畢業(yè)論文-中小企業(yè)融資困境與供應(yīng)鏈融資對策

1、<p>　　汕頭南棟機(jī)械有限公司融資困境及其解決對策</p><p>　　摘要：融資難成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的一大障礙，銀行惜貸、政府政策支持力度不夠、中小企業(yè)自身資信度低，都是造成這一難題的原因。本文實(shí)地調(diào)查了汕頭市南棟機(jī)械有限公司的融資狀況及其困境，并運(yùn)用供應(yīng)鏈融資的思路為其提出融資對策，即利用整個(gè)供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)的聯(lián)合力量，獲得資金融通。本文分別從采購鏈、生產(chǎn)鏈和銷售量三個(gè)環(huán)節(jié)提出了買方信貸、

2、倉單質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資三種融資方案。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 供應(yīng)鏈融資 南棟機(jī)械有限公司</p><p>　　Abstract: The Financing Difficulty of Small and Medium Enterprises is getting in the way of Chinese economic development , whic

3、h is the result of bank credit discrimination against SMEs , the lack of support from government , and low credit level of SEMs themselves . This article describes the financing difficulty of Nandong machinery Co., Ltd.

4、in Shantou , then applies the method of supply chain financing to design financing package . This article respectively suggests three kinds of financing </p><p>　　Keywords: Small and Medium Enterprises , Fin

5、ancing Difficulty , Supply Chain Financing</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　一、引言1</b></p><p>　　二、南棟機(jī)械公司的融資困境2</p><p>　?。ㄒ唬┠蠗潤C(jī)械公司的基本情況2<

6、;/p><p>　?。ǘ┤谫Y缺口大2</p><p>　　（三）融資渠道有限2</p><p>　?。ㄋ模┤谫Y不通暢3</p><p>　　三、造成南棟機(jī)械公司融資困境的主要原因3</p><p>　　（一）南棟機(jī)械公司自身的原因3</p><p>　　1.企業(yè)規(guī)模較小3&

7、lt;/p><p>　　2.企業(yè)管理不規(guī)范4</p><p>　　3.企業(yè)信用度低4</p><p>　　4.企業(yè)信息不對稱5</p><p>　?。ǘ┙鹑跈C(jī)構(gòu)方面的原因5</p><p>　　1.信貸門檻過高，銀行對中小企業(yè)“惜貸”5</p><p>　　2.中小企業(yè)信用擔(dān)

8、保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力6</p><p>　　（三）國家政策方面的原因7</p><p>　　四、基于供應(yīng)鏈融資模式下的融資策略8</p><p>　?。ㄒ唬┎少忔溔谫Y9</p><p>　?。ǘ┥a(chǎn)鏈融資11</p><p>　?。ㄈ╀N售鏈融資15</p><

9、p><b>　　五、總結(jié)16</b></p><p><b>　　文獻(xiàn)參考18</b></p><p><b>　　引言</b></p><p>　　在中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用，不論是從中小企業(yè)對建立社會(huì)主義市

10、場經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長，保持市場繁榮的貢獻(xiàn)，還是對于解決就業(yè)問題以及增加國家稅收，從而保持社會(huì)穩(wěn)定方面的作用，以及對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的意義等方面，都可以得到充分體現(xiàn)。目前，我國中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的98%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，為社會(huì)提供75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。</p><p>　　但是目前我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著一個(gè)普遍的、關(guān)鍵的問題——融資難，大多數(shù)中小企業(yè)，特

11、別是中小民營企業(yè)是靠個(gè)人資本投資來完成原始資本積累的，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型過渡時(shí)，內(nèi)源融資很難滿足企業(yè)投資需求，這是對外部資金的需求也就愈加迫切。但由于國家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問題，中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。此問題不解決，企業(yè)難以生存和發(fā)展。當(dāng)前由于美國金融危機(jī)導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟(jì)下滑，使中小企業(yè)的融資問題不僅表現(xiàn)得較為突出，也更

12、為復(fù)雜。傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)的需要，拓寬融資渠道，采用更多的方式為中小企業(yè)注入資金無疑有利于解決融資難的問題。</p><p>　　汕頭作為我們的經(jīng)濟(jì)特區(qū)之一，中小企業(yè)發(fā)展是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要依托。然而，在汕頭金融業(yè)發(fā)展欠發(fā)達(dá)、誠信風(fēng)波影響、企業(yè)自身制度落后的情況下，融資難問題更是尤為突出。南棟機(jī)械有限公司是一家從事內(nèi)衣制造設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)，是汕頭較為典型的中小企業(yè)，其同樣面臨著融資困境。本文著重研究造

