寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持研究-畢業(yè)論文+任務(wù)書+開題報(bào)告+文獻(xiàn)綜述+外文翻譯

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?010屆）</b></p><p>　　寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持研究</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級 金融學(xué)

2、 </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號 </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　摘 要</b>&

3、lt;/p><p>　　20世紀(jì)90年代以來，中小企業(yè)成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)市場化和經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。寧波市的主要經(jīng)濟(jì)力量就是中小企業(yè)，融資問題是寧波中小企業(yè)發(fā)展中的常見問題之一，解決資金問題就要依靠金融支持，金融支持有多種形式和途徑，如何做好針對性地做好對中小企業(yè)的金融支持是很重要的。</p><p>　　本文以寧波市金融支持為主線，先對寧波市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀從融資途徑和融資規(guī)模兩個(gè)方面進(jìn)行分

4、析，再把金融支持的各種形式應(yīng)用于寧波中小企業(yè)的融資需求，通過對各種形式目前的應(yīng)用探討研究出寧波中小企業(yè)發(fā)展中金融支持的不足，進(jìn)而提出規(guī)范寧波金融支持體系的有效對策，從而有利地對寧波中小企業(yè)進(jìn)行針對性的金融支持。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融支持</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Fro

5、m 1990s, the SMEs have become the most important power for the economic marketlization and economic growth. Especially in the field of economic growth, employments expand technology innovation and the development of regi

6、on economy. Ningbo is the economic center of Zhejiang Province, but the development of Ningbo SMEs still face many problems, including funding , technology and scale disadvantages. The financial support for SME developme

7、nt is to enable small and medium-sized enterprises in Nin</p><p>　　In this paper, the financial support of Ningbo City is the main line, the financial support of the various forms used in the financing needs

8、 of small and medium enterprises in Ningbo, through the application of various forms of the current development of SMEs developed in Ningbo, the lack of financial support and puts forward norms Ningbo an effective respon

9、se to the financial support system to benefit small and medium enterprises in Ningbo targeted to the financial support.</p><p>　　Keywords: Small and Medium-sized Enterprises; Financing;Financial Support <

10、/p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 寧波中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析1</p><p>　　1.1 寧波中小企業(yè)融資規(guī)模1</p><p>　　1.2 寧波中小企業(yè)融資渠道2</p><p>　　1.2.1 內(nèi)源融資2</p><p>　　1.2

11、.2 外源融資3</p><p>　　1.2.3 非正規(guī)金融4</p><p>　　1.3 寧波中小企業(yè)融資成本4</p><p>　　2寧波中小企業(yè)金融支持現(xiàn)狀6</p><p>　　2.1寧波與溫州中小企業(yè)金融支持體系比較6</p><p>　　2.2 寧波中小企業(yè)金融支持存在的問題8</p>

12、;<p>　　2.2.1 寧波中小企業(yè)獲得的金融支持不足8</p><p>　　2.2.2 寧波中小企業(yè)金融支持缺乏體系化方案8</p><p>　　3寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持不足的原因10</p><p>　　3.1 直接融資渠道不通暢10</p><p>　　3.1.1中小企業(yè)上市門檻較高10</p>

13、;<p>　　3.1.2中小企業(yè)票據(jù)融資仍處于初級階段10</p><p>　　3.1.3多層次市場建設(shè)滯后10</p><p>　　3.2寧波中小企業(yè)自身的不足導(dǎo)致融資障礙11</p><p>　　3.3 金融體系多元化發(fā)展滯后12</p><p>　　4規(guī)范寧波中小企業(yè)金融支持體系的對策建議13</p>

14、<p>　　4.1 應(yīng)用寧波中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺13</p><p>　　4.2 制定配套的寧波中小企業(yè)扶植政策13</p><p>　　4.3 建立多重支持的金融服務(wù)體制14</p><p><b>　　結(jié) 論16</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)17</b>

15、</p><p>　　致 謝錯(cuò)誤!未定義書簽。</p><p>　　從2007年開始，中國中小企業(yè)面臨著1998年以來最困難的形勢。2008年春季廣交會交易量下降了兩成，秋季廣交會又有所下降，2010年央行多次調(diào)高銀行準(zhǔn)備金率，從緊的貸款政策，使原本就存在融資困難的中小企業(yè)受到更大的影響。金融支持中小企業(yè)需要更好發(fā)展的事實(shí)也被擺到了我們面前，金融對中小企業(yè)發(fā)展的支持，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工

16、程研究，它涉及到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面。寧波市長期以來以中小企業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)主體，這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)決定了政府在制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)應(yīng)該充分考慮中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，因此，加大對中小企業(yè)的扶持力度，發(fā)揮寧波本地優(yōu)勢，充分調(diào)動(dòng)民間資本的投資積極性，開拓中小企業(yè)多元化融資渠道，是目前值得密切關(guān)注的問題。</p><p>　　1 寧波中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析</p><p>　　1.1 寧波中小企業(yè)融資規(guī)模&l

17、t;/p><p>　　寧波中小企業(yè)歷來在寧波市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有絕對優(yōu)勢，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)私企業(yè)、三資企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的迅速發(fā)展中，大量的中小企業(yè)出現(xiàn)。浙江省內(nèi)中小企業(yè)地區(qū)分布中，數(shù)量最多的就是寧波市，規(guī)模以上中小企業(yè)共10991家，2008年浙江省內(nèi)規(guī)模以上中小企業(yè)資產(chǎn)總額最高的城市是寧波市，其資產(chǎn)總額達(dá)到5638.87億元，占全省規(guī)模以上中小企業(yè)資產(chǎn)總額的22.41%。規(guī)模以上中小企業(yè)銷售收入為6084.62億元，僅

18、次于杭州市，位居浙江省第二。從利潤情況看，寧波市中小企業(yè)所產(chǎn)生的利潤額是最高的，為314.65億元，占全省中小企業(yè)總利潤的22.57%,同時(shí)杭州市的利潤額則為310.99億元（吳家曦，2008）。</p><p>　　表1 2009年寧波市規(guī)模以上中小企業(yè)主要指標(biāo)</p><p>　　資料來源：寧波市統(tǒng)計(jì)局</p><p>　　上述情況表明，寧波市中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)

19、發(fā)展過程所占的地位是非常重要的。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，寧波工業(yè)總產(chǎn)值在全國15個(gè)副省級城市中的排名，僅次于深圳、廣州、杭州和青島，位居第五。這說明寧波大部分企業(yè)在全國具有一定競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，其競爭優(yōu)勢的取得與中小企業(yè)的迅速發(fā)展有直接關(guān)系。也就是說，寧波市金融支持體系是在政府的引導(dǎo)和政策支持下，依靠引進(jìn)外資壯大資本的同時(shí)，借助各種間接融資渠道（主要以金融機(jī)構(gòu)貸款為主）取得企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大規(guī)模所需資金，一個(gè)以銀行業(yè)為龍頭，保險(xiǎn)、證券、基金、信托、租賃、農(nóng)

20、村新興金融組織等為紐帶的金融市場體系，寧波的中小企業(yè)具有相當(dāng)?shù)母偁幜Α?lt;/p><p>　　1.2 寧波中小企業(yè)融資渠道</p><p>　　1.2.1 內(nèi)源融資</p><p>　　改革開放以來，寧波市中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已成為浙江經(jīng)濟(jì)重要組成部分。但仍有許多中小企業(yè)存在貸款困難，普遍面臨較大的資金壓力，寧波中小企業(yè)的內(nèi)源融資比例雖然有所降低但是比重仍然過高。<

