國(guó)內(nèi)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)狀分析

1、<p>　　國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)狀分析</p><p>　　摘要：相對(duì)于國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具備相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)及一定的本土化特點(diǎn)；但在國(guó)內(nèi)的金融、法律環(huán)境下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如何降低P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，盡可能的保障貸款人的合法利益不受損失將是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)今后能否健康持續(xù)深入發(fā)展的關(guān)鍵。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：P2P 網(wǎng)貸 現(xiàn)狀 </p>&

2、lt;p>　　一、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)的背景 </p><p>　　從改革開放至今，中國(guó)的金融業(yè)務(wù)一直被國(guó)家管制，特別是銀行機(jī)構(gòu)從國(guó)有銀行到商業(yè)銀行無(wú)不受制于國(guó)家的嚴(yán)格管制，政策傾向的無(wú)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成了組織龐大、效率低下、信貸規(guī)模受到限制、運(yùn)營(yíng)成本高等問(wèn)題。由于預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的管制，傳統(tǒng)銀行流動(dòng)性不夠，利率無(wú)法市場(chǎng)化、借貸資金流通緩慢，申請(qǐng)門檻高，需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于供給，占中國(guó)企業(yè)數(shù)量約99%的中小微企

3、業(yè)因?yàn)闆](méi)有大型企業(yè)和國(guó)企的完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、健全的財(cái)務(wù)制度和信息披露制度，又缺少必要的抵押物，傳統(tǒng)銀行對(duì)中小微企業(yè)的評(píng)級(jí)低、借貸風(fēng)險(xiǎn)高，從而無(wú)法通過(guò)銀行貸款審核，無(wú)法通過(guò)傳統(tǒng)銀行融資，面臨倒閉。 </p><p>　　中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題一直是制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。為了滿足中小微企業(yè)融資需求，孕育而生了各種商會(huì)錢莊、地下錢莊、典當(dāng)行、小額貸公司、私募、基金，彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行無(wú)法提供的流動(dòng)性。 </p>

4、;<p>　　二、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)狀 </p><p>　　P2P是peer to peer的縮寫，即“伙伴――伙伴”關(guān)系，金融改革創(chuàng)新背景下產(chǎn)生的P2P網(wǎng)貸可理解為“個(gè)人――個(gè)人”的借貸關(guān)系，省去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)這樣的資金中介，借款者直接面對(duì)貸款者，降低資金成本，提高效率。網(wǎng)貸平臺(tái)提供這種直接借貸服務(wù)，并收取一定的費(fèi)用，用來(lái)自身的維持和發(fā)展。 </p><p>　　國(guó)內(nèi)P

5、2P網(wǎng)貸發(fā)展相對(duì)較晚，2007年6月，中國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸成立。自拍拍貸后，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)便雨后春筍般大規(guī)模興起，但是由于缺乏運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，只能借鑒國(guó)外P2P網(wǎng)貸平臺(tái)模式。經(jīng)過(guò)幾年的探索和嘗試，一些領(lǐng)軍網(wǎng)貸平臺(tái)開始做大做強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)模式逐漸成熟，我們比較熟悉的，運(yùn)行比較完善的，具有代表性的有拍拍貸、宜信、陸金所等。 </p><p>　　三、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式 </p><p&

6、gt;<b>　　1.純平臺(tái)模式 </b></p><p>　　網(wǎng)貸平臺(tái)不參與交易的任何環(huán)節(jié)，作為第三方獨(dú)立平臺(tái)只提供申請(qǐng)者審核評(píng)級(jí)、見證借貸關(guān)系、違約處理服務(wù)，借款者采用競(jìng)標(biāo)方式進(jìn)行融資，是一種“一對(duì)多”模式，當(dāng)發(fā)生違約時(shí)，平臺(tái)不墊付本息。拍拍貸是此類模式的代表，由于無(wú)擔(dān)保，貸款者與借款者之間信任度差，違約風(fēng)險(xiǎn)高，而且借款流程太復(fù)雜，不利于平臺(tái)推廣發(fā)展。 </p><p

7、><b>　　2.債券轉(zhuǎn)讓模式 </b></p><p>　　網(wǎng)貸平臺(tái)作為債權(quán)人，將投資者的資金貸給借款者，然后將債權(quán)分割轉(zhuǎn)讓給其他投資者，是一種“多對(duì)多”模式，以宜信為代表，此類模式無(wú)抵押有擔(dān)保，當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，由平臺(tái)擔(dān)保公司或者保障金進(jìn)行賠付。相比于純平臺(tái)模式，債券轉(zhuǎn)讓模式風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益也相對(duì)較低。 </p><p>　　3.綜合服務(wù)