13、成南棟機(jī)械公司融資困境的原因及解決對策，對于探索解決汕頭中小企業(yè)融資難困境具有積極的意義。</p><p>　　南棟機(jī)械公司的融資困境</p><p>　　南棟機(jī)械有限公司，于2008年6月23日成立，由陳氏兄弟創(chuàng)辦，是一家從事內(nèi)衣制造設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)。經(jīng)過3年的艱難起步，公司目前已經(jīng)步入發(fā)展正規(guī)，年均銷售額達(dá)50萬以上，業(yè)務(wù)范圍拓展到珠三角地區(qū)及江浙一帶。</p><p

14、>　　然而，南棟機(jī)械公司要想進(jìn)一步發(fā)展壯大，需要不小的資金支持，同汕頭許許多多的中小企業(yè)一樣，由于各方面的原因，其面臨著嚴(yán)峻的融資難困境，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:</p><p><b>　　融資缺口大</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司作為一家內(nèi)衣生產(chǎn)設(shè)備的制造商，需要大量的資金購買機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)，以進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能和銷量。目前，企業(yè)尚處于初創(chuàng)階段，融

15、資缺口較大，保守估計(jì)缺口為150萬。</p><p><b>　　融資渠道有限</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司與汕頭眾多中小企業(yè)一樣面臨著融資難的問題，銀行信貸資金門檻過高，一方面需要企業(yè)提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)告，一方面需要符合條件的抵押擔(dān)保，并出現(xiàn)了當(dāng)?shù)靥厣墓珓?wù)員融資擔(dān)保形式；此外，汕頭政府也并未像中山、佛山等珠三角城市一樣出臺任何支持中小企業(yè)融資的政策。因此

16、，南棟機(jī)械公司的融資渠道極其有限，公司負(fù)責(zé)人陳偉鑫表示，公司的資金來源，35%來自公司創(chuàng)辦者——陳氏兄弟，55%來自于親朋好友的私人借款。</p><p><b>　　融資不通暢</b></p><p>　　總體而言，南棟機(jī)械公司極不通暢，雖然向親朋好友借款依賴的是人情和本身信譽(yù)，一般不計(jì)利息，因而融資成本并不高，只是欠了對方“人情”，但由于融資渠道有限，融資額度也極

17、為有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)發(fā)展的資金需求，嚴(yán)重制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。</p><p>　　造成南棟機(jī)械公司融資困境的主要原因</p><p>　　在了解造成南棟機(jī)械公司融資難困境的原因的過程中，我們發(fā)現(xiàn)，在所有的影響因素中，既有所有中小企業(yè)共同面對的因素，又有地處汕頭這座發(fā)展遲滯的經(jīng)濟(jì)特區(qū)所帶來的特有的地域性制約因素。本文將從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)方面以及政府層面三個(gè)層次分析探討造成南棟機(jī)械公

18、司融資難困境的主要原因。</p><p>　　南棟機(jī)械公司自身的原因</p><p><b>　　企業(yè)規(guī)模較小</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司于2008年剛剛創(chuàng)立，企業(yè)尚處于起步階段，規(guī)模較小，效益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，難以形成對信貸資金的吸引力。</p><p>　　公司負(fù)責(zé)人陳偉鑫表示，公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)

19、是內(nèi)衣制造設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，由于汕頭的內(nèi)衣制造業(yè)較為發(fā)達(dá)，形成了像峽山鎮(zhèn)這樣的產(chǎn)業(yè)集群帶，因此對于內(nèi)衣制造設(shè)備的市場需求較大，許多企業(yè)都企圖瓜分這塊蛋糕，因此內(nèi)衣制造設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)在近幾年中不斷激增，但并未出現(xiàn)當(dāng)?shù)氐膲艛嗥髽I(yè)，因此，這是一個(gè)競爭性很強(qiáng)的行業(yè)。由于行業(yè)的激烈競爭，南棟機(jī)械公司的盈利水平總體不高，這樣就使銀行對公司的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評估也不高，自然也減少了對銀行的信貸資金的吸引力。</p><p>&