21、;/p><p>　　寧波中小企業(yè)在發(fā)展初期主要是依靠自身積累發(fā)展壯大， 內(nèi)源融資是中小企業(yè)融資的首選方式。內(nèi)源融資是浙江中小企業(yè)融資的主要手段，比重偏高。中小企業(yè)在短時(shí)期內(nèi)對內(nèi)源融資可以有一定程度的依賴, 但隨著企業(yè)規(guī)模、有限的內(nèi)源資本逐漸無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，故此時(shí)外源融資成為企業(yè)擴(kuò)張的必然選擇。寧波中小企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)對社會閑置和低效運(yùn)行的資金進(jìn)行利用，使金融資本與產(chǎn)業(yè)資本滾動(dòng)擴(kuò)張，不斷增加社會有效資本

22、，為自己的經(jīng)營成長提供必須的資金支持。但是寧波中小企業(yè)要可持續(xù)發(fā)展，光靠外源融資還是不夠的。</p><p>　　寧波中小企業(yè)在自身積累形成內(nèi)源融資的同時(shí)能夠獲得一定的政府支持，與一般金融機(jī)構(gòu)的支持不同，政府的支持主要是政策上的支持，同時(shí)也是各種支持中最有力的一種。在中小企業(yè)成長的每個(gè)階段，政府都發(fā)揮著不可缺少的作用。例如，2008年，中國政府四次提高了紡織等產(chǎn)品的出口退稅率，支持中小企業(yè)出口，以紡織和服裝的出口

23、為例，國家對其出口退稅率已從原來的11％提高到了目前的14％。此外，中國政府對企業(yè)所得稅、增值稅以及一些行政事業(yè)性收費(fèi)方面也實(shí)行了減免。進(jìn)而言之，政府支持是其他支持的催化劑，加強(qiáng)其他金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持。市國稅部門充分發(fā)揮稅收宏觀調(diào)控作用，充分展現(xiàn)了出口退稅政策，進(jìn)一步加快出口退稅進(jìn)度，減少企業(yè)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間，全年共辦理出口退稅31900億元，明顯高于寧波市市外貿(mào)出口增幅。批發(fā)零售業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、金屬制品業(yè)、

24、塑料制品業(yè)等行業(yè)因此獲益匪淺，有力保障了我市經(jīng)濟(jì)社會的平穩(wěn)較好發(fā)展態(tài)勢。</p><p>　　1.2.2 外源融資</p><p>　　外源融資方式單一，目前獲得銀行信貸存在的困難得到緩解。據(jù)調(diào)查, 浙江有74. 6%的中小企業(yè)存在資金不足的問題，有85. 3%的企業(yè)需要再融資，而這些中小企業(yè)對融資方式的選擇主要是銀行貸款。根據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，2009年前兩個(gè)月，國內(nèi)14家相關(guān)銀行授信總額度

25、達(dá)到4.52萬億元，其中對地方政府授信3.49萬億元，對大型投資項(xiàng)目和大型企業(yè)授信1.06萬億元，而對中小企業(yè)授信1956萬元，還不到總規(guī)模的1/20。但根據(jù)寧波銀監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)，截至2010年5月底，轄內(nèi)銀行中小企業(yè)貸款余額4578億元，占全部企業(yè)貸款余額的77.69%，其中，小企業(yè)貸款余額2283億元，占全部企業(yè)貸款余額的38.74%，所占比例較大企業(yè)高出16.43個(gè)百分點(diǎn)；從增量情況看，2010年前五個(gè)月全市中小企業(yè)貸款新增517

26、億元，占全部企業(yè)貸款新增額的79.17%，其中小企業(yè)貸款新增241億元，占全部企業(yè)貸款新增額的36.91%，所占比例較大企業(yè)高16.08個(gè)百分點(diǎn)。2010年小企業(yè)貸款增速為11.76%，高于轄內(nèi)銀行全部貸款增速0.84個(gè)百分點(diǎn)。</p><p>　　從上述數(shù)據(jù)資料可知，2010年以來，寧波各金融機(jī)構(gòu)正在努力加強(qiáng)對寧波中小企業(yè)的金融支持，故寧波中小企業(yè)近期的融資情況得到了較大的改善。但是要真正做到在資金上的游刃有余

27、還需要在獲得金融機(jī)構(gòu)的支持的同時(shí)努力提升中小企業(yè)自身的經(jīng)營能力和潛力以獲得直接融資。2009年，全市新設(shè)金融企業(yè)133戶，其中銀行及分支機(jī)構(gòu)42戶，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)57戶，典當(dāng)業(yè)11戶，小額貸款公司9戶。臨商銀行、溫州銀行、杭州銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行、浙江民泰商業(yè)銀行等五家地方商業(yè)銀行在本市設(shè)立了分行；除保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)中介機(jī)構(gòu)外，有兩家保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)新落戶寧波。</p><p>　　外源融資中的直接融

28、資門檻高，股市融資、債券融資、私募股權(quán)融資等難度很大。浙江中小企業(yè)由于自身實(shí)力弱、規(guī)模比較小等原因,缺少在資本市場直接融資的能力。一方面, 我國公司法、證券法對公司上市設(shè)立了比較高的門檻, 對浙江大多數(shù)中小企業(yè)來說, 很難達(dá)到上市發(fā)行股票的門檻。另一方面，我國債券品種結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，國債和金融債所占的比例較高，企業(yè)債發(fā)行比例偏低，再加上國家對企業(yè)發(fā)行債券的門檻要求過高，對于眾多浙江中小企業(yè)來說, 很難通過發(fā)行債券來融資。同時(shí)，由于大部分中

29、小企業(yè)尚處于創(chuàng)業(yè)初期， 獲得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的青睞機(jī)會少。</p><p>　　1.2.3 非正規(guī)金融</p><p>　　非正規(guī)金融渠道的民間融資比例較高，寧波民間資本雄厚，通過發(fā)行信托計(jì)劃聚集社會資金支持市企業(yè)融資有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，截至2010年10月，寧波市18家法人金融機(jī)構(gòu)中，民資參股率100%，16家小額貸款公司也100%由民間資本出資設(shè)立，注冊資本總額達(dá)30.3億元。融資風(fēng)險(xiǎn)大、成

30、本高。由于中小企業(yè)無法通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)借款，因此只好舍棄融資效率較高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。一般來說,企業(yè)規(guī)模越小，民間借貸的比例越高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大。很多企業(yè)難以通過正規(guī)金融渠道籌款，企業(yè)缺乏流動(dòng)資金，造成經(jīng)營困難。</p><p>　　把非正規(guī)的民間金融引導(dǎo)成正規(guī)金融可以通過設(shè)立小額貸款公司進(jìn)行，能從一定程度上整合民間資本的力量，使地下錢莊之類的非法交易不容易發(fā)生。同時(shí)，由于寧波市小額貸款公

31、司實(shí)行利率市場化，如果可以實(shí)現(xiàn)地下錢莊、合會等民間金融形式向小額貸款公司的轉(zhuǎn)變，對于民間金融轉(zhuǎn)正將會產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。寧波市政府于2010年出臺了《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》中，拓寬了民營企業(yè)投資空間，鼓勵(lì)民營企業(yè)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、投資城市綜合體建設(shè)、投資發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)、完善營銷體系、投資金融產(chǎn)業(yè)、投資節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、投資基礎(chǔ)設(shè)施、參與發(fā)展民辦教育和社會培訓(xùn)事業(yè)、投資發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)等。截至2010年3月份

