我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露分析.pdf

1、上市公司不顧生態(tài)資源和環(huán)境狀況的畸形發(fā)展給了人們深刻的教訓(xùn)，諸多環(huán)境污染事件見證了只注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展、忽視環(huán)境保護(hù)的歷史教訓(xùn)。社會(huì)管理機(jī)構(gòu)如何規(guī)劃其發(fā)展方向和過(guò)程，如何規(guī)范社會(huì)成員，特別是上市公司的環(huán)境行為，已經(jīng)成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵問(wèn)題。信息是決策的依據(jù)，環(huán)境信息披露將有助于政府管理部門解決環(huán)境問(wèn)題，有助于優(yōu)化資源配置和保證可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施，政府管理部門、投資者及環(huán)保意識(shí)強(qiáng)的社會(huì)公眾都要求了解與上市公司有關(guān)的環(huán)境信息。一些重

2、污染行業(yè)的上市公司也開始主動(dòng)披露環(huán)境信息，但披露質(zhì)量參差不齊，遠(yuǎn)不能滿足上市公司環(huán)境內(nèi)外部使用者的需求。我國(guó)環(huán)境保護(hù)的緊迫性、上市公司環(huán)境信息對(duì)于上市公司和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要性及上市公司環(huán)境信息披露的質(zhì)量問(wèn)題充分反映了研究環(huán)境信息披露的必要性，結(jié)合我國(guó)上市公司披露的現(xiàn)狀，對(duì)上市公司環(huán)境信息披露進(jìn)行系統(tǒng)研究，將有助于推動(dòng)環(huán)境信息披露走向規(guī)范。 本文首先對(duì)環(huán)境信息披露相關(guān)的幾個(gè)概念加以界定，回顧了環(huán)境信息披露方面的研究現(xiàn)狀，并在前

3、人研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文的研究框架。然后在總結(jié)與環(huán)境信息披露相關(guān)的理論的基礎(chǔ)上，以石化行業(yè)的招股說(shuō)明書和2004-2006年年度財(cái)務(wù)報(bào)告為分析對(duì)象，對(duì)我國(guó)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)證研究，分析我國(guó)環(huán)境信息披露存在的問(wèn)題。最后從存在的問(wèn)題出發(fā)，結(jié)合環(huán)境披露的理論，提出完善我國(guó)環(huán)境信息披露體系的切實(shí)可行的建議和構(gòu)想。 遵循上述思路，全文在結(jié)構(gòu)上分為4章： 第1章緒論，主要介紹了環(huán)境信息披露的研究背景及意義、相關(guān)概念的界定、研究現(xiàn)

4、狀、研究思路及結(jié)構(gòu)內(nèi)容，最后指出本文的不足和未來(lái)的研究方向。 第2章環(huán)境信息披露的理論基礎(chǔ)。本章主要對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)披露相關(guān)的理論進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離產(chǎn)生了受托責(zé)任和信息不對(duì)稱，企業(yè)可以被看成一個(gè)眾多契約的集合，各種利益相關(guān)者需要相關(guān)、可靠和及時(shí)的信息以便決策者作出合理和科學(xué)的決策，這些問(wèn)題所形成的受托責(zé)任理論、信息不對(duì)稱理論、企業(yè)契約理論、決策有用論和利益相關(guān)者理論可以解釋信息使用者的需求動(dòng)因。外部壓力理論和自主報(bào)告

5、理論告訴我們，外部環(huán)境中政府和社會(huì)公眾對(duì)上市公司施加的壓力，上市公司出于自身社會(huì)責(zé)任、社會(huì)公德和自身利益考慮披露相關(guān)的環(huán)境信息解釋了上市公司的供給動(dòng)因。在對(duì)環(huán)境信息成本效益分析中指出，私人環(huán)境信息搜尋會(huì)造成巨大的社會(huì)資源浪費(fèi)，并產(chǎn)生巨大的交易費(fèi)用。勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，但環(huán)境資源的價(jià)值不僅僅是勞動(dòng)形成的那部分，對(duì)其他資源形成的連鎖反應(yīng)也應(yīng)考慮在環(huán)境資源的成本中。可持續(xù)發(fā)展理論指出環(huán)境規(guī)律與經(jīng)濟(jì)規(guī)律的協(xié)同發(fā)展才能實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏，犧牲環(huán)境而取

6、得的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不具有可持續(xù)性。需求導(dǎo)向的環(huán)境信息披露理論告訴我們，傳統(tǒng)的環(huán)境信息披露模式主要受供給的支配和制約，信息供給者的行為對(duì)信息披露制度的吻合程度，主要是由其道德水平?jīng)Q定，因而可能產(chǎn)生“敗德”現(xiàn)象。為緩和與消解環(huán)境信息披露的道德風(fēng)險(xiǎn)，披露環(huán)境信息的內(nèi)容應(yīng)該通過(guò)引入信息需求方的約束因子，以保障環(huán)境信息披露規(guī)則的有效性，提高環(huán)境信息披露的質(zhì)量和效率。 第3章我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。本章首先列舉和分析了我國(guó)法律