20、lt;b>　　企業(yè)管理不規(guī)范</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司是由陳氏兄弟創(chuàng)辦，采用家族式管理體制，長兄陳偉鵬是公司的最高決策者，主要負(fù)責(zé)公司的業(yè)務(wù)開拓；弟弟陳偉鑫負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營管理；妹妹陳偉華負(fù)責(zé)公司的財(cái)務(wù)管理。雖然分工明確，但由于缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，公司治理相對落后，經(jīng)營管理水平并不高，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求。</p><p>　　廣東發(fā)展銀行江門分行的企業(yè)貸款部

21、員工陳范濤先生表示：多數(shù)中小企業(yè)管理不規(guī)范，產(chǎn)品開發(fā)和市場研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，一旦遇到市場波動(dòng)，金融部門的貸款會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，致使金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的資信存有疑慮，對其貸款的審查、發(fā)放比較嚴(yán)格和謹(jǐn)慎。</p><p><b>　　企業(yè)信用度低</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司作為一家民營中小企業(yè)，在內(nèi)部管理制度建設(shè)方面已經(jīng)走在了中小企業(yè)中

22、的前列，盡管如此，由于管理制度尚不規(guī)范，最主要的是財(cái)務(wù)制度并不明晰，不能向銀行、投資者提供準(zhǔn)確及時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，同時(shí)缺乏內(nèi)控機(jī)制，加大了銀行產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。而另一方面，由于許多其他中小企業(yè)對信用觀念本身頗為淡薄，欠息、逃債的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，一些企業(yè)主在資金鏈斷裂后急忙申請破產(chǎn)了事，隨后再“另立門頭”，繼續(xù)從銀行獲取貸款。這種現(xiàn)象的經(jīng)常發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。</p><p>

23、<b>　　企業(yè)信息不對稱</b></p><p>　　目前，金融機(jī)構(gòu)能以較低的成本獲得上市公司的信息，而對非上市大型企業(yè)，銀行也能通過其職工、供應(yīng)商、消費(fèi)群體等取得企業(yè)的經(jīng)營信息。相比之下，中小企業(yè)的信息透明度則要差得多。一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，不需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審核；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間也相對較短，而且所處行業(yè)更新頻繁，關(guān)聯(lián)方較為隱晦，進(jìn)

24、而信息披露的渠道也較為狹窄。因此，行難以進(jìn)行貸款的貸前調(diào)查、貸時(shí)審查，而且貸款發(fā)放后監(jiān)控也十分困難。</p><p><b>　　金融機(jī)構(gòu)方面的原因</b></p><p>　　信貸門檻過高，銀行對中小企業(yè)“惜貸”</p><p>　　國有商業(yè)銀行的市場化改革還不夠徹底，集中表現(xiàn)為激勵(lì)約束機(jī)制不健全和經(jīng)營目標(biāo)短期化。商業(yè)銀行在越來越重視信貸資金

25、安全的情況下，面對風(fēng)險(xiǎn)最簡單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這自然使中小企業(yè)的融資更加困難。</p><p>　　目前，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，一方面要求企業(yè)提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)告，另一方面要求企業(yè)提供符合條件的抵押擔(dān)保，以此作為發(fā)放貸款的必要條件。陳偉鑫說：“大家都心知肚明，就目前來說，絕大多數(shù)中小企業(yè)是沒辦法提供完善的財(cái)務(wù)報(bào)告的，一來是意識薄弱，不愿花精力在財(cái)務(wù)管理方面，一來是缺乏擔(dān)任這方面工作的會(huì)計(jì)人才；而對于

26、抵押擔(dān)保，很多小企業(yè)一旦不能滿足擔(dān)保抵押標(biāo)準(zhǔn)，則無法籌集到資金，致使一部分有市場、有效益、信用好的小企業(yè)貸款時(shí)，由于準(zhǔn)入條件過嚴(yán)而得不到貸款支持?！?lt;/p><p>　　再加上我國缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評估機(jī)構(gòu)，而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)，尤其對于汕頭的中小企業(yè)而言，由于備受前些年“走私風(fēng)暴”和“信用危機(jī)”的打擊，金融機(jī)構(gòu)在汕頭分支機(jī)構(gòu)都對汕頭的中小企業(yè)普遍存在信用歧視，所以在實(shí)際操作中，

27、汕頭的中小企業(yè)信用等級自然大打折扣。</p><p>　　同時(shí)，由于銀行對信貸員實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制，各商業(yè)銀行為把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上，采取了貸款加收的個(gè)人負(fù)責(zé)制，一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會(huì)被罰款、內(nèi)部“下崗”，或者失去升職的機(jī)會(huì)，這種政策嚴(yán)重影響了銀行采集中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。所以銀行貸款還是喜歡流向風(fēng)險(xiǎn)小的國有企業(yè)和大型企業(yè)，使中小企業(yè)在融資上處于不利的地位。&

