網(wǎng)貸之家中國p2p網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報

1、<p>　　網(wǎng)貸之家:中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報</p><p>　　網(wǎng)貸成交量與貸款余額</p><p><b>　　一、</b></p><p>　　2016年3月P2P網(wǎng)貸行業(yè)實現(xiàn)了1364.03億元的整體成交量，較2016年2月環(huán)比上升了20.70%，是2015年3月成交量的2.77倍。隨著3月各大平臺在春節(jié)長假后完

2、全恢復(fù)正常運營，3月的成交量也超過了2015年12月1337.48億元的單月最高成交量，三個月后再創(chuàng)歷史新高。截至2016年3月底，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量達(dá)到了17450.27億元，2016年全年累計成交量達(dá)到3798.06億元，是去年同期累計成交量的3.20倍，去年同期的累計成交量為1185.56億元。</p><p>　　圖 1P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量走勢</p><p>　　資料來源：網(wǎng)

3、貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　2016年3月24日，人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，從積極培育發(fā)展消費金融組織體系、加快推進(jìn)消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費重點領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費領(lǐng)域的細(xì)化政策措施。而這也被認(rèn)為對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，尤其是P2P網(wǎng)貸平臺大力發(fā)展消費金融的重要契機(jī)。</p><p

4、>　　2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立暨第一次會員代表大會在上海召開。網(wǎng)貸之家(上海盈燦投資管理股份有限公司)當(dāng)選為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會理事單位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會掛牌成立是國家強(qiáng)化金融監(jiān)管、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合法合規(guī)經(jīng)營的重要舉措，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康具有舉足輕重的作用。</p><p>　　中國網(wǎng)貸行業(yè)景氣指數(shù)2016年3月的數(shù)值為134.51，相比2月出現(xiàn)了大幅度的回升。由于2月季節(jié)性的因素導(dǎo)致網(wǎng)貸成

5、交量、網(wǎng)貸人氣都出現(xiàn)大幅度的下降，而3月平臺發(fā)標(biāo)數(shù)量大增、人氣恢復(fù)的情況下，網(wǎng)貸成交量相比2月出現(xiàn)了較大的上升，這也導(dǎo)致景氣指數(shù)大幅度回升。</p><p>　　圖 2中國網(wǎng)貸行業(yè)景氣指數(shù)</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　從各省市P2P網(wǎng)貸的成交情況來看，進(jìn)入統(tǒng)計的29個省市中，有26個省市的網(wǎng)貸成交量相比2016年2月出現(xiàn)了一

6、定幅度的上升。表明3月全國各省市的網(wǎng)貸成交規(guī)模基本都出現(xiàn)了回升的走勢，僅遼寧、天津、山西由于平臺較少易受部分平臺成交波動影響，出現(xiàn)了成交量下降的情況。3月成交量排名前五的省市為廣東、北京、上海、浙江、山東，分別達(dá)到424.14億元、385.63億元、197.35億元、147.97億元、51.40億元，其中上海、北京的增長幅度最大，環(huán)比增幅分別達(dá)到了38.57%、26.13%。排名前五位的省市3月累計成交量為1206.49億元，相比2月累

7、計成交量上升了207.81億元，排名前五位的省市3月累計成交量占全國總成交量的比例為88.47%，占比數(shù)值相比2月上升了0.1個百分點。</p><p>　　除了廣東、北京、上海、浙江、山東五省市外，3月網(wǎng)貸成交量超過10億元的省市還有四川、江蘇、重慶、湖北四個省份，其中重慶的成交量上升幅度最大，相比2月上升了31.21%，四川、江蘇、湖北的成交量也出現(xiàn)了較大的上升，環(huán)比漲幅均超過20%。3月成交量環(huán)比增幅超過3

