人民幣匯率制度改革對我國商業(yè)銀行的影響及其應(yīng)對措施.pdf

1、2005年7月21日19時，中國人民銀行發(fā)布了就完善人民幣匯率形成機制改革有關(guān)事宜的公告：自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。同時，美元兌人民幣交易價格由1美元兌8.28元人民幣上升為8.11元人民幣，升值2％。此外，將當(dāng)時每日美元兌人民幣波動幅度限定在千分之三。這是中國人民銀行經(jīng)國務(wù)院批準，為建立和完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，建立

2、健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度所做出的重要決策。它標志著人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制，而且中國人民銀行明確表示，人民幣匯率不再進行官方調(diào)整。 本次匯率改革的重點并不是放在匯率水平的變化上，而是放在匯率制度、匯率形成機制及匯率水平同時進行的整體改革上。也就是說，這次人民幣升值，并非僅是匯率水平的改變，也不僅是匯率制度的改革，而在于匯率水平改變的同時，以制度安排來促進人民幣匯率市場化，來生成

3、人民幣匯率市場化的形成機制，以便真正恢復(fù)匯率作為經(jīng)濟杠桿的作用。 本次匯率制度改革體現(xiàn)出三個方面特點： 一是市場化取向。市場經(jīng)濟的核心或者精髓就是由市場供求來決定價格，并由市場供求變化來調(diào)節(jié)價格。此次完善人民幣匯率機制改革，恢復(fù)并重申了以市場供求為基礎(chǔ)、實行有管理的浮動匯率，而且人民幣匯率不再盯住單一美元；人民幣匯率形成機制更富彈性，進一步體現(xiàn)了人民幣匯率機制的市場化取向特征，也進一步奠定了我國經(jīng)濟的市場化基礎(chǔ)。充分體現(xiàn)

4、了我國建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制、充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用的內(nèi)在要求和本質(zhì)特征。 二是國際化眼光。通過此次匯率機制改革，人民幣匯率由盯住美元改變?yōu)閰⒖家换@子貨幣，進一步體現(xiàn)了中國經(jīng)濟的國際化。從盯住和依據(jù)美元到參考一籃子貨幣確定匯率，體現(xiàn)了我國經(jīng)濟國際化多元性的經(jīng)濟發(fā)展和政策趨勢。三是自主性選擇。匯率制度既涉及國際政治經(jīng)濟秩序安排，又是一國政治經(jīng)濟制度對外的體現(xiàn)。因此，匯率制度就是國內(nèi)外政治經(jīng)濟勢力作用的一種均衡

5、。我國此次完善人民幣匯率形成機制的改革是國內(nèi)與國際各種力量博弈的結(jié)果，是在統(tǒng)籌考慮理論與實踐、國內(nèi)與國際、經(jīng)濟與政治、眼前與長遠等多方面因素的基礎(chǔ)上，謹慎而獨立做出的判斷和抉擇，充分體現(xiàn)了我國宏觀經(jīng)濟和金融政策的獨立性。 本次人民幣匯率制度改革對于我國商業(yè)銀行的影響深遠。國外商業(yè)銀行，尤其是在發(fā)達國家，十分重視外匯風(fēng)險管理。在發(fā)達金融市場上交易的外匯避險工具種類繁多，交易額也十分巨大。國外已經(jīng)形成了一整套的風(fēng)險管理和外匯避險策略

6、，相關(guān)研究也較多。相比之下，長期穩(wěn)定的人民幣匯率使商業(yè)銀行對匯率風(fēng)險既缺少足夠的認識和重視，也缺乏必要的外匯風(fēng)險管理的經(jīng)驗和技能，匯率制度改革使我國商業(yè)銀行開始真正面臨匯率風(fēng)險的考驗，盡快適應(yīng)人民幣匯率制度改革，應(yīng)對匯率風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的重要課題。本文較為系統(tǒng)地分析了匯率制度改革對我國商業(yè)銀行的影響并提出了對策建議，希望能為促進我國商業(yè)銀行盡快適應(yīng)人民幣匯率制度改革，提高我國商業(yè)銀行管理和駕馭匯率風(fēng)險的能力提供一些參考和幫助。

7、 本文采取實證研究和規(guī)范研究相結(jié)合、定性分析和定量分析相結(jié)合的研究方法，在研究國內(nèi)外匯率制度相關(guān)理論和我國匯率制度改革具體實踐的基礎(chǔ)上，首先從商業(yè)銀行外匯流動性、資本充足率、信貸資產(chǎn)質(zhì)量、國際結(jié)算業(yè)務(wù)、引進戰(zhàn)略投資者和海外并購五個角度分析指出匯率制度改革后近期人民幣匯率升值對我國商業(yè)銀行造成一定程度的直接影響，接著重點分析了匯率制度改革的核心——人民幣匯率形成機制的變革及相繼出臺的相關(guān)政策措施給我國商業(yè)銀行帶來的深遠的影響，主要是增