28、lt;/p><p>　　中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力</p><p>　　我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。企業(yè)辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記中，手續(xù)極為繁瑣。另外，現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金，貸款受到限制。</p><p>　　與珠三

29、角地區(qū)相比，信用擔(dān)保業(yè)在汕頭的發(fā)展要落后得多，汕頭的信用擔(dān)保企業(yè)數(shù)量可謂鳳毛麟角，因此，汕頭目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要；另一方面，擔(dān)保企業(yè)受所有制限制，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散及損失分擔(dān)與補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。</p><p>　　由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的不完善，在

30、汕頭出現(xiàn)頗具特色的融資擔(dān)保群體——公務(wù)員，以公務(wù)員的聲譽(yù)作為信用擔(dān)保，為企業(yè)融得資金，但前提是該公務(wù)員與申請融資的企業(yè)有一定的親友關(guān)系，且該公務(wù)員愿為企業(yè)提供擔(dān)保；此外，該擔(dān)保方式通常只能得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制。</p><p>　　另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。</p><p>　　據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而遭

31、到拒貸的比例高達(dá)23.8%。</p><p>　　我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準(zhǔn)大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又很有限。</p><p><b>　　國家政策方面的原因</b></

32、p><p>　　國家出于政治和經(jīng)濟(jì)雙重因素考慮，產(chǎn)業(yè)政策上重點(diǎn)扶植國有大型企業(yè)，相應(yīng)地，信貸政策也向大型國有企業(yè)傾斜。</p><p>　　陳偉鑫笑稱，像汕頭這樣的小城市，政府部門不要亂設(shè)名目對中小企業(yè)進(jìn)行巧取豪奪已經(jīng)算是萬幸，根本不奢望政府會(huì)出臺任何解決中小企業(yè)融資難的政策。</p><p>　　基于供應(yīng)鏈融資模式下的融資策略</p><p>

33、　　供應(yīng)鏈融資是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。</p><p>　　南棟機(jī)械有限公司的上游企業(yè)，即其原材料供應(yīng)商——榮興機(jī)電有限公司是汕頭當(dāng)?shù)匾?guī)模較大的鐵具生產(chǎn)供應(yīng)企業(yè)，可以作為供應(yīng)鏈融資模式中的核心企業(yè)，而南棟機(jī)械公司及其下游企業(yè)則屬于中小企業(yè)，同時(shí)，南棟機(jī)械公司的合作物流企業(yè)是全國著名的德邦物流

34、股份有限公司。</p><p>　　因此，南棟機(jī)械公司采用供應(yīng)鏈融資模式是建立在對榮興機(jī)電公司和德邦物流公司這兩家大企業(yè)的依托的基礎(chǔ)之上的，即將南棟機(jī)械公司與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)——其原材料供應(yīng)商榮興機(jī)電公司通過簽訂協(xié)議捆綁在一起，作為一個(gè)整體，利用榮興機(jī)電公司的規(guī)模及其在銀行的資信度，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)的整體信用，從而獲得銀行信貸資金。通過供應(yīng)鏈融資，解決了南棟機(jī)械公司融資難、擔(dān)保難的問題，而且通過打

35、通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本，同時(shí)也有助于核心企業(yè)榮興機(jī)電公司擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍及其競爭力。</p><p>　　由于南棟機(jī)械公司作為核心企業(yè)榮興機(jī)電公司的下游公司，而自身及其下游企業(yè)基本屬于中小企業(yè)，因此，依托核心企業(yè)，南棟機(jī)械公司主要采用采購鏈融資和生產(chǎn)鏈融資這兩種模式。</p><p><b>　　采購鏈融資</b></p><p

36、>　　采購鏈融資包括廠商租賃、買方信貸、供應(yīng)商賒銷融資、預(yù)付款融資、動(dòng)產(chǎn)信托。在這幾種融資方式中，廠商租賃、供應(yīng)商賒銷融資、預(yù)付款融資是一般企業(yè)應(yīng)用較多的融資方式，金融機(jī)構(gòu)較少介入其中。本文試圖探索新的融資模式的應(yīng)用，通過整體供應(yīng)鏈的力量提高中小企業(yè)資信度，爭取更多的銀行信貸資金，因此以上3種融資模式不予介紹；同時(shí)，由于汕頭的信托業(yè)發(fā)展較落后，因此動(dòng)產(chǎn)信托亦不適于南棟機(jī)械公司。所以在采購鏈融資這一模塊將著重介紹買方信貸模式。<