32、，我市18家法人金融機(jī)構(gòu)中，每家機(jī)構(gòu)前10大股東中存在民營資本的達(dá)到16家，其中，民營資本在前10大股東中持股占比在1%－25%之間的有1 家，占比在25%－50%之間的有2家，占比在50%以上的有13家。</p><p>　　1.3 寧波中小企業(yè)融資成本</p><p>　　中小企業(yè)的資金來源僅有自籌資金、直接融資、問接融資、政府扶持資金這4種情況。以寧波市中小企業(yè)為樣本，以制造行業(yè)為主

33、，對86家企業(yè)的融資情況進(jìn)行問卷調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示：生產(chǎn)資料價(jià)格的大幅上漲、國家從緊的貨幣政策以及取消了部分商品的出口退稅率、人民幣升值壓力等情況，是造成目前寧波市中小制造型企業(yè)資金緊張的主要因素。調(diào)查后的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示：41.14％被調(diào)查的中小制造型企業(yè)創(chuàng)辦初期的資金來源主要是自籌資金，33.71％還輔助于間接融資的方式，主要是銀行和信用社貸款。46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款，38.73％的企業(yè)目前補(bǔ)

34、充資金的渠道還有自有資金和利潤的積累。綜合調(diào)查結(jié)果看出，寧波市制造型中小企業(yè)的資本構(gòu)成主要是以自籌資金即內(nèi)源融資方式和間接融資為主，其中自籌資金占44.37％，間接融資占53.52％；直接融資渠道的運(yùn)用并不廣泛，所占的比重僅為0.7％，大大小于間接融資比例；資金來源最少的是政府的扶持資金，僅占1.41％（黃惠琴，楊曉麗，2009）。</p><p>　　根據(jù)寧波銀監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)，截至2010年5月底，轄內(nèi)銀行中小

35、企業(yè)貸款余額4578億元，占全部企業(yè)貸款余額的77.69%，從增量情況看，2010年前五個(gè)月全市中小企業(yè)貸款新增517億元，占全部企業(yè)貸款新增額的79.17%。</p><p>　　2010年前三季度，寧波市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高開穩(wěn)走，進(jìn)一步鞏固了去年下半年以來回升向好勢頭。初步核算，前三季度我市實(shí)現(xiàn)GDP3609.63億元，按可比價(jià)計(jì)算同比增長13.5%，增幅同比提高6.9個(gè)百分點(diǎn)，比上半年回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。第一產(chǎn)業(yè)實(shí)

36、現(xiàn)增加值129.59億元，增長3.9%。第二產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1997.6億元，增長16%。其中工業(yè)增加值1811.34億元，增長17%。第三產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1482.44億元，增長11.3%。</p><p>　　由以上數(shù)據(jù)資料我們可知，2010年寧波中小企業(yè)在經(jīng)歷了始自2007年下半年的次貸危機(jī)的影響后，仍能夠堅(jiān)韌地生存，但該危機(jī)下遺留的問題還是很多，其中我國的通貨膨脹問題的嚴(yán)重性從央行多次調(diào)高銀行存款準(zhǔn)備金率即可

37、看出，由此造成的原材料上漲，勞動(dòng)力成本升高，銀行放貸收緊等后果都在考驗(yàn)著中小企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　2寧波中小企業(yè)金融支持現(xiàn)狀</p><p>　　2.1寧波與溫州中小企業(yè)金融支持體系比較</p><p>　　在進(jìn)行寧波與溫州中小企業(yè)金融支持體系比較之前，先就目前兩市的中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r給出兩表比較下寧波與溫州的中小企業(yè)的發(fā)展模式。</p>&

38、lt;p>　　表2 2008-2010年寧波溫州中小企業(yè)數(shù)量增長情況</p><p>　　資料來源：浙江中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告</p><p>　　2008-2010年間，寧波市的中小企業(yè)雖然有著總體數(shù)量上的提高，但其每年的增長率卻在下降，而溫州市的中小企業(yè)在總體數(shù)量上不及寧波市，每年的增長率在經(jīng)歷沖擊的情況下仍然在上升中，這離不開溫州市中小企業(yè)金融體系對中小企業(yè)的支持。同時(shí)寧波市與溫州市

39、中小企業(yè)的經(jīng)營狀況相比，溫州市的的虧損企業(yè)數(shù)量是寧波市的1/4左右，從這個(gè)表中我們也可以得知寧波中小企業(yè)存在的問題及金融支持不足的表現(xiàn)。</p><p>　　表3 2009寧波溫州中小企業(yè)經(jīng)營情況</p><p>　　資料來源：浙江省中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告</p><p>　　經(jīng)營優(yōu)勢系數(shù)指標(biāo)用于表示各個(gè)地區(qū)中小企業(yè)的相對經(jīng)營狀況，經(jīng)營系數(shù)大于1，表示該地區(qū)中小企業(yè)的總體

40、經(jīng)營狀況相對來說要優(yōu)于省內(nèi)其他的地區(qū)，故從上表我們可以得知溫州市比寧波市在經(jīng)營發(fā)展中顯示出相對的發(fā)展優(yōu)勢。</p><p>　　2010年，寧波市全市共實(shí)現(xiàn)外貿(mào)進(jìn)出口總額829億美元，同比增長36．3%，其中進(jìn)口309．4億美元，出口519．7億美元，同比分別增長39．6%和34．5%。</p><p>　　寧波市外貿(mào)延續(xù)2009年反彈形勢，外向型經(jīng)濟(jì)活力凸顯，2010年全市累計(jì)進(jìn)出口總額

41、突破800億美元，各項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)走強(qiáng)。</p><p>　　寧波市2010年1-11月累計(jì)新批外商投資項(xiàng)目446個(gè)，投資總額65.66億美元，合同利用外資37.46億美元，實(shí)際使用外資21.01億美元，同比分別增長27.8%、43.4%、17.4%和5.8%。合同外資、實(shí)際外資分別完成年度目標(biāo)的104.1%和105.1%。其中，11月份全市新批外商投資項(xiàng)目70個(gè)，投資總額11.01億美元，合同利用外資4.83億美元

42、，實(shí)際使用外資2.08億美元，同比分別增長42.9%、89.6%、7.3%和51.0%。截至今年11月底，全市累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)13287家，投資總額821.24億美元，合同利用外資456.21億美元，實(shí)際使用外資240.52億美元。全市外貿(mào)進(jìn)出口總額750.47億美元，同比增長38.4%，其中出口472.84億美元，同比增長36.8%；進(jìn)口277.63億美元，同比增長41.3%。進(jìn)出口、出口分別完成年度目標(biāo)的110.4%和111.3

43、%。11月份進(jìn)出口77.41億美元，同比增長46.5%，其中出口48.21億美元，同比增長46.9%；進(jìn)口29.2億美元，同比增長46.0%。</p><p>　　表4溫州進(jìn)出口貿(mào)易情況表（2010年1-11月） 單位：萬美元</p><p>　　資料來源：浙江省中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告</p><p>　　由以上資料可知，寧波市中小企業(yè)相對于溫州市