8、0%的地區(qū)還有陜西、廣西、新疆。而在地區(qū)網(wǎng)貸成交量末尾處，是海南、甘肅、內(nèi)蒙古、寧夏、吉林五個地區(qū)，這些地區(qū)網(wǎng)貸平臺數(shù)量較少，實力背景平臺缺失，成交量上升幅度并不大。</p><p>　　圖 3全國各省市網(wǎng)貸成交量</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　2016年3月底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到5039.77億元(注：本月開始對貸款余額統(tǒng)計

9、口徑進(jìn)行調(diào)整，債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目不再計入貸款余額，并對歷史貸款余額做數(shù)據(jù)追溯調(diào)整)，環(huán)比上月底增加了6.82%，2月底貸款余額為4718.05億元。從網(wǎng)貸貸款余額走勢上，可以清晰地看出網(wǎng)貸行業(yè)的貸款余額處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢中，貸款余額持續(xù)上升體現(xiàn)了資金持續(xù)凈流入P2P網(wǎng)貸行業(yè)的過程，表明網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。</p><p>　　圖 4P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之

10、家、盈燦咨詢</p><p>　　從各省市的貸款余額看(同樣按照債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目不再計入貸款余額的統(tǒng)計口徑進(jìn)行調(diào)整)，北京、上海、廣東、浙江、江蘇排名前五位，這五個地區(qū)的貸款余額均超過100億元，累計貸款余額達(dá)到4592.13億元，占全國貸款余額總量的比例為91.12%，2月同期該數(shù)值為91.00%，表明貸款余額更加趨于集中。3月底，北京繼續(xù)以2177.74億元的貸款余額排名全國首位，而上海終于在連續(xù)數(shù)月追近廣東后，

11、貸款余額排名躍居全國第二位，上海3月底的貸款余額為943.09億元，同期廣東的貸款余額為935.48億元。排名北上廣之后的浙江、江蘇同屬吳越文化、地緣接近，不過網(wǎng)貸貸款余額仍有不小的距離。3月底，浙江的貸款余額為408.26億元，而江蘇的貸款余額為127.56億元。重慶、山東緊跟北京、上海、廣東等領(lǐng)先地區(qū)，是全國另外兩個網(wǎng)貸貸款余額超過50億元的地區(qū)。</p><p>　　圖 5主要省份貸款余額對比</p&

12、gt;<p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p><b>　　網(wǎng)貸平臺數(shù)量與人氣</b></p><p><b>　　二、</b></p><p>　　截至2016年3月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2461家，環(huán)比下降了2.30%，由于部分地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融公司停止注冊，而問題平臺數(shù)量仍然居高不下

13、，導(dǎo)致正常運營平臺數(shù)量自從2015年12月開始已經(jīng)連續(xù)4個月出現(xiàn)了下降走勢。3月在春節(jié)長假后新上線平臺相比2月出現(xiàn)了一定幅度的回升，達(dá)到了40家，相比2月新上線平臺數(shù)量增加了13家，新增問題平臺98家。截至2016年3月底，累計問題平臺達(dá)到1523家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達(dá)到3984家(含問題平臺)。</p><p>　　圖 6P2P網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺數(shù)量</p><p>　　資料來源

14、：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　3月共有17個省市有新平臺上線，不過在絕對數(shù)量不大的情況下，進(jìn)入統(tǒng)計的29個省市中，因為爆出問題平臺使得不少省市3月的運營平臺數(shù)量出現(xiàn)了下降。從各省市正常運營平臺看，廣東、北京、山東、浙江、上海分別以448家、297家、296家、289家、212家的運營平臺數(shù)量排名全國前五位，其中北京的正常運營數(shù)量超過山東位列全國第二位，究其原因仍為3月山東較多的問題平臺數(shù)量。內(nèi)蒙古、甘

15、肅、海南的正常運營平臺數(shù)量繼續(xù)排名全國末尾(港澳臺除外)。</p><p>　　問題平臺方面，2016年3月問題平臺數(shù)量為98家，相比2016年2月的74家又出現(xiàn)了上升的情況，2016年第一季度累計問題平臺數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了260家。3月，問題平臺爆發(fā)地區(qū)集中度較高，廣東、山東、北京三地的問題平臺數(shù)量分別達(dá)到了25家、16家、11家，占全國問題平臺數(shù)量的53.06%，這主要歸結(jié)于這三地運營數(shù)量最多，這樣相對的問題平臺