8、加了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險、授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險和中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險，最后在參考國際銀行業(yè)的經(jīng)驗做法和研究我國銀行業(yè)具體實踐的基礎(chǔ)上對我國商業(yè)銀行有針對性地提出了具體的政策建議，即優(yōu)化本外幣資產(chǎn)負債配置、大力發(fā)展人民幣匯率衍生工具、積極開展代客境外理財業(yè)務(wù)、建立完善的外匯風(fēng)險管理體系。 具體而言，本文主要分為五個部分： 第一部分為緒論。首先提出問題，闡明本文的研究背景和選題意義，然后指出了本文的研究方法和本文的創(chuàng)新之處，最后對本文的結(jié)

9、構(gòu)安排作了說明。 第二部分為匯率制度相關(guān)理論和實踐。首先界定了匯率和匯率制度、匯率制度的分類等相關(guān)概念，其次簡單回顧了人民幣匯率制度的演變，最后介紹了此次人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容。 第三部分為近期人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響現(xiàn)狀分析。主要從五方面闡述，第一是人民幣升值使商業(yè)銀行的外匯流動性風(fēng)險加大，第二是人民幣升值使商業(yè)銀行的資本充足率有所下降，第三是客戶風(fēng)險上升影響商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，第四是人民幣升值影響商業(yè)

10、銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，第五是人民幣升值有利于我國商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者和海外并購。 第四部分為匯率制度改革給我國商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險。主要從三個方面展開，第一是匯率制度改革將增加商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險，主要從商業(yè)銀行面臨的交易風(fēng)險、折算風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險三方面詳細闡述了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險。第二是匯率制度改革將影響商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)，重點分析了人民幣匯率波動會對出口型企業(yè)和進口型企業(yè)造成不同影響，進而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響，同時匯

11、率制度改革也會對商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的幣種結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。第三是匯率制度改革對于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)造成的風(fēng)險，主要分析了匯率制度改革對商業(yè)銀行外匯衍生產(chǎn)品交易的影響和對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的影響。 第五部分為我國商業(yè)銀行的應(yīng)對措施。主要從以下幾個方面進行闡述，第一是優(yōu)化本外幣資產(chǎn)負債配置，著重從外匯存款和外匯貸款進行了論述。第二是大力發(fā)展匯率衍生工具，在分析制約我國外匯衍生產(chǎn)品市場發(fā)展的因素后，有針對性地提出了加快外匯衍生產(chǎn)品市場建設(shè)的

12、對策建議。第三是盡快建立和完善外匯風(fēng)險管理體系，首先研究了國際銀行業(yè)外匯風(fēng)險管理的經(jīng)驗，然后具體分析了我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀和差距，最后在綜合研究和借鑒國內(nèi)外實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，較為系統(tǒng)地提出了建立和完善我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理體系的措施和建議。 通過全文的分析，得出的主要結(jié)論是：人民幣匯率制度改革啟動后，人民幣基本呈現(xiàn)升值趨勢，人民幣升值使商業(yè)銀行的外匯流動性風(fēng)險加大，使商業(yè)銀行的資本充足率有所下降，影響商業(yè)銀行的信貸資

13、產(chǎn)質(zhì)量和國際結(jié)算業(yè)務(wù)，但有利于商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者和海外并購。所以，對我國商業(yè)銀行造成了正反兩方面的直接影響。與匯率制度改革后近期人民幣升值對我國商業(yè)銀行造成的直接影響相比，匯率制度改革的核心——人民幣匯率形成機制的變革及相繼出臺的相關(guān)政策措施對我國商業(yè)銀行造成的影響更為廣泛和深遠。首先，匯率制度改革增加了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險，包括交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。其次，匯率制度改革會影響商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)，增加了授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險并會影響商業(yè)

14、銀行授信業(yè)務(wù)的幣種結(jié)構(gòu)。第三，匯率制度改革增加了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險，特別是對外匯衍生產(chǎn)品交易和商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的影響較大。 綜上所述，人民幣匯率制度改革給我國商業(yè)銀行帶來的影響既有短期性的又有長期性的，既有消極影響又有積極影響。我國商業(yè)銀行必須采取切實有效的措施應(yīng)對匯率制度改革帶來的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行必須優(yōu)化本外幣資產(chǎn)負債配置，大力發(fā)展人民幣匯率衍生工具，積極開展代客境外理財業(yè)務(wù)并在結(jié)合國內(nèi)外實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上建立完善的外匯風(fēng)