37、;/p><p><b>　　買方信貸</b></p><p>　　買方信貸是指銀行向銷售商的下游客戶買方發(fā)放的、專門用于購買銷售商所售商品的貸款。</p><p>　　通過實(shí)地調(diào)查，我們了解到南棟機(jī)械公司的上游企業(yè)，即其原材料供應(yīng)商——榮興機(jī)電公司在汕頭當(dāng)?shù)剌^大的生產(chǎn)鐵具供應(yīng)商，其產(chǎn)品有可靠的銷路，應(yīng)收賬款達(dá)到一定規(guī)模，有一定的資信度，但自身資本金

38、不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或者尋求第三方擔(dān)保比較困難。因此，由買方信貸融資的思路，南棟機(jī)械公司可以與榮興機(jī)電公司簽訂協(xié)議，由榮興機(jī)電公司向銀行申請對其產(chǎn)品的購買方，即南棟機(jī)械公司提供貸款支持，解決其應(yīng)收款未到帳數(shù)目較大導(dǎo)致的貨款回收風(fēng)險(xiǎn)。而南棟機(jī)械公司也獲得了資金融通，解決了融資難問題。</p><p>　　其具體操作如圖1所示：</p><p>　?。?）下達(dá)執(zhí)行計(jì)劃書&l

39、t;/p><p>　?。?）報(bào)告需求 （5）報(bào)送申請和調(diào)查報(bào)告</p><p><b>　?。?）下達(dá)建議書</b></p><p>　　（7）下達(dá)項(xiàng)目計(jì)劃書</p><p>　?。?）提出需求 （2）報(bào)告申請 &l

40、t;/p><p>　?。?）提出需求 （8）貸款</p><p>　　圖1 買方信貸的具體操作</p><p><b>　　注：具體操作說明：</b></p><p>　　通常由總行牽頭，榮興機(jī)電公司所在省級分行為主辦行，南棟機(jī)械公司所在地省級分行為協(xié)辦行，其所在地支行為經(jīng)辦行。南棟公司與榮興公司簽訂購銷

41、合同或框架協(xié)議后：</p><p>　　榮興公司直接向主辦行提出買方信貸需求，南棟公司向經(jīng)辦行提出買方信貸申請</p><p>　　經(jīng)辦行將南棟公司買方信貸申請報(bào)協(xié)辦行；</p><p>　　主辦行將榮興公司買方信貸需求報(bào)總行；</p><p>　　由總行協(xié)辦行下達(dá)項(xiàng)目建議書；</p><p>　　協(xié)辦行在總行下達(dá)的項(xiàng)

42、目建議書中，由協(xié)辦行將買方信貸申請及貸款調(diào)查報(bào)告報(bào)送總行，由總行組織評估和審查；</p><p>　　總行審批后，將買方信貸總額度、買方信貸年度貸款執(zhí)行計(jì)劃下達(dá)協(xié)辦行，并同時(shí)抄送主辦行；</p><p>　　協(xié)辦行接到總行的項(xiàng)目計(jì)劃后，下達(dá)到經(jīng)辦行，由經(jīng)辦行與南棟公司簽訂借款合同，辦理貸款手續(xù)；</p><p>　　經(jīng)辦行要認(rèn)真審核南棟公司與榮興公司簽訂的正式購銷合

43、同及主辦行傳來的有關(guān)單證，應(yīng)南棟公司要求及時(shí)將貸款匯至榮興公司在主辦行開立的賬號，使榮興公司收到貸款，做到?？顚Ｓ?。</p><p><b>　　生產(chǎn)鏈融資</b></p><p>　　生產(chǎn)鏈融資主要包括倉單質(zhì)押融資和售后回租融資，與采購鏈融資類似，售后回租也是企業(yè)應(yīng)用較多的融資方式，金融機(jī)構(gòu)較少介入其中，因此，在生產(chǎn)鏈融資這一模塊將著重介紹倉單質(zhì)押模式。</p