7、法規(guī)中有關(guān)環(huán)境信息披露的具體要求，發(fā)現(xiàn)(1)披露的主體沒(méi)有明確的規(guī)定，繼而出現(xiàn)上市公司披露的環(huán)境信息不具有連續(xù)性和是否應(yīng)當(dāng)列入“黑名單”存在人為操作的可能；(2)公開的內(nèi)容狹窄；(3)披露對(duì)象主要是政府相關(guān)管理部門；(4)披露的方式僅規(guī)定了上市公司主動(dòng)披露的方式，沒(méi)有規(guī)定上市公司依申請(qǐng)而披露的方式。 然后采用滬市上市的石油化工行業(yè)81家上市公司為樣本，以招股說(shuō)明書和2004、2005、2006年年報(bào)為研究對(duì)象，對(duì)它們的環(huán)境信息披

8、露現(xiàn)狀進(jìn)行分析。發(fā)現(xiàn)在招股說(shuō)明書中，上市公司環(huán)境信息的披露日益增加。通過(guò)對(duì)近3年年報(bào)中上市公司環(huán)境信息披露比例，披露內(nèi)容，表述形式和披露方式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析后，發(fā)現(xiàn)(1)上市公司環(huán)境信息披露力度仍需加強(qiáng)；(2)年報(bào)中披露的環(huán)境信息比招股說(shuō)明書中披露的內(nèi)容要少；(3)上市公司年度報(bào)告環(huán)境信息披露方式分散；(4)上市公司環(huán)境信息披露采用的表述形式定性化；(5)上市公司披露的信息內(nèi)容缺乏可比性、相關(guān)性、重要性和明晰性。并由此歸納出由于上市公司沒(méi)有

9、充分披露環(huán)境信息，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)可能會(huì)“忘記”環(huán)境代價(jià)，作出錯(cuò)誤的決策，無(wú)法有效地保護(hù)整個(gè)生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)；投資者和金融機(jī)構(gòu)的資金有投向污染嚴(yán)重上市公司的可能，加劇環(huán)境污染和破壞；經(jīng)營(yíng)管理者在進(jìn)行投資方案成本收益分析時(shí)忽略了環(huán)境因素，可能導(dǎo)致決策失誤；其它利益相關(guān)者需要在作出決策之前了解這些環(huán)境信息，否則將給他們?cè)斐删薮蟮膿p失。 第4章完善和建立環(huán)境信息披露體系的建議。本章是文章的核心和重點(diǎn)。通過(guò)前三章的對(duì)我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的解

10、析，本章從環(huán)境信息披露的內(nèi)部環(huán)境建設(shè)和外部環(huán)境建設(shè)兩個(gè)方面試給出了進(jìn)一步做好我國(guó)環(huán)境信息披露工作的建議，并提出以不同需求者為導(dǎo)向，上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容的一些構(gòu)想。首先提出了內(nèi)部環(huán)境建設(shè)方面的幾點(diǎn)建議，(1)上市公司管理人員應(yīng)提高對(duì)環(huán)境信息披露的重視程度，加強(qiáng)對(duì)環(huán)境信息披露的自覺(jué)性；(2)加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)人員的再培訓(xùn)，培養(yǎng)具備環(huán)境知識(shí)的會(huì)計(jì)人才；(3)上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)全面具體；(4)建立上市公司內(nèi)部二層環(huán)境約束和內(nèi)部審計(jì)

11、制度。在加強(qiáng)外部環(huán)境建設(shè)方面，筆者提出(1)完善和健全資本市場(chǎng)，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)意識(shí)到潛在于上市公司中的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)；(2)完善環(huán)境管理方面的法律法規(guī)；(3)制定上市公司環(huán)境信息披露的具體準(zhǔn)則；(4)健立健全自愿披露和強(qiáng)制性披露相結(jié)合的披露制度；(5)國(guó)家環(huán)保及相關(guān)部門應(yīng)加大環(huán)保宣傳力度；(6)鼓勵(lì)民間組織積極參與環(huán)保工作；(7)建立出資者環(huán)境約束、完善外部環(huán)境審計(jì)制度。最后，按照需求導(dǎo)向下環(huán)境信息披露理論，提出了政府相關(guān)部門、投資者和金融機(jī)構(gòu)

12、、經(jīng)營(yíng)管理者主要需求的環(huán)境信息。 論文的貢獻(xiàn)與不足。 本文的貢獻(xiàn)：(1)引入了需求導(dǎo)向下的環(huán)境信息披露理論。(2)提出了建立上市公司內(nèi)部二層環(huán)境約束機(jī)制、內(nèi)部審計(jì)制度和出資者環(huán)境約束、外部環(huán)境審計(jì)制度。(3)提出了不同需求者需要的環(huán)境信息。 由于我國(guó)環(huán)境信息披露研究尚不成體系，環(huán)境理論和實(shí)踐還未有效的結(jié)合起來(lái)，同時(shí)受到作者本人能力和條件的限制，在本文中，僅對(duì)一個(gè)行業(yè)的環(huán)境信息進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)，所提完善建議有一定的