44、中小企業(yè)更加依賴進(jìn)出口貿(mào)易，決定了其外向型的特征。而寧波市中小企業(yè)發(fā)展的這一特征，決定了寧波中小企業(yè)較多的依賴外源融資，故寧波市金融支持體系是在政府的引導(dǎo)和政策支持下，依靠引進(jìn)外資壯大資本的同時(shí)，借助各種間接融資渠道（主要以金融機(jī)構(gòu)貸款為主）取得企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大規(guī)模所需資金，一個(gè)以銀行業(yè)為龍頭，保險(xiǎn)、證券、基金、信托、租賃、農(nóng)村新興金融組織等為紐帶的金融市場體系已初步形成，截至2010年9月，全市金融機(jī)構(gòu)已達(dá)171家，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣

45、資產(chǎn)達(dá)12366.86億元，本外幣存貸款余額分別達(dá)9571.28億元和8978.03億元；保費(fèi)收入109.46億元；證券成交額達(dá)11986.92億元；全市共有上市公司43家，占全省上市公司總數(shù)的20%以上，上市公司數(shù)量在計(jì)劃單列市中居第二，僅次于深圳，直接融資達(dá)395.3億元。均比2005年有兩位數(shù)以上的大幅增長。相對溫州，寧波的民間金融在融資中居于次要地位。寧波金融支持體系中，政府發(fā)揮的作用是較大的，創(chuàng)業(yè)服務(wù)意識很強(qiáng)，能站在企業(yè)的立場

46、考慮問題，監(jiān)管力度適中，出臺了一系列創(chuàng)業(yè)扶持政策，但還缺乏對創(chuàng)業(yè)必要的引導(dǎo)。以</p><p>　　2.2 寧波中小企業(yè)金融支持存在的問題</p><p>　　2.2.1 寧波中小企業(yè)獲得的金融支持不足</p><p>　　中小企業(yè)目前所獲得的金融支持與其快速發(fā)展是不符合的,寧波商業(yè)銀行有著安全性、流動(dòng)性和收益性的經(jīng)營原則，但是寧波中小企業(yè)不可避免的高風(fēng)險(xiǎn)性和高違約

47、性都使商業(yè)銀行放低對其放款的傾向。據(jù)美國小企業(yè)管理局估計(jì)，有近23.7%的小企業(yè)在2年內(nèi)消失，有近52.7%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場，據(jù)調(diào)查, 寧波中小企業(yè)貸款的頻率大約是大企業(yè)的5倍，戶均貸款數(shù)量卻僅是大企業(yè)的0.5%。金額小、頻率高的中小企業(yè)貸款，導(dǎo)致商業(yè)銀行的管理成本相對較高, 也就影響了商業(yè)銀行的放貸積極性。</p><p>　　金融市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，寧波的經(jīng)濟(jì)相對于國內(nèi)其他地區(qū)起步較早，但因

48、為國家政策的應(yīng)用不到位，金融市場的發(fā)育還不完善。中小企業(yè)直接融資的渠道主要包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和資產(chǎn)證券化。我國資本市場還處于起步階段，中小企業(yè)企業(yè)因?yàn)閲?yán)格的限制條件上市困難，同時(shí)由于各種原因，國內(nèi)二板市場遲遲尚未推出。</p><p>　　中小企業(yè)提供了70%以上的勞動(dòng)力就業(yè)崗位，在維護(hù)社會穩(wěn)定、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面做出了重要貢獻(xiàn)。正常狀態(tài)下, 一定數(shù)量的中小企業(yè)的破產(chǎn)、倒閉符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的現(xiàn)象。但是,

49、 從2007 年夏季美國次貸危機(jī)爆發(fā)至今，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利于中小型企業(yè)的生存，金融支持匱乏現(xiàn)象尤為突出。從供給方結(jié)構(gòu)上看，銀行貸款占比過高。寧波市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，2009年全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)投放貸款突破2000億元，達(dá)到2046.2億元，比年初增加417.7億元，占全市新增企業(yè)貸款的37.35%。長期以來,中國經(jīng)濟(jì)中的融資幾乎全部來自銀行貸款。隨著資本市場的快速發(fā)展，這一問題有所改善。很多大型企業(yè)獲得了直接融資的空間。但信用狀況

50、不透明、財(cái)務(wù)不夠穩(wěn)健的中小企業(yè)，難以獲得直接融資的機(jī)會。從需求方結(jié)構(gòu)來看，成長中的、最缺乏金融支持的中小企業(yè)的需求， 最不易得到滿足。而資金充裕但缺乏較好投資機(jī)會的成熟期企業(yè)卻更容易獲得資金支持。2006、2007 年間, 很多企業(yè)用融資得來的資金去買股票、打新股即是這一事實(shí)的體現(xiàn)。</p><p>　　2.2.2 寧波中小企業(yè)金融支持缺乏體系化方案</p><p>　　一個(gè)非常健全的金融

51、支持體系應(yīng)該包括：中小金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)和國有商業(yè)銀行在內(nèi)的中小企業(yè)組織體系、各類金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融支持供給體系、金融支持法律體系、二級市場與證券場外交易三級信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系以及金融支持服務(wù)體系。</p><p>　　以美國為代表的發(fā)達(dá)國家為本國中小企業(yè)的發(fā)展提供多元化、多層次的金融支持。針對不同類型、不同行業(yè)類別、不同發(fā)展階段的企業(yè)，美國政府、各類機(jī)構(gòu)及民間組織都

52、為其提供了相應(yīng)的、有針對性的金融方面的支持。傳統(tǒng)信用工具包括備用信用證、貸款以及資本租賃；非傳統(tǒng)型的信貸工具，包括企業(yè)主自有資金、信用卡以及貿(mào)易信貸。截至1998 年，超過80%的小企業(yè)使用過信用工具, 55%的小企業(yè)使用過傳統(tǒng)信用工具，71%的小企業(yè)使用過非傳統(tǒng)信用工具。2003 年調(diào)查顯示，約98%的小企業(yè)偏好使用傳統(tǒng)及非傳統(tǒng)的信貸工具。超過60%的美國小企業(yè)偏好使用傳統(tǒng)信用工具融資。1998 年, 在各種信用工具中, 個(gè)人信用卡、

53、商務(wù)信用卡以及備用信用證最為常用， 在小企業(yè)中的使用率分別為46%、34%和28%?？梢? 信用工具在美國小企業(yè)外源融資渠道中占據(jù)極為重要的位置。此外，美國發(fā)達(dá)的股票市場、債券市場也為中小企業(yè)融資提供了廣闊的空間。縱觀遼寧省中小企業(yè)金融支持現(xiàn)狀，中小企業(yè)融資問題遠(yuǎn)沒有得到足夠重視，中小企業(yè)的融資需求被一再壓抑，得不到系統(tǒng)化的解決方案支持。</p><p>　　據(jù)寧波市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)稱，截至2010年9月，全市金融機(jī)構(gòu)

54、已達(dá)171家，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)達(dá)12366.86億元，本外幣存貸款余額分別達(dá)9571.28億元和8978.03億元；保費(fèi)收入109.46億元；證券成交額達(dá)11986.92億元；全市共有上市公司43家，占全省上市公司總數(shù)的20%以上，上市公司數(shù)量在計(jì)劃單列市中居第二，僅次于深圳，直接融資達(dá)395.3億元。均比2005年有兩位數(shù)以上的大幅增長。</p><p>　　3寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持不足的原因&l