44、><p><b>　　倉單質(zhì)押融資</b></p><p>　　在企業(yè)的生產(chǎn)過程中，為了使密切相關(guān)的加工階段、作業(yè)活動(dòng)相對獨(dú)立，使生產(chǎn)效率不同的加工階段、作業(yè)活動(dòng)可以更獨(dú)立和經(jīng)濟(jì)的地運(yùn)行，而且不會(huì)由于生產(chǎn)過程中某一加工階段或作業(yè)活動(dòng)的中斷導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)過程的停止，產(chǎn)生了處在產(chǎn)品生產(chǎn)不同階段的半成品庫存。企業(yè)完全可以將這些庫存半成品利用起來，向銀行申請倉單質(zhì)押貸款，獲得需要的

45、流動(dòng)資金。</p><p>　　倉單質(zhì)押融資,就是企業(yè)把存貨存儲(chǔ)在銀行指定或認(rèn)可的倉庫中，然后憑借倉庫開具的倉儲(chǔ)憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，在這一過程中，倉庫負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物。倉單是倉庫業(yè)者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。</p><p><b>　　一般倉儲(chǔ)質(zhì)押模式</b><

46、;/p><p><b>　　本地倉儲(chǔ)質(zhì)押模式</b></p><p>　　南棟機(jī)械公司把貨物存儲(chǔ)在第三方物流企業(yè)——德邦物流公司的倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押品的價(jià)值和其他相關(guān)因素向客戶企業(yè)提供一定比例的貸款。在這一過程中，德邦物流公司負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲(chǔ)存質(zhì)押品。</p><p>　　其具體操作如圖2所示：</p>&l

47、t;p>　?。?）違約，處置指令</p><p><b>　　（5）出庫指令</b></p><p><b>　?。?）簽訂協(xié)議</b></p><p><b>　?。?）回購</b></p><p>　　或拍賣

48、 （7）解除質(zhì)押</p><p><b>　?。?）送貨</b></p><p>　　取倉單 （4）放貨</p><p>　　發(fā)貨 （2）申請貸款</p><p>　　圖2 本地倉儲(chǔ)質(zhì)押模式的操作流程</p&g

49、t;<p><b>　　注：操作流程說明：</b></p><p>　　南棟公司與德邦物流簽訂《倉儲(chǔ)協(xié)議》，將貨物送入德邦物流的倉庫，倉庫審核確認(rèn)接收后，開具倉單；</p><p>　　南棟公司憑借該倉單向銀行申請貸款，銀行對倉單進(jìn)行審核；</p><p>　　南棟公司、銀行和德邦物流協(xié)商簽署《倉單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書》，倉單出

50、質(zhì)背書登記交付銀行；德邦物流與銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書》，確定雙方在合作中各自履行的責(zé)任，銀行與南棟公司簽訂《賬戶監(jiān)管協(xié)議》；</p><p>　　銀行按貨物價(jià)值的一定比例向南棟公司發(fā)放貸款；</p><p>　　融資過程中，德邦物流負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物，接收銀行的出庫指令；</p><p>　　德邦物流確定出庫指令無誤后，安排貨物出庫；</p&g

51、t;<p>　　貸款完全回收，銀行接觸倉單質(zhì)押，并將倉單歸還南棟公司；</p><p>　　若南棟公司違約，銀行則下達(dá)處置指令給倉庫；</p><p>　　倉庫接收到處置指令后，對質(zhì)押的貨物進(jìn)行拍賣或回購。</p><p><b>　　異地倉儲(chǔ)監(jiān)管模式</b></p><p>　　該模式是在本地倉儲(chǔ)質(zhì)押模式

52、的基礎(chǔ)上，對地理位置的一種拓展。據(jù)了解，南棟機(jī)械公司的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到珠三角以及江浙一帶，因此，南棟機(jī)械公司可運(yùn)用異地倉儲(chǔ)監(jiān)管模式進(jìn)行融資。</p><p>　　南棟機(jī)械公司可根據(jù)需要申請將質(zhì)押的貨物存儲(chǔ)在附近的倉庫或者自身倉庫中，在得到銀行和物流企業(yè)許可后，銀行委托德邦物流公司派員監(jiān)管質(zhì)押物，德邦物流公司將其庫存貨物做成倉單，企業(yè)用此倉單向銀行質(zhì)押取得授信。這種模式要求第三方物流企業(yè)充分利用遍布全國的倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，整

53、合社會(huì)倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，德邦物流公司具備了實(shí)施操作的各項(xiàng)條件。</p><p>　　在操作流程上，異地倉儲(chǔ)監(jiān)管模式與本地倉儲(chǔ)質(zhì)押模式并無太大差別，只是將倉庫換成了德邦物流在異地的子公司或分公司的倉庫。</p><p>　　其具體操作如圖3所示：</p><p><b>　?。?）償還貸款</b></p><p&

