn)為人民幣的升值將引發(fā)我國國際貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)分布結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這將對國際保理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。 其次，中小企業(yè)是當(dāng)前我國國際貿(mào)易的主體，應(yīng)收賬款的風(fēng)險以及貿(mào)易融資的困難成為制約中小企業(yè)正常發(fā)展的兩個關(guān)鍵因素，而目前我國國際保理則較少提供針對中小企業(yè)的保理產(chǎn)品和服務(wù)。 最后，隨著銀行業(yè)開放進(jìn)程的加快，外資銀行的挑戰(zhàn)越來

7、越大，國際結(jié)算是外資銀行的主營業(yè)務(wù)之一，在該領(lǐng)域上中資銀行與外資銀行還存在較大的差距，其中包括國際保理服務(wù)，而服務(wù)的差距很可能引發(fā)中資銀行客戶資源的流失。 第五部分，國際保理未來發(fā)展策略初探。本文認(rèn)為要促進(jìn)國際保理業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展，關(guān)鍵是要從政策、法律、人才、信用體系等方面營造國際保理發(fā)展的良好環(huán)境。 最后，本文認(rèn)為央行應(yīng)盡快放開對保理業(yè)務(wù)的種種限制，讓保理業(yè)務(wù)從銀行中獨立出來，盡量減少許多硬性制度約束。與此同時，作為保

8、理服務(wù)主要供應(yīng)商的商業(yè)銀行，也須要完善內(nèi)部管理制度，將國際保理業(yè)務(wù)作為自身的一項重要發(fā)展戰(zhàn)略來推動；調(diào)整目標(biāo)客戶定位，更多地關(guān)注和滿足中小企業(yè)的需求；同時，著手構(gòu)建國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理體系，對國際保理經(jīng)營風(fēng)險加以積極有效的管控。 基于中國保理業(yè)務(wù)所存在的問題，本文認(rèn)為“國際保理+出口信用保險模式”更適合我國的國情，本文仔細(xì)分析了出口信用保險和國際保理的異同，認(rèn)為二者具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，嘗試構(gòu)建將二者進(jìn)行有益結(jié)合的“國際保理+出口

9、信用保險”模式，通過對該模式的分析，希望能夠探索出一條化解我國國際保理業(yè)務(wù)供需矛盾的有效途徑。 國際保理在我國國際貿(mào)易結(jié)算中仍然較少應(yīng)用，所占比重還相當(dāng)?shù)氐?，很多進(jìn)出口商甚至不知道國際保理。而在理論界，對國際保理的研究目前也很少，而且很多僅停留在對國外相關(guān)理論的介紹上，較少能夠結(jié)合中國實際情況，探索符合中國國情的國際保理發(fā)展模式和策略。從這點而言，本文具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性，在一定程度上對我國國際保理理論的研究進(jìn)行了有益的探索，呼喚更