55、t;/p><p>　　3.1 直接融資渠道不通暢</p><p>　　3.1.1中小企業(yè)上市門檻較高</p><p>　　企業(yè)上市公司股本總額應(yīng)該不少于 5000 萬元，持有股票面值達(dá) 1000 元的股東人數(shù)不得少于1000 人，向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上。從實(shí)際運(yùn)行情況來看，上市的企業(yè)均為已成熟發(fā)展的大公司，大多數(shù)中小企業(yè)還不能達(dá)到該要求。同時(shí)在

56、信息披露要求很高的證券市場上，中小企業(yè)由于信息不透明，投資者在購買其發(fā)行的股票時(shí)往往會要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)作為補(bǔ)償，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)發(fā)行的股票頻率高、時(shí)間性強(qiáng)，因而不僅發(fā)行證券融資的成本大大高于大企業(yè)，也導(dǎo)致其市場價(jià)值被低估；中小企業(yè)大多數(shù)屬于股權(quán)封閉的家族式企業(yè)，向公眾發(fā)行股票會導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)家族對企業(yè)控制權(quán)的稀釋乃至喪失，不到萬不得已中小企業(yè)一般不會走到這一步。</p><p>　　3.1.2中小企業(yè)票據(jù)融資仍處于

57、初級階段</p><p>　　票據(jù)融資又稱票據(jù)貼現(xiàn)，是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌人收取票款。近年來商業(yè)票據(jù)市場的快速發(fā)展，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資難問題，促進(jìn)了金融資源的有效配置。如落戶寧波市的一家國有商業(yè)銀行，2011年一季度貸款余額增加4.

58、34億元，而票據(jù)融資達(dá)到4.69億元。中信銀行鄞州支行今年前3個(gè)月貸款沒有明顯增加，但銀行承兌匯票增加8.52億元。其他股份制銀行也有類似現(xiàn)象。</p><p>　　3.1.3多層次市場建設(shè)滯后</p><p>　　對主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板前述內(nèi)容已有描述，這里就不累述了。2001 年我國成立了三板市場，但直到 2006 年初才正式對中小企業(yè)開放，至2009 年 2 月僅有 51 家企業(yè)

59、掛牌交易。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：目前，國內(nèi) IPO儲備企業(yè)共有 2000 多家，其中上報(bào)中國證監(jiān)會 400 多家，上報(bào)各省證監(jiān)局 700 多家，按照目前的發(fā)行節(jié)奏，再有10年都發(fā)不完；另外還有其它完成股改的企業(yè)1000 多家。從產(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達(dá)，全國統(tǒng)一市場遠(yuǎn)未形成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國現(xiàn)有各類產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)超過 260 家，一個(gè)省多家，一個(gè)市多家，甚至一些不可能有太大交易量的小市小縣城也成立了產(chǎn)權(quán)交易所，各自為政，互不隸屬。此外，我國至今尚未建

60、立專門的國際板，大量企業(yè)不得不遠(yuǎn)涉重洋尋求海外上市。這又為寧波中小企業(yè)的直接融資建立了障礙?！皩幉ò鍓K”在資本市場聲名顯赫，境內(nèi)外上市企業(yè)有36家，占全省上市公司總數(shù)的五分之一，僅次于深圳居全國計(jì)劃單列市第二。</p><p>　　3.2寧波中小企業(yè)自身的不足導(dǎo)致融資障礙</p><p>　　中小企業(yè)的經(jīng)營模式抑制銀行貸款營銷。中小企業(yè)相對大型企業(yè)而言，注冊資金少、固定資產(chǎn)規(guī)模小，中小企業(yè)

61、生產(chǎn)的產(chǎn)品在發(fā)展初期往往不具備競爭優(yōu)勢，經(jīng)營中抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，寧波大部分中小企業(yè)的房產(chǎn)、土地一般采用租賃的形式，缺乏自有的不動(dòng)產(chǎn)，無法向銀行提供合法有效的抵押物，并且企業(yè)基本上不能提供擔(dān)保企業(yè)，若能提供，也多是關(guān)聯(lián)企業(yè)，擔(dān)保的可信度不夠，這些在以安全穩(wěn)健為原則的銀行看來都是危險(xiǎn)的，自然導(dǎo)致了銀行更愿意放貸給大型企業(yè)。中小企業(yè)信貸需求頻率高、時(shí)間短，增加了銀行的流動(dòng)性管理困難和風(fēng)險(xiǎn)。部分寧波中小企業(yè)信用觀念淡薄，因經(jīng)營方面出

62、現(xiàn)的問題可能利用各種方式逃避銀行債務(wù)，通過虛置債務(wù)主體，懸空銀行貸款；假借破產(chǎn)，逃避銀行債務(wù)，這些現(xiàn)象的發(fā)生導(dǎo)致大量銀行資金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)大量增加，削弱了金融機(jī)構(gòu)信貸投放能力。</p><p>　　表5 中小貸款及不良貸款率情況（截至2010年底）</p><p>　　數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2010年報(bào)</p><p>　　3.3 金融體系多元化

63、發(fā)展滯后</p><p>　　中小企業(yè)自身的缺陷是銀行與企業(yè)之間信息不對稱的表現(xiàn)，最后極有可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，而銀行是不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，只會謹(jǐn)慎地或減少向中小企業(yè)放貸。只有發(fā)展鄉(xiāng)村和城鎮(zhèn)社區(qū)銀行才能從根本上解決信息不對稱、風(fēng)險(xiǎn)不易控制、操作成本高等問題。在此寧波市可以借鑒臺州經(jīng)驗(yàn),把綠葉城市信用社扶持成為類似臺州泰隆銀行的本土社區(qū)銀行,擇機(jī)推廣綠葉模式。同時(shí)要盡快建立政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金和在發(fā)展區(qū)域小額貸款公司基礎(chǔ)上，

64、可探索建立行業(yè)性小額貸款公司，著力推進(jìn)銀行體系外的輸血體系。</p><p>　　在寧波市中小企業(yè)金融支持體系中，四大國有商業(yè)銀行一直以服務(wù)國有大企業(yè)為主，授信及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定，信貸資金傾向于大企業(yè)、大客戶、大項(xiàng)目，導(dǎo)致眾多中小企業(yè)因信用等級較低而難以得到貸款支持。寧波中小企業(yè)亦難以在直接融資渠道中獲得資金，因?yàn)槟壳?，資本市場直接公開發(fā)行股票或進(jìn)行債券融資的條件較為嚴(yán)格，中小企業(yè)自身的

65、局限性使其很難通過債權(quán)和股權(quán)融資的渠道獲得資金，寧波市的中小企業(yè)大多數(shù)沒有建立完整的財(cái)務(wù)與產(chǎn)權(quán)制度，達(dá)不到中小企業(yè)上市的要求。近年來，受金融危機(jī)影響，商業(yè)銀行為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，普遍將信貸管理權(quán)限收緊，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重壓縮到最小。</p><p>　　4規(guī)范寧波中小企業(yè)金融支持體系的對策建議</p><p>　　4.1 應(yīng)用寧波中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺</p><p>　　

66、浙江省中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺從2007年4月正式開始運(yùn)行，截至2009年底止，已經(jīng)組織召開了40次融資項(xiàng)目評估會議，累計(jì)發(fā)放貸款達(dá)9.2億元。擁有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，能及時(shí)為中小企業(yè)提供資金支持。為浙江中小企業(yè)開發(fā)了一條嶄新的融資模式，整合了商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及政府財(cái)政引導(dǎo)資金，卻獨(dú)立于政府部門與金融機(jī)構(gòu)。該平臺的建立能夠有效改變銀行、企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的信息不對稱所帶來的問題，不僅能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，也為中小企業(yè)融資機(jī)制的創(chuàng)新提