54、gt;　　（1）質(zhì)押貨物 （3）倉單質(zhì)押</p><p><b>　?。?）監(jiān)管</b></p><p><b>　　發(fā)放貸款</b></p><p>　　圖3 異地倉儲(chǔ)監(jiān)管模式</p><p>　　注：具體操作流程與本地倉儲(chǔ)質(zhì)押模式類似</p>&

55、lt;p><b>　　保兌倉模式</b></p><p>　　保兌倉模式是純粹的原材料倉單質(zhì)押融資模式，該模式的特點(diǎn)是先票后貨，南棟機(jī)械公司先獲得貸款采購原材料，然后將采購的原材料交付給德邦物流公司倉儲(chǔ)做質(zhì)押。在貸款期間，南棟機(jī)械公司分次償還貸款，并獲得相應(yīng)的原材料的釋放，德邦物流公司協(xié)助其完成物料配送。融資期間，原材料供應(yīng)商——榮興機(jī)電公司承擔(dān)回購義務(wù)。</p><

56、;p><b>　　（14）處置指令</b></p><p>　?。?）簽倉儲(chǔ)協(xié)議 （15）倉庫回購</p><p><b>　　（12）解除監(jiān)管</b></p><p><b>　?。?0）通知放貸</b></p><p&g

57、t;<b>　?。?）通知</b></p><p>　　（4）簽協(xié)議 （5）委托 （3）四方協(xié)議 </p><p>　　交保證金 付款</p><p><b>　?。?）簽購貨協(xié)議</b></p><p><b>　?。?）付款</b>&l

58、t;/p><p>　　圖4 保兌倉模式的操作流程</p><p><b>　　注：操作流程說明：</b></p><p>　　南棟公司與原材料供應(yīng)商榮興公司簽訂購貨合同；</p><p>　　南棟公司再與德邦物流簽訂《倉儲(chǔ)協(xié)議》；</p><p>　　南棟公司、銀行、德邦物流和榮興公司就合作事宜進(jìn)行協(xié)

59、商，達(dá)成一致后，簽署《買方信貸四方協(xié)議》；</p><p>　　南棟公司與銀行簽訂《貸款（承兌）協(xié)議》，并繳納20%的保證金；</p><p>　　南棟公司在繳納保證金后，委托銀行支付貨款；</p><p>　　銀行付款給榮興公司；</p><p>　　榮興公司收到銀行付款后即將貨物發(fā)送至德邦物流的倉庫；</p><p&g

60、t;　　倉庫對貨物進(jìn)行驗(yàn)收，合格后入庫保存，同時(shí)通知銀行；</p><p>　　南棟公司向銀行繳納一定數(shù)額的保證金；</p><p>　　銀行通知倉庫釋放相應(yīng)數(shù)量的原材料；</p><p>　　倉庫接到銀行下達(dá)的出庫指令，安排貨物出庫；</p><p>　　當(dāng)銀行貸款完全收回時(shí)，銀行將通知倉庫全部放貨并接觸質(zhì)押監(jiān)管；</p>&

61、lt;p>　　倉庫釋放全部剩余貨物；</p><p>　　若南棟公司沒有按時(shí)繳納保證金或違反《貸款協(xié)議》的其他規(guī)定時(shí)，銀行有權(quán)處置質(zhì)押貨物，并通知倉庫實(shí)行；</p><p>　　倉庫接到處置指令后即安排進(jìn)行廠商回購，當(dāng)然，倉庫業(yè)可自行回購。</p><p><b>　　銷售鏈融資</b></p><p>　　銷售鏈

62、融資包括應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款賣斷性融資、應(yīng)收賬款證券化融資，其中，應(yīng)收賬款賣斷性融資適用于國際業(yè)務(wù)，而南棟機(jī)械公司目前尚無國際業(yè)務(wù)；此外，目前公司也不具備進(jìn)行應(yīng)收賬款證券化融資的條件，因此，在銷售鏈融資這一模塊，將著重介紹應(yīng)收賬款抵押融資方式。</p><p><b>　　應(yīng)收賬款抵押借款</b></p><p>　　應(yīng)收賬款抵押借款融資方式，指持有應(yīng)收賬款的企

