基于可拓方法的股票投資分析.pdf

1、在股票市場(chǎng)上，有些投資者操作得當(dāng)，從而迅速暴富；相反大多數(shù)投資者身陷其中，或深度套牢，或資金縮水，狀態(tài)不堪入目。雖然當(dāng)前證券分析理論已相當(dāng)成熟，但遇到實(shí)際情況時(shí)，人們?nèi)匀弧爱?dāng)局者迷”。之所以會(huì)發(fā)生這樣的情況，那是因?yàn)槿藗儧](méi)有深刻認(rèn)識(shí)到股票投資的兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：選時(shí)和選股，更不用說(shuō)正確地選擇投資時(shí)機(jī)和選擇正確的股票了。選時(shí)和選股仍然是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界以及證券投資界的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。
　　 本文開(kāi)頭簡(jiǎn)要綜述了證券投資分析方法、可拓方法

2、以及可拓方法在股票投資領(lǐng)域的應(yīng)用，闡述了可拓學(xué)的發(fā)展及其應(yīng)用領(lǐng)域，并且對(duì)可拓學(xué)的有關(guān)概念和理論做了簡(jiǎn)單介紹，為進(jìn)行股票投資分析中選時(shí)與選股問(wèn)題的建模和實(shí)證分析建立理論基礎(chǔ)。
　　 本文首先引入股市狀況的物元模型及風(fēng)險(xiǎn)分析模型，然后用它們來(lái)對(duì)我國(guó)滬市今年9月和4月的股市狀況進(jìn)行實(shí)證分析，判斷這兩個(gè)月份各個(gè)交易日的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而判斷適宜采用什么投資策略。結(jié)果發(fā)現(xiàn)9月份的市場(chǎng)環(huán)境比4月份要好，9月份各個(gè)交易日股市物元關(guān)聯(lián)度都大于1，股

3、市處于安全域，此時(shí)適宜逐步建倉(cāng)或持倉(cāng)量在1/2以上，4月大多數(shù)交易日股市物元關(guān)聯(lián)度都處于0和1之間，股市處于相對(duì)安全域，此時(shí)也宜逐步建倉(cāng)或持倉(cāng)在1/2左右。
　　 接著本文的后半部分著重從股價(jià)和上市公司基本面兩個(gè)角度用可拓方法討論股票投資中的選股問(wèn)題。選取判斷股價(jià)是否在可投資范圍的指標(biāo)并建立這些指標(biāo)的關(guān)聯(lián)函數(shù)，通過(guò)用9月19日和4月24日的部分樣本股票計(jì)算關(guān)聯(lián)函數(shù)，結(jié)果表明9月19日絕大多數(shù)股票的綜合關(guān)聯(lián)度都是大于0，這些股票都