商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目評估創(chuàng)新研究.pdf

1、一、主要思路和邏輯結(jié)構(gòu)。改革20多年以來，我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立日益完善，銀行間的競爭也日趨激烈，銀行傳統(tǒng)的項(xiàng)目評估方法已難以有效提高我國國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。因此，在原有的評估方法的基礎(chǔ)上，完善現(xiàn)行的項(xiàng)目貸款評估是一項(xiàng)重要工作。 在銀行信貸管理系統(tǒng)中，項(xiàng)目貸款評估作為銀行信貸管理系統(tǒng)中防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道關(guān)，它可以有效地對項(xiàng)目建設(shè)的必要性、可行性作出評價(jià)，對項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行預(yù)測，篩選掉不符合貸款條件及風(fēng)險(xiǎn)性較大的項(xiàng)目

2、，避免貸款決策失誤，保證貸款安全回收，降低不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目貸款的科學(xué)決策和合理投放，確保項(xiàng)目貸款的高效低險(xiǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加入WTO后，銀行項(xiàng)目貸款評估工作將面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)：一是投融資主體的變化和企業(yè)競爭性項(xiàng)目投資日益增多，對評估質(zhì)量和效益提出更高要求；二是融資方式呈多樣化，評估技術(shù)和評估重點(diǎn)有所不同；三是當(dāng)前調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的工作主線是要求做好市場預(yù)測和評估，為制定貸款資金的進(jìn)入和退出政策把關(guān)。因而，項(xiàng)目貸款評

3、估就成為了銀行的一項(xiàng)極其重要的工作。研究銀行項(xiàng)目貸款評估方法對于降低我國金融風(fēng)險(xiǎn)及銀行貸款決策都具有重要的實(shí)際意義。 本文研究的主要思路和邏輯結(jié)構(gòu)是：要研究項(xiàng)目貸款評估方法，先需要說明項(xiàng)目貸款評估的一般概念和理論，特別是國內(nèi)外關(guān)于項(xiàng)目貸款評估的研究現(xiàn)狀，以及項(xiàng)目貸款評估自身所具有的特點(diǎn)等。在此基礎(chǔ)上，通過對我國國有銀行項(xiàng)目貸款管理政策改革的演變歷程的概述，對當(dāng)前我國銀行項(xiàng)目貸款管理的特點(diǎn)以及存在的問題進(jìn)行深入的探討，并提出政策建

4、議。然后，在現(xiàn)代金融理論、投資學(xué)、財(cái)務(wù)管理、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論基礎(chǔ)上，從宏觀上提出建立與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的信貸評估優(yōu)化體系的構(gòu)想，并從微觀上提出銀行項(xiàng)目貸款評估方法的改進(jìn)，建議引入期權(quán)概念并舉出相關(guān)例子。 二、主要內(nèi)容：全文共分為三章。 第一章則系統(tǒng)地闡述了我國銀行貸款項(xiàng)目的現(xiàn)狀，包括：我國銀行貸款項(xiàng)目的演變歷程以及處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，我國銀行貸款項(xiàng)目現(xiàn)有的特點(diǎn)等。接著介紹了國內(nèi)外關(guān)于項(xiàng)目貸款評估的研究現(xiàn)狀。然后

5、，較為系統(tǒng)地介紹了貸款項(xiàng)目評估方法的相關(guān)概念。項(xiàng)目貸款評估最早起源于美國，我國現(xiàn)代意義的項(xiàng)目貸款評估理論和方法產(chǎn)生于80年代。目前，國內(nèi)外銀行對中長期貸款項(xiàng)目進(jìn)行全面調(diào)查的重要手段和貸款決策的重要依據(jù)是世界銀行在20世紀(jì)70年代運(yùn)用項(xiàng)目可行性研究技術(shù)發(fā)展起來的一套貸款風(fēng)險(xiǎn)評估體系。 第二章著重探討了銀行項(xiàng)目貸款存在的問題。 第一節(jié)探討了銀行項(xiàng)目貸款評估機(jī)制及存在的問題。問題主要集中在三個(gè)方面：一是對貸款企業(yè)分析不夠，二是