16、也更容易發(fā)生。根據(jù)進(jìn)入統(tǒng)計的29個省市中(港澳臺除外)，3月仍有7個省市沒有發(fā)生問題平臺。</p><p>　　圖 72016年3月各省運營平臺、問題平臺數(shù)量</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　數(shù)據(jù)顯示，2016年1-3月，問題平臺涉及的投資人數(shù)約為5萬人(不考慮去重情況)，占2016年1-3月投資人數(shù)的比例僅為1.0%，涉及貸款

17、余額約為14.4億元，占3月底行業(yè)貸款余額的比例約為0.3%。近期問題平臺數(shù)量居高不下，但從平臺待收規(guī)?？炊际切┬∑脚_，因此并不會對整個行業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生多大的影響。具體數(shù)據(jù)詳見下表：</p><p>　　表1問題平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計表</p><p><b>　　問題平臺數(shù)（家）</b></p><p>　　涉及投資人數(shù)（萬人）</p>

18、<p><b>　　占比</b></p><p>　　涉及貸款余額（億元）</p><p><b>　　占比</b></p><p><b>　　2013年及之前</b></p><p><b>　　92</b></p><

19、p><b>　　0.9</b></p><p><b>　　3.7%</b></p><p><b>　　14.7</b></p><p><b>　　5.5%</b></p><p><b>　　2014年</b></p

20、><p><b>　　275</b></p><p><b>　　5.5</b></p><p><b>　　4.7%</b></p><p><b>　　50.5</b></p><p><b>　　4.9%</b&g

21、t;</p><p><b>　　2015年</b></p><p><b>　　896</b></p><p><b>　　17.8</b></p><p><b>　　3.1%</b></p><p><b>　　87

22、.6</b></p><p><b>　　2.0%</b></p><p><b>　　2016年1-3月</b></p><p><b>　　260</b></p><p><b>　　5.0</b></p><p>

23、<b>　　1.0%</b></p><p><b>　　14.4</b></p><p><b>　　0.3%</b></p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　3月網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺數(shù)量為98家，環(huán)比2月增長了24家，問題平臺發(fā)生率上升至3.83%

24、，略微高于去年問題平臺發(fā)生率的平均水平(2015年全年問題平臺發(fā)生率為3.44%)。而問題平臺發(fā)生類型上看，3月問題平臺類型主要由跑路類型、停業(yè)類型、提現(xiàn)困難類型所組成，分別達(dá)到了43.88%、47.96%、6.12%，合計占比達(dá)到97.96%。其中停業(yè)類型、跑路占據(jù)大部分比例，提現(xiàn)困難比例進(jìn)一步下降，而停業(yè)類型的問題平臺數(shù)量占比超過跑路類型的問題平臺數(shù)量占比，主要原因在于“監(jiān)管征求意見稿”的出臺后，對于部分中小平臺自認(rèn)無法完全滿足監(jiān)管

25、條例，在權(quán)衡營業(yè)狀況后，選擇主動清盤停止?fàn)I業(yè)，由于這部分平臺待收較小，容易完成清算，而主動停業(yè)或許是平臺良好退出的不錯選擇。3月，有號稱國資背景的“安心金融”、“徽金所”先后停業(yè)。通過查詢兩家平臺的工商資料，發(fā)現(xiàn)其國資比例較低，且國資機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)離平臺運營公司，使得國資控制力較弱，所以投資國資系平臺需要對平臺的國資占比情況有清晰地認(rèn)識。</p><p>　　圖 8問題平臺事件類型</p><p>