8、平臺(tái)模式 </p><p>　　以陸金所為代表的綜合服務(wù)平臺(tái)模式提供多種方式的服務(wù)，既充當(dāng)平臺(tái)中介作用又提供二級(jí)市場(chǎng)債券交易，此類模式提供擔(dān)保，流動(dòng)性獲得較容易，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，但投資期限相對(duì)較長(zhǎng)，易產(chǎn)生杠桿。另外這種模式由于業(yè)務(wù)比較多樣，發(fā)展到一定階段已經(jīng)介于P2P與非P2P之間，但是無(wú)論怎樣發(fā)展，將來(lái)還屬于網(wǎng)貸平臺(tái)的一種。 </p><p>　　四、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作用和意義 <

9、/p><p><b>　　1.金融創(chuàng)新 </b></p><p>　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)思維下的金融創(chuàng)新，加快了國(guó)內(nèi)金融改革的步伐，政府尋求穩(wěn)中求進(jìn)的金融改革方式，給了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展契機(jī)；互聯(lián)網(wǎng)金融在自身快速發(fā)展壯大的同時(shí)也倒逼著金融機(jī)構(gòu)改革，可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)跨時(shí)代的標(biāo)志。 </p><p>　　2.補(bǔ)充傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的先天不足 </

10、p><p>　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為大量無(wú)法通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者提供了便利、快捷的融資渠道，雖然網(wǎng)貸平臺(tái)的資金成本高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，但是相對(duì)于銀行貸款的高門檻而言，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)解決了企業(yè)緊急資金需求，受到民間市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿也無(wú)法覆蓋的市場(chǎng)。 </p><p>　　3.民間借貸規(guī)范化 </p><p>　　中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者無(wú)法通

11、過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資，基于融資需求，不得不承擔(dān)高利率通過(guò)抵押、擔(dān)保從民間、地下渠道獲取資金，而這種途徑往往得不到相關(guān)部門的監(jiān)管。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)為中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者提供了陽(yáng)光化的融資渠道，使民間借貸規(guī)范化，從而促進(jìn)了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。 </p><p><b>　　4.利率市場(chǎng)化 </b></p><p>　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利率市場(chǎng)受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格控制，背離了供求

12、關(guān)系決定市場(chǎng)的理論，而通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款者提供了自由的不同的利率，投資者或自愿匹配或競(jìng)標(biāo)匹配，不在局限于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)固定的利率，有利于金融市場(chǎng)利率的市場(chǎng)化。 </p><p>　　五、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展中的問(wèn)題及未來(lái)發(fā)展建議 </p><p><b>　　1.監(jiān)管不足 </b></p><p>　　國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為金融創(chuàng)新的

13、一種新興融資平臺(tái)，其身份定位尚處于模糊階段。借助互聯(lián)網(wǎng)從事借貸中介而盈利的活動(dòng)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是IT企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)還是金融機(jī)構(gòu)目前沒(méi)有定論，也沒(méi)有歸口管理部門，導(dǎo)致了監(jiān)督不足甚至監(jiān)督真空。 </p><p><b>　　2.法規(guī)盲區(qū) </b></p><p>　　對(duì)于任何創(chuàng)新型事物初期，國(guó)家法律法規(guī)總是跟不上步伐，慢人一拍，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也不例外。目前，現(xiàn)有金融法規(guī)對(duì)

14、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)沒(méi)有約束力，國(guó)家對(duì)于民間借貸也沒(méi)有明確的界定，無(wú)法將其納入監(jiān)管范圍。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)范圍和運(yùn)營(yíng)模式失去約束，風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。 </p><p>　　3.征信系統(tǒng)建設(shè)不足，壞賬顯現(xiàn) </p><p>　　P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式注定了投資者將承擔(dān)較多的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)今國(guó)內(nèi)的信用系統(tǒng)建設(shè)比較薄弱，網(wǎng)貸平臺(tái)狀況連連，借款者違約不斷涌現(xiàn)，甚至出現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象，導(dǎo)致投資者權(quán)益受損。

15、 </p><p><b>　　4.道德層面問(wèn)題 </b></p><p>　　由于貸款申請(qǐng)審核、信用審核、交易數(shù)據(jù)都集中在平臺(tái)手中，一方面投資者無(wú)法有效審核借款人信息，無(wú)從判斷真假，騙貸容易產(chǎn)生；另一方面，平臺(tái)可能成為騙貸者的幫兇，也可能泄露借貸雙方有效真實(shí)信息以達(dá)到獲利目的等等一系列問(wèn)題。 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融是國(guó)內(nèi)金融改革的重

16、要形式，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)更是以低門檻在短時(shí)間內(nèi)吸引了大量資金進(jìn)入，打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)躺著賺錢的行業(yè)現(xiàn)象，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也已經(jīng)開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，網(wǎng)上銀行就是典型的例子。目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所處環(huán)境比較溫和，而且在政府的規(guī)范下，未來(lái)發(fā)展會(huì)越來(lái)越穩(wěn)健。參考文獻(xiàn)： </p><p>　　[1]劉文雅，晏鋼.我國(guó)發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)信貸問(wèn)題探究.北方經(jīng)濟(jì)，2011（7）. </p><p>　　[2]陳初