6、銀行復(fù)合性貸款評估人員不多，三是評估方法運(yùn)用不當(dāng)。 第二節(jié)從項(xiàng)目盈利能力、項(xiàng)目的償債能力以及風(fēng)險(xiǎn)評估方法上介紹了現(xiàn)行我國銀行貸款項(xiàng)目傳統(tǒng)的評估方法。因?yàn)?，傳統(tǒng)的項(xiàng)目評估方法主要建立在以下一些基本假設(shè)之上：一是不同的企業(yè)擁有相同的管理能力和技術(shù)水平，都能夠順利地運(yùn)作項(xiàng)目，項(xiàng)目的好壞是由項(xiàng)目本身決定，與管理人員的素質(zhì)和水平無關(guān)；二是能夠準(zhǔn)確估計(jì)和預(yù)期項(xiàng)目在生命周期內(nèi)各年所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流，并且能確定相應(yīng)的貼現(xiàn)率或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率；三是項(xiàng)

7、目在整個(gè)生命周期內(nèi)，投資的外部環(huán)境不發(fā)生預(yù)期以外的變化，市場條件和競爭狀況嚴(yán)格按照預(yù)定的方式發(fā)展；四是不考慮項(xiàng)目無形資產(chǎn)的價(jià)值。所以，我國銀行貸款評估是先天不足。 第三章著重探討了銀行項(xiàng)目貸款評估的改進(jìn)。 第一節(jié)從宏觀上建立起了與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的信貸評估優(yōu)化體系的構(gòu)想，即在貸款之前對貸款企業(yè)及其項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)而又全面的分析研究，將貸款評估、風(fēng)險(xiǎn)評估、信用評估、和授信評估集中由評估部門管理的信貸評估優(yōu)化體系，有利于統(tǒng)一客戶評

8、價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，減少工作環(huán)節(jié)，提高工作效率。 第二節(jié)從微觀上提出銀行項(xiàng)目貸款評估方法的改進(jìn)，從項(xiàng)目盈利能力、項(xiàng)目償債能力和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面的傳統(tǒng)評估方法入手，建議引入期權(quán)概念并結(jié)合項(xiàng)目貸款評估的實(shí)際案例，對項(xiàng)目貸款盈利能力評估方法進(jìn)行了較為深入系統(tǒng)的探討，再指出了項(xiàng)目貸款償債能力方面和項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)方面的傳統(tǒng)評估方法的不足和缺陷，并提出了相應(yīng)的比較可行的修正完善方法。 三、主要觀點(diǎn)及貢獻(xiàn)。 本文的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

9、： 一、在總結(jié)前人的基礎(chǔ)上，較為全面地回顧和總結(jié)了有關(guān)我國銀行項(xiàng)目貸款發(fā)展和現(xiàn)狀、以及其評估理論與方法的國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r，指出了創(chuàng)新銀行項(xiàng)目貸款評估體制與方法的重要意義。 二、在總結(jié)前人的基礎(chǔ)上，較為系統(tǒng)地提出了銀行項(xiàng)目貸款評估體制與方法創(chuàng)新的思想和思路，為后續(xù)研究提供了一個(gè)探討基礎(chǔ)。 三、基于我國國情和銀行貸款評估的現(xiàn)狀分析，提出建立與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的信貸評估優(yōu)化體系的構(gòu)想，即在貸款之前對貸款企業(yè)及其項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)

10、而又全面的分析研究，將貸款評估、風(fēng)險(xiǎn)評估、信用評估、和授信評估集中由評估部門管理的信貸評估優(yōu)化體系，能有效提高評估質(zhì)量，充分利用評估資源。 四、在前人的基礎(chǔ)上，探討了項(xiàng)目評估方法的改進(jìn)。在分析現(xiàn)有常用的NPV(凈現(xiàn)值)法的基礎(chǔ)上引入期權(quán)概念，利用B—S模型對NPV法進(jìn)行修正得出一應(yīng)用公式；完善借款償還期法，即先分別計(jì)算在整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期間，分批借入的每筆貸款償還期、再每筆借款的額度為權(quán)重，加權(quán)平均計(jì)算項(xiàng)目整體借款償還期，這樣計(jì)算出

11、來的項(xiàng)目貸款的償還期更加科學(xué)合理。這對改進(jìn)和完善現(xiàn)行銀行項(xiàng)目貸款評估方法、提高評估的真實(shí)性具有參考價(jià)值和實(shí)際意義。 本文的不足之處主要是：雖然建立起了信貸評估優(yōu)化體系，并提出自己的初步創(chuàng)新觀點(diǎn)，但限于篇幅和一些不可獲得的資料因素，未能對每層次中的內(nèi)容展開詳細(xì)深入地論述；二是本文雖然提出了以凈現(xiàn)值法為核心，利用實(shí)物期權(quán)進(jìn)行修整的概念來改進(jìn)銀行貸款項(xiàng)目盈利能力評估方法，但也未能進(jìn)一步深化或細(xì)化該評估方法，離實(shí)際的應(yīng)用還有一定的距離；