26、;　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　3月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍投資人數(shù)和借款人數(shù)終于止住了前兩個月連續(xù)下降的走勢。其中投資人數(shù)達(dá)到了286.09萬人，環(huán)比2月上升了11.30%;借款人數(shù)達(dá)到了76.98萬人，環(huán)比2月上升了18.63%。在經(jīng)歷了問題平臺居高不下、線下理財公司問題不斷的負(fù)面消息使得部分投資者仍然保持謹(jǐn)慎，同時股市在3月出現(xiàn)了回暖走勢，也分流了小部分的投資者，使得網(wǎng)貸人氣尤其是投資人

27、數(shù)并沒有出現(xiàn)大幅度的回升。不過我們預(yù)計在近期互聯(lián)網(wǎng)金融暖風(fēng)頻吹的背景下，網(wǎng)貸行業(yè)會再次獲得更多市場參與者的青睞，投資人數(shù)、借款人數(shù)也將進(jìn)一步上升。</p><p>　　圖 9活躍投資人數(shù)、借款人數(shù)</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　從部分平臺的滿標(biāo)用時來看，紅嶺創(chuàng)投、金融工場、小贏理財、易貸網(wǎng)等平臺3月的滿標(biāo)用時相比2月出現(xiàn)了下降

28、，而愛投資、人人貸、溫尚貸等平臺3月滿標(biāo)用時相比2月出現(xiàn)了小幅度的上升。主要由于3月平臺從2月春節(jié)長假中恢復(fù)過來，發(fā)標(biāo)數(shù)量相比2月出現(xiàn)了一定幅度的增長，而2月借款項目稀缺的情況下滿標(biāo)用時相比較要更短些，因此，也就出現(xiàn)了3月滿標(biāo)用時增多的平臺數(shù)量要略多于滿標(biāo)用時出現(xiàn)下降的平臺數(shù)量這一狀況。</p><p>　　圖 10部分平臺滿標(biāo)用時對比</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢&l

29、t;/p><p>　　三、網(wǎng)貸綜合收益率與平均借款期限</p><p>　　2016年3月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為11.63%，環(huán)比下降了23個基點(1個基點=0.01%)，同比下降了339個基點。</p><p>　　3月份，全國互金風(fēng)險排查繼續(xù)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展步入規(guī)范化發(fā)展快車道，風(fēng)險補(bǔ)償下降，形成了綜合收益率下行的大環(huán)境。另外，自3月1日起，央行普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存

30、款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，流動性增加或?qū)⒔档蜕鐣w融資成本。為保持合理的利率水平，降低投資者投資風(fēng)險，P2P網(wǎng)貸平臺收益率進(jìn)一步下降。全國自上而下的利率下調(diào)，影響網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率繼續(xù)下行。</p><p>　　圖 11P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率走勢</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　從各平臺的綜合收益率分布來看，八成以上網(wǎng)貸平臺

31、的綜合收益率在8%-18%之間。其中，占比最多的仍然是收益率介于12%-18%的平臺，占比為46.05%，占比環(huán)比下降了0.17個百分點;其次是綜合收益率介于8%-12%的平臺，占比為34.89%，占比環(huán)比上升了1.05個百分點;綜合收益率介于18%-24%的平臺占比為12.55%，占比環(huán)比下降了1.31個百分點。而處于綜合收益率兩端的平臺占比合計不足一成，其中綜合收益率在8%以下的平臺占比為5.72%，占比環(huán)比上升了1個百分點;綜合收

32、益率在24%及以上的平臺占比最少，僅有0.79%，占比環(huán)比下降了0.57個百分點。</p><p>　　由以上可見，較高綜合收益率區(qū)間的網(wǎng)貸平臺占比減少，而較低綜合收益率區(qū)間的網(wǎng)貸平臺占比增加，這也和3月份網(wǎng)貸綜合收益率平均水平下降相符。究其原因，平臺下調(diào)綜合收益率，使得低利率區(qū)間的平臺數(shù)占比增加，相應(yīng)的高利率區(qū)間的平臺數(shù)占比減少。而網(wǎng)貸行業(yè)理性發(fā)展中，高綜合收益率的平臺數(shù)量相對較少，占比自然較小;一些知名平臺，

