我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模型研究——基于整體風(fēng)險(xiǎn)管理理論.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)管理模型是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量、分析的重要量化工具，是保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐、制定經(jīng)營(yíng)決策的有力助手。本文試圖以整體風(fēng)險(xiǎn)管理理論為基礎(chǔ)，在系統(tǒng)論的指導(dǎo)下，建立起一個(gè)結(jié)構(gòu)較為完整、功能較為全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模型——整體風(fēng)險(xiǎn)管理模型(EnterpriseRiskManagementModel，以下簡(jiǎn)稱ERM模型)。 首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、整體風(fēng)險(xiǎn)管理理念進(jìn)行了再認(rèn)識(shí)，深入分析了風(fēng)險(xiǎn)的要素、本質(zhì)、性質(zhì)，并由此在抽象范疇內(nèi)給出了風(fēng)險(xiǎn)的定義；對(duì)

2、整體風(fēng)險(xiǎn)管理理念的內(nèi)涵進(jìn)行了深入挖掘，在系統(tǒng)論的指導(dǎo)下，明確提出建立基于整體風(fēng)險(xiǎn)管理理論的風(fēng)險(xiǎn)管理模型——ERM模型；設(shè)計(jì)了ERM模型的總體框架，將ERM模型分為參數(shù)假設(shè)模塊、經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)模塊、經(jīng)營(yíng)過程風(fēng)險(xiǎn)模塊、結(jié)果報(bào)告模塊四個(gè)有機(jī)的組成部分。 其次，重點(diǎn)對(duì)ERM模型經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)模塊、經(jīng)營(yíng)過程風(fēng)險(xiǎn)模塊的設(shè)計(jì)進(jìn)行了探索，利用隨機(jī)微分方程、回歸分析、分布擬合等多種方法，運(yùn)用動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析的風(fēng)險(xiǎn)整合思路，依次對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、其

3、他經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、再保風(fēng)險(xiǎn)這七個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行了建模。 再次，構(gòu)建了ERM模型的結(jié)果報(bào)告模塊，在對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行建模的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金流為媒介進(jìn)行整合，從而得到公司未來(lái)的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表；在中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管指標(biāo)基礎(chǔ)上擴(kuò)展了保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，并對(duì)保險(xiǎn)公司公允價(jià)值的模擬進(jìn)行了研究，從而形成較為完整的目標(biāo)評(píng)價(jià)體系。 最后，使用ERM模型在風(fēng)險(xiǎn)分析、壓力測(cè)試等方面進(jìn)行了示例分析，表明ERM模型具有