我國(guó)商業(yè)銀行公司治理.pdf

1、一、論文選題的理由及目的 在金融全球化和金融自由化的背景下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的探討，是一個(gè)全球性關(guān)注的話題。銀行作為各種市場(chǎng)活動(dòng)中最重要的金融中介，其經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的好壞不但影響到自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到廣大儲(chǔ)戶的利益和社會(huì)穩(wěn)定。由于銀行業(yè)強(qiáng)大的外部性，一家銀行發(fā)生擠兌或破產(chǎn)可能引致整個(gè)銀行體系的崩潰。因此，銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)完善與否，較其它行業(yè)就顯得更為重要。1997年開(kāi)始的東南亞金融危機(jī)以及隨后引發(fā)的全球

2、性金融動(dòng)蕩，使銀行業(yè)自身的治理問(wèn)題更為凸現(xiàn)。 1999年9月，作為國(guó)際金融監(jiān)管的權(quán)威，巴塞爾委員會(huì)(BCBS)發(fā)布了《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)的公司治理》(Enhancing Corporate Governance for BankingOrganizations)的專門文件，將公司治理結(jié)構(gòu)納入其對(duì)銀行的監(jiān)管內(nèi)容中。它從銀行價(jià)值取向、戰(zhàn)略目標(biāo)、責(zé)權(quán)劃分、管理者相互關(guān)系、內(nèi)控系統(tǒng)、特別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、激勵(lì)機(jī)制和信息透明度等八個(gè)方面闡述了良好的銀行

3、公司治理機(jī)制所必備的基本要素，對(duì)全球銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的完善給出了指導(dǎo)性的意見(jiàn)。 從我國(guó)的角度看，隨著20多年來(lái)經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的實(shí)踐探索和理論創(chuàng)新，中國(guó)銀行業(yè)發(fā)生了巨大的變化，已經(jīng)基本建立了比較完整的商業(yè)銀行體系，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。但是，根據(jù)世界貿(mào)易組織的要求，我國(guó)加入世貿(mào)組織五年后，外資銀行將在我國(guó)享受國(guó)民待遇，金融業(yè)的全面對(duì)外開(kāi)放會(huì)使我國(guó)商業(yè)銀行面臨國(guó)內(nèi)同業(yè)和國(guó)際強(qiáng)手的雙重競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。無(wú)須諱言的是，我國(guó)銀行業(yè)還存

4、在諸多問(wèn)題，從制度的層面講，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、所有者缺位、內(nèi)部人控制、信息披露不透明、激勵(lì)機(jī)制扭曲，等等，都將制約我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和生存空間。 現(xiàn)代銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵是銀行制度的競(jìng)爭(zhēng)，而公司治理結(jié)構(gòu)則是銀行制度的核心，其優(yōu)劣直接決定了銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，從我國(guó)的實(shí)際和商業(yè)銀行的特殊性出發(fā)，充分借鑒國(guó)際現(xiàn)代商業(yè)銀行制度模式，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的一系列基本問(wèn)題進(jìn)行探索性研究。筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行內(nèi)部治理機(jī)制的重要性是無(wú)可否認(rèn)的。但

5、是，作為對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論的繼承、補(bǔ)充和發(fā)展的超產(chǎn)權(quán)理論，為商業(yè)銀行外部治理提供新的視角，在理論建構(gòu)上，它也得到了眾多其它理論的支持。盡管商業(yè)銀行具有其獨(dú)特的行業(yè)特征，但是競(jìng)爭(zhēng)作為市場(chǎng)的基礎(chǔ)是絕對(duì)無(wú)法忽視的，因此，外部治理機(jī)制在銀行公司治理的制度安排中也是不可偏廢的。超產(chǎn)權(quán)理論對(duì)重塑我國(guó)商業(yè)銀行制度，從根本上解決我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)存的一系列問(wèn)題，提高其經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)能力，更好地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，具有重要的理論

