我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型的現(xiàn)實(shí)選擇.pdf

1、隨著我國利率市場化改革的推進(jìn)，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。但由于我國長期以來實(shí)行利率管制，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識薄弱，利率風(fēng)險(xiǎn)管理才剛剛起步。因此，如何應(yīng)對利率環(huán)境改變帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如何識別、度量和管理利率風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前商業(yè)銀行急需解決的問題。
　　 本文就利率風(fēng)險(xiǎn)管理中關(guān)鍵的一環(huán)風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，在借鑒國際上先進(jìn)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型的基礎(chǔ)上，從理論到實(shí)證對我國商業(yè)銀

2、行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)特征和利率變動(dòng)對商業(yè)銀行的影響進(jìn)行分析，探討我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型的現(xiàn)實(shí)選擇問題。綜合其各種度量方法的收益-成本及其適用性得出：現(xiàn)階段，我國銀行的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)簡單，利率變動(dòng)不太頻繁，適宜采用利率敏感性缺口法度量銀行的總體利率風(fēng)險(xiǎn)。對于那些敏感性缺口無法反映的重要資產(chǎn)、負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)采用其他方法加以補(bǔ)充，包括：持續(xù)衡量債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的利率風(fēng)險(xiǎn)，探索建立內(nèi)含期權(quán)行為模型等。此外，我國銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)度量方面還有許多工作亟