33、網(wǎng)貸綜合收益率往往較低，但這部分平臺已形成一定的競爭優(yōu)勢，所以更能在網(wǎng)貸行業(yè)競爭中生存下來，同樣會使低利率區(qū)間的平臺占比增加。</p><p>　　圖 12各綜合收益率區(qū)間的平臺數(shù)量分布</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　3月份進(jìn)入統(tǒng)計的全國29個省市中，有22個省市的綜合收益率高于全國平均水平(11.63%)。其中，內(nèi)蒙古的綜合

34、收益率全國最高，為21.36%，環(huán)比下降了190個基點;其次是山東和廣西，綜合收益率均為15.79%，環(huán)比分別下降了71個基點、69個基點。上海、寧夏和重慶的網(wǎng)貸綜合收益率較低，排名全國靠后。其中，上海網(wǎng)貸綜合收益率環(huán)比上升了6個基點，為10.46%;寧夏網(wǎng)貸綜合收益率環(huán)比下降了109個基點，為10.14%;重慶網(wǎng)貸綜合收益率雖然上升了17個基點，為9.44%，但依然全國最低。</p><p>　　從3月份各省市

35、網(wǎng)貸綜合收益率變動情況來看，29省市中，共有21省市的綜合收益率環(huán)比出現(xiàn)下降，下降幅度較大的三省是內(nèi)蒙古、陜西和寧夏，分別下降了190、177和109個基點。而綜合收益率上升的省份中，上升幅度最大的是海南、遼寧和吉林，分別上升了132、111和77個基點。</p><p>　　圖 13各省P2P網(wǎng)貸綜合收益率對比</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p>&l

36、t;p>　　3月網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為7.33個月</p><p>　　，環(huán)比延長了0.65個月，同比延長了0.62個月。3月份網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限，再創(chuàng)近年來平均借款期限新高。隨著網(wǎng)貸平臺進(jìn)入存量淘汰階段，大平臺成交量高而平均借款期限長，影響行業(yè)平均借款期限拉長。</p><p>　　圖 14各月平均借款期限走勢</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦

37、咨詢</p><p>　　在P2P網(wǎng)貸平臺借款期限的分布上看，3月份P2P網(wǎng)貸行業(yè)的借款期限在1-3月區(qū)間的平臺數(shù)量占比繼續(xù)維持第一位，占比為44.34%，環(huán)比上升了1.26個百分點。其次是3-6個月區(qū)間的平臺，占比為34.45%，環(huán)比下降了2.12個百分點;再次是6-12個月區(qū)間的平臺，占比為14.02%，環(huán)比上漲了0.5個百分點。1個月以下和12個月及以上區(qū)間的平臺數(shù)量占比合計不超10%，其中12個月及以上的

38、P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)占比最少，僅有2.07%，環(huán)比下降了0.04個百分點。由此可見，網(wǎng)貸行業(yè)還是以短期借款期限平臺為主。</p><p>　　圖 15各借款期限區(qū)間平臺數(shù)量占比</p><p>　　資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢</p><p>　　3月進(jìn)入統(tǒng)計的全國29個省市中，有14個省市的平均借款期限延長。借款期限較長的三省市是上海、北京和安徽。其中上海的借款期限最

39、長，為17.82個月，環(huán)比延長了2.53個月;其次是北京，借款期限為8.44個月，環(huán)比延長了0.1個月;再次是安徽，借款期限為7.74個月，環(huán)比縮短了0.37個月。</p><p>　　在29個省市中，有25個省市的平均借款期限短于行業(yè)平均水平(7.33個月)。借款期限最短的三省市是吉林、天津和黑龍江。其中，吉林的借款期限最短，為1.4個月，環(huán)比縮短了0.31個月;其次是天津，借款期限為2.2個月，環(huán)比縮短了0.