6、和現(xiàn)實(shí)意義。 二、本文的分析框架與創(chuàng)新 本文從四個(gè)部分論述了超產(chǎn)權(quán)論與我國(guó)商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題。 第一章是對(duì)商業(yè)銀行公司治理的理論綜述。隨著公司規(guī)模日益擴(kuò)大與業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)開(kāi)始高度的分離，為了解決不同主體的所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，有關(guān)公司治理問(wèn)題從此產(chǎn)生。對(duì)于公司治理的內(nèi)涵，國(guó)內(nèi)外不同的學(xué)者有不同的理解，各有各的側(cè)重點(diǎn)。然而，一般認(rèn)為公司治理的內(nèi)涵必須包括內(nèi)部治理和外部

7、治理，外部治理機(jī)制作為一種非正式的制度安排，主要是利用市場(chǎng)機(jī)制讓經(jīng)理人員感受到持續(xù)的、無(wú)處不在的壓力和威脅；它與內(nèi)部治理機(jī)制的有機(jī)結(jié)合形成了完整的公司治理體系。對(duì)公司治理理論發(fā)展清楚的了解，有助于研究我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理，關(guān)于公司治理的理論的發(fā)展經(jīng)歷了這么幾個(gè)階段，(一)委托—代理理論，(二)利益相關(guān)者理論，(三)超產(chǎn)權(quán)理論。但是，商業(yè)銀行的公司治理是不同于一般的企業(yè)的公司治理，是由他的特殊性決定的，他的特殊性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(一

8、)商業(yè)銀行高負(fù)債運(yùn)營(yíng)的特殊性；(二)商業(yè)銀行委托-代理關(guān)系的特殊性；(三)商業(yè)銀行治理中風(fēng)險(xiǎn)控制的復(fù)雜性和重要性；(四)商業(yè)銀行所有權(quán)安排的特殊性；(五)市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)程度的特殊(六)金融監(jiān)管當(dāng)局在商業(yè)銀行公司治理中的積極作用。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，治理模式也是有別于一般企業(yè)。最后，整理了商業(yè)銀行公司治理的文獻(xiàn)綜述。 第二章從當(dāng)前理論研究的現(xiàn)狀看，運(yùn)用超產(chǎn)權(quán)理論來(lái)分析商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題的不多，只有少數(shù)學(xué)者將超產(chǎn)權(quán)理論的一些思想引

9、入到對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的分析中，但仍然停留在劉勺佳和李驥(1998)的基礎(chǔ)模型上，未能進(jìn)行進(jìn)一步的探討。筆者希望通過(guò)自己對(duì)超產(chǎn)權(quán)論的理解來(lái)選擇一個(gè)全新的角度對(duì)商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題，超產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)是改善公司治理機(jī)制、提高效益的最根本的保證，因此，要改善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)，基本力量就是引入競(jìng)爭(zhēng)?；诖耍疚脑诔a(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)上，建立了一個(gè)綜合經(jīng)理人市場(chǎng)、金融產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的數(shù)理模型，分析了薪酬、控制權(quán)、聲譽(yù)和金融產(chǎn)品等市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

10、對(duì)商業(yè)銀行公司治理機(jī)制，尤其是外部治理機(jī)制的影響。 第三章分析了我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀，指出了我國(guó)商業(yè)銀行公司治理存在的問(wèn)題。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行圍繞著提高市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)抗御風(fēng)險(xiǎn)能力這一中心，經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革漸進(jìn)過(guò)程。每一個(gè)階段，國(guó)有商業(yè)銀行改革的中心任務(wù)都不同，但都是前一階段改革的延續(xù)和發(fā)展，都體現(xiàn)了市場(chǎng)化改革的不斷深化。股份制商業(yè)銀行的上市和國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造的改革，一方面大大提高了銀

11、行的資本充足率，增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，還可以利用資本市場(chǎng)的監(jiān)督及資源分配功能，促使銀行加強(qiáng)管理和提高效率，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的改革，取得了一系列的成就。但是，我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)是在我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，不可避免的仍然存在的一系列問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅體現(xiàn)在銀行內(nèi)部治理方面，也較為突出地反映在銀行外部治理的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制方面。國(guó)有股一股獨(dú)大與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)抑制、股份制商業(yè)銀行治理“工農(nóng)中