67、供了一個(gè)樣板，促使更多符合當(dāng)前形勢，適合中小企業(yè)的融資方式的出現(xiàn)，使得中小企業(yè)的融資渠道實(shí)現(xiàn)多樣化，以真正解決中小企業(yè)融資難的問題。寧波中小企業(yè)金融支持體系應(yīng)該充分利用這一平臺為中小企業(yè)的融資做出貢獻(xiàn)，使中小企業(yè)能夠得到應(yīng)有的資金，得以壯大發(fā)展。</p><p>　　4.2 制定配套的寧波中小企業(yè)扶植政策</p><p>　　（1）積極發(fā)展民營企業(yè)直接融資。估計(jì)國家有可能出臺企業(yè)債券這種金

68、融工具。寧波市要把握這一機(jī)遇，推出良好的企業(yè)債券，保持良好的債券信譽(yù)。同時(shí)嘗試建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，形成由政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會保險(xiǎn)基金等多渠道的資金來源，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)，基金和個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。</p><p>　　(2)發(fā)展和運(yùn)用融資租賃，項(xiàng)目融資等籌資方式。政府必須加強(qiáng)宏觀引導(dǎo)，主要措施為：加強(qiáng)宣傳、提高企業(yè)特別是廣大民營企業(yè)的融資租賃意識，落實(shí)有關(guān)優(yōu)惠政策和配套政策與措施。如允許租賃設(shè)備加速折舊，推行

69、租賃保險(xiǎn)制度，減免有關(guān)稅收等。另外，積極探索在國際市場上運(yùn)用BOT、ABS方式．為基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)開拓新的利用外資途徑。</p><p>　　(3)完善與開放資本市場，建立地方性證券市場。寧波政府可以考慮民營經(jīng)濟(jì)同樣發(fā)達(dá)的溫州，臺州等地聯(lián)合建立跨地區(qū)、小范圍的地方性證券市場。由于投資者對企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利前景有切身感受，民營中小企業(yè)不可能靠虛假賬目欺騙投資者。另外，地方政府及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其審批會更加謹(jǐn)慎，加強(qiáng)了對民

70、營中小企業(yè)的約束。民營銀行是指擁有合理產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的市場化公司治理的商業(yè)銀行，其是獨(dú)立與政府的市場化企業(yè)。有清晰的產(chǎn)權(quán)、能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。寧波可以按以下方式建立民營銀行：由民間投資者申請組建。吸收民間資本，組建民營化的農(nóng)村股份制商業(yè)銀行。城市、農(nóng)村信用社的改組。城市商業(yè)銀行引進(jìn)民間資本。通過股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，實(shí)現(xiàn)民營化。</p><p>　　{4)加大對地方性中小金融機(jī)構(gòu)的政策扶持力度，對寧波市中小

71、金融機(jī)構(gòu)要加大產(chǎn)權(quán)制度改革力度。在政策導(dǎo)向，輿論宣傳等方面注意維護(hù)地方金融機(jī)構(gòu)的社會信譽(yù)，按分業(yè)經(jīng)營管理原則對其進(jìn)行市場功能定位：建立和完善互助性質(zhì)的合作基金會，信用貸款促進(jìn)會，穩(wěn)步發(fā)展擔(dān)保公司。制定各種促進(jìn)當(dāng)?shù)亟鹑谝?guī)范發(fā)展的具體政策法規(guī)，可允許具有發(fā)債能力，符合發(fā)債條件的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券來籌措信貸資金，也可加快出臺“同業(yè)借貸”管理辦法，允許信貸資金不足的中小金融機(jī)構(gòu)以特殊方式獲得期限較長的資金支持。</p><

72、p>　　4.3 建立多重支持的金融服務(wù)體制</p><p>　　這主要是針對銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所提出的建議，銀行可建立專門的中小企業(yè)客戶評級體系和評價(jià)辦法，從而有效做到對引起信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。根據(jù)銷售收入和總資產(chǎn)劃分不同類型小企業(yè)，針對不同類型小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和經(jīng)營規(guī)律，構(gòu)建小企業(yè)客戶評價(jià)體系，實(shí)施以統(tǒng)計(jì)模型、打分法或統(tǒng)計(jì)模型和打分法相結(jié)合的小企業(yè)客戶評價(jià)辦法。對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、經(jīng)營者

73、及其家庭財(cái)產(chǎn)情況、小企業(yè)信用記錄、還款情況等進(jìn)行綜合分析和評估，減少對企業(yè)正式財(cái)務(wù)報(bào)表等硬信息的過分依賴，注重現(xiàn)場調(diào)查和收集企業(yè)非財(cái)務(wù)軟信息，實(shí)行定量分析和定性分析相結(jié)合。進(jìn)一步完善除工業(yè)、建筑業(yè)和批發(fā)零售業(yè)以外行業(yè)的小企業(yè)客戶信用等級評價(jià)辦法。</p><p>　　實(shí)施專門的信貸審批制度。在“優(yōu)化流程、專業(yè)審批、差別授權(quán)、強(qiáng)化監(jiān)</p><p>　　管”的原則下，實(shí)行小企業(yè)貸款審批人員派

74、駐制，在小企業(yè)經(jīng)營中心根據(jù)授權(quán)權(quán)限審批，權(quán)限以上的授信業(yè)務(wù)由一級分行小企業(yè)中心審批人審批，簡化申報(bào)材料和審批流程，采用分級授權(quán)、個(gè)人簽批和限時(shí)審批制度，提高審批效率。</p><p>　　明確小企業(yè)不良貸款容忍度。對小企業(yè)不良貸款率考核按照大數(shù)定律原則，變單筆考核為總量考核。當(dāng)年發(fā)放小企業(yè)貸款不良率控制在0.2%以內(nèi)，二年內(nèi)累計(jì)純新發(fā)放貸款的不良率控制在1%以內(nèi)，三年內(nèi)累計(jì)純新發(fā)放貸款的不良率控制在2%以內(nèi)。對于

75、連續(xù)三個(gè)月超過貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度的小企業(yè)經(jīng)營中心，停止辦理小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)或上收貸款審批權(quán)。</p><p>　　制定小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類、撥備計(jì)提、損失類核銷等方面差別化政策。針</p><p>　　對小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)程度高的特點(diǎn)，在會計(jì)制度和我行貸款準(zhǔn)備計(jì)提辦法允許的范圍內(nèi)，嚴(yán)格估算小企業(yè)貸款損失程度，合理計(jì)提準(zhǔn)備金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力。拓寬不良貸款處置手段，加快存量不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程，對損失類貸

76、款進(jìn)行核銷。制定小企業(yè)授信業(yè)務(wù)盡職免責(zé)辦法。明確規(guī)定各不同授信環(huán)節(jié)、崗位的職</p><p>　　責(zé)和盡職要求，各崗位人員要按照規(guī)定制度勤勉盡職地履行職責(zé)。對于形成的授信業(yè)務(wù)損失，經(jīng)檢查監(jiān)督和責(zé)任認(rèn)定，有充分證據(jù)表明授信部授信工作人員按照國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和總行相關(guān)管理制度勤勉盡職地履行了職責(zé)，可免除授信部門和相關(guān)授信工作人員的責(zé)任。</p><p><b>　　結(jié) 論&