63、業(yè)與銀行或其他融通公司訂立合同或者協(xié)議，以應(yīng)收賬款作為抵押擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)取得借款的方式。</p><p>　　南棟機(jī)械公司利用該種方式融資時(shí)，要事先將公司的應(yīng)收賬款清單、債務(wù)人名稱、交易內(nèi)容、債券金額、債權(quán)證明文件等有關(guān)資料如實(shí)送交金融部門，由金融部門審定哪些應(yīng)收賬款可以作為抵押擔(dān)保品。經(jīng)金融部門審定后，再按照可以擔(dān)保的應(yīng)收賬款數(shù)額的一定比例向南棟機(jī)械公司發(fā)放貸款，并規(guī)定這一貸款本息用收回的應(yīng)收賬款歸還。在這種

64、融資方式下，金融部門作為資金提供方不承擔(dān)任何可能出現(xiàn)的拖欠和違約損失。當(dāng)用于抵借的應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回時(shí)，金融部門保留對貸款的追索權(quán)，南棟機(jī)械公司負(fù)有連帶責(zé)任。公司以該方式取得的借款一般為應(yīng)收賬款賬面數(shù)額50%~80%，具體比例視企業(yè)的信用狀況和應(yīng)收賬款的賬齡等因素而定。</p><p><b>　　總結(jié)</b></p><p>　　南棟機(jī)械有限公司是汕頭市眾多面臨融

65、資難問題的中小企業(yè)中的典型代表，本文通過對南棟機(jī)械公司融資困境的探究，并基于供應(yīng)鏈融資的思路和模式，分別從采購鏈、生產(chǎn)鏈和銷售鏈三個(gè)環(huán)節(jié)提出了融資方案，希望對此有助于解決南棟機(jī)械公司的融資難問題，并為汕頭市乃至其他地區(qū)的中小企業(yè)提供一種融資范例和思路。</p><p><b>　　文獻(xiàn)參考</b></p><p>　　[1]杜航、李金焰、劉繼海. 基于供應(yīng)鏈金融的中小

66、企業(yè)融資博弈研究[J]. 中國商貿(mào),2010.5:115-118</p><p>　　[2]左銓. 基于供應(yīng)鏈模式下的中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究[J], 經(jīng)濟(jì)論叢,2011:208</p><p>　　[3]秦政強(qiáng)、吳松強(qiáng). 基于價(jià)值鏈的中小企業(yè)融資模式[J], 合作經(jīng)濟(jì)與科技,2011.1:42-43</p><p>　　[4]張帷. 論拓寬中小企業(yè)融資渠道的幾種

67、方式[J], 時(shí)代金融,2011(4):112-113</p><p>　　[5]程安玲. 淺議中小企業(yè)融資渠道[J], 公用事業(yè)財(cái)會(huì), 2010:57-58</p><p>　　[6]李向東. 提高我國中小企業(yè)融資途徑的分析[N],企業(yè)導(dǎo)報(bào),2011(6):34-35</p><p>　　[7]嚴(yán)瑜筱. 拓寬中小企業(yè)融資渠道探討[J], 時(shí)代金融,2011(4):

68、119-120</p><p>　　[8]張曉弟. 我國中小企業(yè)融資問題的探討[J], 現(xiàn)代會(huì)計(jì),2007(4):40-44</p><p>　　[9]吳穎群. 物流金融解決中小企業(yè)融資難的有效途徑[J], 經(jīng)濟(jì)研究,2011(1):30-32</p><p>　　[10]高峰. 中小企業(yè)融資對策模型研究[J], 經(jīng)濟(jì)研究, 2011(5):53-55</p&

69、gt;<p>　　[11]時(shí)超. 中小企業(yè)融資難的破解之道[J],領(lǐng)導(dǎo)之友,2011(5):34-35</p><p>　　[12]李付梅. 中小企業(yè)融資租賃研究[J], 決策參考,2011(2):267-269</p><p>　　[13]張朝元、梁雨. 中小企業(yè)融資渠道[M]. 北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2009.1</p><p>　　[14]藍(lán)裕平

70、. 融資策劃實(shí)務(wù)[M]. 廣州:廣東經(jīng)濟(jì)出版社,2010.9</p><p>　　[15]陳曉紅、陳建中. 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資[M]. 北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2008.1</p><p>　　為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文參考資料，請您刪除以下內(nèi)容，O(∩_∩)O謝謝?。?！2 Many people have the same mixed feelings when planning a tri

71、p during Golden Week. With heaps of time, the seven-day Chinese為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文設(shè)計(jì)參考資料，請您刪除一下內(nèi)容，O(∩_∩)O謝謝?。?！National Day holiday could be the best occasion to enjoy a destination. However, it can also be the easiest way to rui