12、建化”與競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化、外部債權(quán)人約束弱化和激勵(lì)不相容與信息披露不透明等問(wèn)題，正是銀行家市場(chǎng)、金融產(chǎn)品市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)等外部競(jìng)爭(zhēng)約束缺乏的具體表現(xiàn)。 第四章提出對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)重構(gòu)的政策建議。這部分著重分析國(guó)有股權(quán)絕對(duì)控股的條件下，運(yùn)用超產(chǎn)權(quán)理論，分析我國(guó)商業(yè)銀行在公司治理方面的定位和現(xiàn)實(shí)選擇?，F(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)是在各國(guó)不同的法律環(huán)境、不同的產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)、不同的金融管制、不同文化傳統(tǒng)和價(jià)值觀的條件下形成的，在不同的國(guó)

13、家或是在同一國(guó)家的不同發(fā)展階段，呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的改革與發(fā)展也應(yīng)當(dāng)立足于我們的具體國(guó)情，考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體制改革的不同階段的特點(diǎn)，系統(tǒng)規(guī)劃，長(zhǎng)期完善，尤其應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)外部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)銀行公司治理的促進(jìn)作用，擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)范圍，強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力度；加快股份制建設(shè)；構(gòu)建和優(yōu)化激勵(lì)約束機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)銀行信息的披露等。從我國(guó)商業(yè)銀行公司治理領(lǐng)域的研究來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行公司治理的文獻(xiàn)主要集中在對(duì)治理結(jié)構(gòu)或模式表面的描述和介紹上，尚

14、缺乏從理論深度對(duì)商業(yè)銀行公司治理進(jìn)行系統(tǒng)性分析的研究。尤其是弱于分析基于銀行特殊性的公司治理理論，多強(qiáng)調(diào)外國(guó)經(jīng)驗(yàn)的借鑒而忽視了我國(guó)銀行業(yè)所處的特殊階段和發(fā)展特征。筆者認(rèn)為，作為對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論的繼承、補(bǔ)充和發(fā)展，超產(chǎn)權(quán)理論為商業(yè)銀行外部治理提供新的視角，而且，考慮到我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展，超產(chǎn)權(quán)論在解釋力度和實(shí)踐運(yùn)用上有更為深刻的意義。 基于此，本文對(duì)超產(chǎn)權(quán)理論的延續(xù)和發(fā)展作了詳細(xì)的介紹，更為重要的是，本文在劉勺佳和李驥1998年模

15、型單純分析經(jīng)理努力程度與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，引入了控制權(quán)的爭(zhēng)奪、聲譽(yù)等競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制變量，并將原有的企業(yè)模型導(dǎo)入到銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，以模型分析的方式詳細(xì)論述了超產(chǎn)權(quán)論強(qiáng)調(diào)的各種競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)銀行公司治理，尤其是外部治理機(jī)制的作用。這是本文最大的創(chuàng)新之處。 三、研究方法 本文以超產(chǎn)權(quán)理論為依據(jù)，以改善銀行外部治理，構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境為主要途徑，來(lái)研究國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、存在問(wèn)題，進(jìn)而提出建立和完善國(guó)

16、有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議。在論述過(guò)程中，不僅涉及貨幣銀行學(xué)和金融學(xué)理論，還廣泛借鑒和應(yīng)用貨幣理論、銀行理論、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論，如交易費(fèi)用理論、企業(yè)管理理論、委托代理理論等。探索國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的變革方略。 實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合。本文試圖通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行公司治理理論變遷及未來(lái)取向進(jìn)行考察分析，說(shuō)明現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該更加注重外部治理，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，運(yùn)用實(shí)證方法；一方面，構(gòu)建了超產(chǎn)權(quán)論下銀行

17、治理的綜合數(shù)學(xué)模型，說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的績(jī)效與商業(yè)銀行經(jīng)理的報(bào)酬、控制權(quán)、聲譽(yù)和金融產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的相互關(guān)系，和我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該如何完善，以及應(yīng)該在哪些方面努力等問(wèn)題，這就必然涉及到相關(guān)的規(guī)范性分析方法。四、研究的困難及不足論文的過(guò)程中遇到的困難：其一，是整理文獻(xiàn)綜述，整理過(guò)程耗費(fèi)大量的時(shí)間，查閱了許多資料，本文整理了公司治理理論綜述及商業(yè)銀行公司治理理論綜述；其二，是關(guān)于數(shù)學(xué)模型的建立，為了不局限于劉勺佳和李驥1998年模