77、lt;/b></p><p>　　中小企業(yè)融資問題是我國金融體制改革之一的炙手可熱的問題，中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)巨大，擴(kuò)大就業(yè)，推進(jìn)創(chuàng)新，促進(jìn)了寧波區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但其獲得融資的水平卻與其在經(jīng)濟(jì)中所處的地位大相徑庭。</p><p>　　故本文從中小企業(yè)融資的各個(gè)形式進(jìn)行分析，包括內(nèi)部融資，銀行支持，民間融資，政府支持和風(fēng)險(xiǎn)資本，并針對各個(gè)形式對寧波中小企業(yè)的金融支持力度的現(xiàn)狀，探

78、析出目前寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持的不足，并進(jìn)行一定的數(shù)據(jù)分析，以求為寧波中小企業(yè)提供更全面的金融支持，并在最后提出了完善并且能夠彌補(bǔ)寧波中小企業(yè)金融支持所存在的缺陷的建議和對策，做到最大程度的滿足寧波中小企業(yè)的資金需求，促使寧波中小企業(yè)又好又快發(fā)展，從而推動(dòng)寧波經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]王延中．中小企

79、業(yè)融資狀況與結(jié)構(gòu)特征[J]．財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2010(9)．</p><p>　　[2]林琳．銀行投資與風(fēng)險(xiǎn)投資融資方式比較—一個(gè)多元約束條件下的三邊博弈模型[J]．國際金融研究，2010(5)．</p><p>　　[3]李偉．中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究[D]．武漢：華中科技大學(xué)，2010．</p><p>　　[4]王宣喻．信息披露機(jī)制對私營企業(yè)融資決策的影響[J]．

80、經(jīng)濟(jì)研究，2009(10)．</p><p>　　[5]周天勇，張彌．經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與增長中的中小企業(yè)作用機(jī)理[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2009(4)．</p><p>　　[6]李揚(yáng)，楊思群．中小企業(yè)融資與銀行[D]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009．</p><p>　　[7]黃惠琴，楊曉麗．中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策[D]．寧波：寧波大學(xué)，2009．</p>

81、<p>　　[8]俞自由．風(fēng)險(xiǎn)投資理論與實(shí)踐[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008．</p><p>　　[9]王維強(qiáng)．城鄉(xiāng)三元金融結(jié)構(gòu)與民間金融制度研究[J]．財(cái)經(jīng)研究，2008． </p><p>　　[10]吳家曦．2008浙江省中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告[M]．北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2008．</p><p>　　[11]楊潤秋．我國民間金融對民營中

82、小企業(yè)金融支持的研究[D]．湖南：中南大學(xué)，2007．</p><p>　　[12]朱德林，胡海鷗．中國的灰黑色金融：市場風(fēng)云與理性思考[M]．上海：立信會計(jì)出版社，2007．</p><p>　　[13]李雅芳．發(fā)展多層次資本市場推動(dòng)中小企業(yè)自主創(chuàng)新[J]．證券時(shí)報(bào)，2006．</p><p>　　[14]郭斌，劉曼路．民間金融與中小企業(yè)發(fā)展:對溫州的實(shí)證分析[J

83、]．經(jīng)濟(jì)研究，2005(10)．</p><p>　　[15] Allen N.Berger and Gregory F.Udell．The Economics of Small Business Finance:the Role of Private Equity and Debt Market in the Financial Growth Cycle[J]．Journal of Banking and Fi

84、nance，2004(22)．</p><p>　　[16] Cole,R.,Wolken,J.,Woodburn,L．Bank and Non-bank Competition for Small Business Credit：Evidence from the 1987 and 1993 National Surveys of Small Business Finances[J]．Federal Reser

85、ve Bulletin，2002．</p><p><b>　　畢業(yè)論文任務(wù)書</b></p><p><b>　　金融學(xué)</b></p><p>　　寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持研究</p><p><b>　　開題報(bào)告</b></p><p>　　寧

86、波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持研究</p><p><b>　　一、立論依據(jù)</b></p><p>　　1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)</p><p>　　中小企業(yè)在其特定的生命周期中，對于資金的需求是不同的，因此所需要的金融支持也要發(fā)生相應(yīng)的變化，而具有對應(yīng)性的金融支持可為中小企業(yè)的發(fā)展提供更好的幫助。也能幫助完善寧波中小企業(yè)金融支持體系，使其能夠更好

87、地為寧波中小企業(yè)發(fā)展提供幫助，因此，本文的研究，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　對中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持不能一概而論，應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的生命周期而定，才能事半功倍的解決問題。將寧波金融支持模式與相對成熟的溫州金融支持模式進(jìn)行對比，我們可以更加客觀地知道寧波中小企業(yè)金融支持模式存在的問題和相對的優(yōu)勢，進(jìn)而能夠提出完善寧波中小企業(yè)金融支持體系的合理對策。</p><p>&

88、lt;b>　　2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀</b></p><p>　　中小企業(yè)融資難是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出問題。因此解決融資難問題是中小企業(yè)蓬勃發(fā)展的必要途徑。融資難問題不是單方面造成的，而是由多個(gè)對象相互作用形成的。對于這種現(xiàn)象，國內(nèi)外學(xué)者都進(jìn)行了相關(guān)研究，有的從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行理論分析，有的則是對企業(yè)自身存在缺陷的研究，而有些則對從銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度進(jìn)行分析，并提出相關(guān)建議。綜合國內(nèi)外的文獻(xiàn)可分為以

89、下幾類：</p><p>　　首先基于中小企業(yè)發(fā)展的研究，王延中（2010）認(rèn)為20世紀(jì)90年代中期以來，發(fā)展中小企業(yè)開始成為中國的大戰(zhàn)略。周天勇（2009）估計(jì)，中國未來10-15年的經(jīng)濟(jì)增長，除了要素投入、城市化、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、增長模式轉(zhuǎn)變等因素推動(dòng)外，中小企業(yè)成長將是非常重要的動(dòng)力來源。如果能在稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、融資擔(dān)保、社會化服務(wù)等方面給中小企業(yè)一個(gè)寬松的成長環(huán)境，中小企業(yè)將貢獻(xiàn)未來經(jīng)濟(jì)增長的30%。中小企業(yè)已成為推

90、動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)市場化和經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力量。它在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、創(chuàng)造社會財(cái)富等方面越來越凸顯其重要性，中小企業(yè)的發(fā)展已為越來越多的人們所關(guān)注。</p><p>　　吳家曦（2008）在其著作中稱中小企業(yè)在浙江量大面廣，占有絕對優(yōu)勢，起著舉足輕重的作用。從企業(yè)數(shù)量上看，2007年浙江省規(guī)模以上中小企業(yè)共計(jì)51412家，占全部規(guī)模以上企業(yè)的99.6%，處于絕對的優(yōu)勢地位；從經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)上看，200

91、7年規(guī)模以上中小企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到了29253.88億元，占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值的81.09%。</p><p>　　其次是基于風(fēng)險(xiǎn)投資支持的研究，根據(jù)美國全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是指由職業(yè)金融家對新興的、迅速發(fā)展的、蘊(yùn)藏著巨大競爭潛力的企業(yè)的一種權(quán)益性投資。</p><p>　　到了20世紀(jì)80年代，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的研究開始逐漸增加。Hellmann 和 Puri（2000

92、）認(rèn)為大量的研究都表明了受到風(fēng)險(xiǎn)投資支持的企業(yè)發(fā)展要快于其他企業(yè)。Patel 和Pavitt（1992）更多的調(diào)查則顯示除了個(gè)別行業(yè)外，創(chuàng)新活動(dòng)與企業(yè)規(guī)模和市場控制力量沒有顯著關(guān)系，Admati 和Pfleiderer（1994）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資的學(xué)習(xí)曲線要優(yōu)于傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)如銀行等。林琳（2001）從金融學(xué)的角度出發(fā)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資屬于一種金融媒介，但它對企業(yè)的介入程度已大大超越了傳統(tǒng)的金融媒介，其風(fēng)險(xiǎn)收益曲線也迥異于目前已有的各種金融

93、合約。</p><p>　　再者是基于資本市場支持的研究，巴曙松（2010）分析認(rèn)為，從融資結(jié)構(gòu)角度考察的話，無論是壓縮中長期貸款，還是發(fā)展中小企業(yè)融資，可能更多的需要從銀行系統(tǒng)之外找解決的辦法，特別是要發(fā)展中介融資市場、股權(quán)融資市場。如果這些市場不發(fā)達(dá)，大量的銀行貸款新增的部分用在長期性的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，可能使中長期貸款可能壓縮的余地十分有限。</p><p>　　李雅芳（2006）表示，

94、當(dāng)前我國正在實(shí)施自主創(chuàng)新的國家戰(zhàn)略，鼓勵(lì)各種創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，這就更加迫切需要一個(gè)健康的資本市場的支持。對于小企業(yè)來說，他們通常很難獲得銀行貸款，如果沒有多層次的資本市場、沒有創(chuàng)業(yè)板，那就很難實(shí)現(xiàn)大的發(fā)展。由于創(chuàng)新型企業(yè)初創(chuàng)階段大都為中小企業(yè)，難以滿足主板市場的上市條件，為使風(fēng)險(xiǎn)投資能順利推出，國外創(chuàng)新型或高科技企業(yè)大都通過場外交易上市來達(dá)成所愿。</p><p>　　民間金融支持的研究中，朱德林、胡海鷗（2007）認(rèn)為

95、凡是現(xiàn)行制度法規(guī)所不容，但適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的金融活動(dòng)，我們把它定義為灰色金融；凡既為現(xiàn)行制度法規(guī)所不容，又不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀要求的金融活動(dòng)，我們定義它為黑色金融。</p><p>　　王維強(qiáng)等（2008）發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)發(fā)展的早期，其迫切的金融需求問題在體制內(nèi)無法求解、內(nèi)源性融資不足和新的金融制度創(chuàng)新不被準(zhǔn)許的情況下，中小企業(yè)只能在已有的體制和制度之外，通過非正式的或者說是內(nèi)生性的“制度衍變”來尋求可能存在

96、的金融支持途徑，也即民間金融市場。</p><p>　　郭斌、劉曼路（2005）通過對溫州地區(qū)的實(shí)證分析指出中小企業(yè)對民間金融的需求較大，民間金融體系與中小企業(yè)的發(fā)展存在長期互動(dòng)關(guān)系。中小企業(yè)向民間資本市場融資一般出于兩個(gè)方面的原因，（1）流動(dòng)資金需求，通過民間借貸來解決季節(jié)性的資金需要。如印刷、包裝等企業(yè)，在接到訂單后，</p><p>　　短期內(nèi)需要大量的資金購買原材料、半成品和支付工

97、資，由于生產(chǎn)周期較短、資金周轉(zhuǎn)較快，需要支付的利息成本相對較低；（2）當(dāng)企業(yè)有了一定的原始積累之后，將逐漸進(jìn)入規(guī)模擴(kuò)張階段，這就需要大量資金投入到新產(chǎn)品或新技術(shù)項(xiàng)目上。而張捷（2003）則認(rèn)為民間金融活動(dòng)只能局限在家庭、社區(qū)、中小企業(yè)、宗教團(tuán)體和互助組織等具有血緣、地緣關(guān)系以及相同價(jià)值觀的鄉(xiāng)土社會的信任系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行。</p><p>　　最后是基于銀行金融支持的研究，Cole,Wolken和Woodburn（20

98、02）的研究證明，不論是銀行主導(dǎo)型的日本、德國，還是證券主導(dǎo)型的美英國家，商業(yè)銀行都是中小企業(yè)債務(wù)融資的主要來源。</p><p>　　Berger和Udell（2004）發(fā)現(xiàn)，在美國，金融機(jī)構(gòu)的貸款占中小企業(yè)全部股本和債務(wù)額的26.66%，占全部債務(wù)額的53%。在英國，雖然銀行貸款占中小企業(yè)外源性債務(wù)的比重從1985～1990年間的60%減少為1995～1997年間的48%，但銀行仍是中小企業(yè)最主要的外部資金來

99、源渠道。與在公開市場上發(fā)行股票和債券相比，銀行貸款不需要向社會公布企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，也不會導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化。張捷（2003）認(rèn)為銀行與企業(yè)之間排他性的借貸關(guān)系使得銀行可以將信息租金內(nèi)部化，不存在證券市場的信息外部性問題，從而賦予銀行一個(gè)較強(qiáng)的收集企業(yè)信息和監(jiān)督企業(yè)的動(dòng)機(jī)。</p><p>　　而Strahan 和Weston（1998）證明了銀行的規(guī)模與對中小企業(yè)貸款存在著較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系；Peek

100、 和Rosengren（1996）通過對美國80年代中期以后開始的銀行合并的研究證明，大銀行對小銀行的兼并或大銀行之間的合并傾向于減少對中小企業(yè)的貸款；Meyer（1998）則認(rèn)為，在銀行業(yè)比較集中的地區(qū)，中小企業(yè)即使能夠獲得貸款也必須付出比大企業(yè)高的多的代價(jià)。</p><p>　　上述國內(nèi)外的專家學(xué)者分別從中小企業(yè)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資支持，資本市場支持，民間金融支持和銀行金融支持五個(gè)角度提出了自己的觀點(diǎn)和研究。但就根

101、據(jù)我國中小企業(yè)和金融的發(fā)展?fàn)顩r而言，中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持主要還是靠銀行提供，風(fēng)險(xiǎn)投資，資本市場上市直接融資和民間金融雖然有它們各自的優(yōu)點(diǎn)，若就目前中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r來看，更多是弊大于利的。故本人認(rèn)為寧波中小企業(yè)發(fā)展中的金融支持主要還是依靠銀行。</p><p><b>　　3.參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]王延中．中小企業(yè)融資狀況與結(jié)構(gòu)特征

102、[J]．財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2010(9)．</p><p>　　[2]林琳．銀行投資與風(fēng)險(xiǎn)投資融資方式比較—一個(gè)多元約束條件下的三邊博弈模型[J]．國際金融研究，2010(5)．</p><p>　　[3]李偉．中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究[D]．武漢：華中科技大學(xué)，2010．</p><p>　　[4]王宣喻．信息披露機(jī)制對私營企業(yè)融資決策的影響[J]．經(jīng)濟(jì)研究，2009(

103、10)．</p><p>　　[5]周天勇，張彌．經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與增長中的中小企業(yè)作用機(jī)理[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2009(4)．</p><p>　　[6]李揚(yáng)，楊思群．中小企業(yè)融資與銀行[D]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009．</p><p>　　[7]黃惠琴，楊曉麗．中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策[D]．寧波：寧波大學(xué)，2009．</p><p>