天津地區(qū)上市公司發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法選擇動(dòng)機(jī)研究

1、<p>　　天津地區(qū)上市公司發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法選擇動(dòng)機(jī)研究</p><p>　　摘要：本文就天津地區(qū)發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法的選擇提出相關(guān)假設(shè)，選取了天津地區(qū)的36家上市公司2009～2011年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，通過(guò)建立logistic回歸模型對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)，試圖研究企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的選擇是否與企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)和存貨收發(fā)頻繁程度間的關(guān)系。但結(jié)果并不支持原假設(shè)，表明天津地區(qū)上市公司存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法并不顯著受上述因

2、素的影響。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法；選擇動(dòng)機(jī)；盈余管理 </p><p><b>　　1.研究假設(shè) </b></p><p>　　存貨是指企業(yè)持有的各種物料和商品，包括原材料、在產(chǎn)品以及產(chǎn)成品等，企業(yè)持有它們的最終目的是為了銷售出去，這是存貨與其他資產(chǎn)項(xiàng)目最顯著的不同。 </p><p>　　發(fā)出

3、存貨計(jì)價(jià)方法的選擇是會(huì)計(jì)政策的一部分，不同的計(jì)價(jià)方法會(huì)導(dǎo)致報(bào)告期企業(yè)資產(chǎn)、成本、利潤(rùn)等的不同。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)可以依據(jù)其實(shí)際情況自主選擇發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法，可供選擇的方法分別有實(shí)際成本法下的個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法等；還有先按照計(jì)劃成本核算，按期結(jié)算計(jì)劃與實(shí)際成本差額，將計(jì)劃成本調(diào)整為實(shí)際成本的計(jì)劃成本法。 </p><p>　　影響企業(yè)最終選擇哪種發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法的因素較為復(fù)雜，但最直觀的一

4、點(diǎn)就是由于各種方法在發(fā)出和期末存貨成本分配方法不同所導(dǎo)致的銷售成本以及會(huì)計(jì)利潤(rùn)的不同。例如，在持續(xù)物價(jià)上漲的情形下，使用先進(jìn)先出法所計(jì)算出的會(huì)計(jì)利潤(rùn)相對(duì)而言是最大的，這是因?yàn)榘l(fā)出的是較早獲得的成本相對(duì)較低的存貨；而計(jì)劃成本法、加權(quán)平均法都將存貨成本進(jìn)行了一定程度的平均，相對(duì)成本偏高；在按個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算發(fā)出存貨成本時(shí)，也會(huì)有較近期入庫(kù)的價(jià)格相對(duì)較高的存貨參與計(jì)算，所以算出的成本金額一般會(huì)大于其它幾種方法計(jì)算出的發(fā)出存貨成本，其會(huì)計(jì)利潤(rùn)是以

5、上這幾種方法中最小的。 </p><p>　　終上所述，企業(yè)需要選擇的是適合自身的發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法，那么何謂適合？筆者認(rèn)為可以從以下三個(gè)方面考慮：一、企業(yè)規(guī)模；二、資產(chǎn)負(fù)債率；三、存貨收發(fā)頻繁程度。 </p><p>　　一般而言，企業(yè)的規(guī)模越大，其管理層為了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，從投資機(jī)會(huì)、節(jié)稅等角度出發(fā)，就越有動(dòng)機(jī)選擇能夠?qū)?dāng)期利潤(rùn)遞延到以后會(huì)計(jì)期間的政策與程序。具體到發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法來(lái)說(shuō)

6、，結(jié)合以上的分析，就是規(guī)模越大的企業(yè)，越有可能選擇個(gè)別計(jì)價(jià)法。 </p><p>　　假設(shè)1天津地區(qū)上市公司規(guī)模越大，越可能采用個(gè)別計(jì)價(jià)法。 </p><p>　　上市公司幾乎不可能不負(fù)債經(jīng)營(yíng)。在一些借貸合同中，債權(quán)人往往為了保障自身利益而規(guī)定一些和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)的條件，如資產(chǎn)利潤(rùn)率，產(chǎn)權(quán)比例等等。為了不觸及這些債務(wù)違約條件，管理層將會(huì)非常有動(dòng)機(jī)選擇和制定能夠減少其違約可能的會(huì)計(jì)政策，甚至放

7、棄穩(wěn)健性原則而采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策以避免觸發(fā)違約懲罰。所以，假設(shè)其他條件保持不變，產(chǎn)權(quán)比例越高，管理層就越有可能選擇能夠提前確認(rèn)利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策。對(duì)于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法選擇來(lái)說(shuō)，就是產(chǎn)權(quán)比例越高的企業(yè)，越不可能采用個(gè)別計(jì)價(jià)法。 </p><p>　　假設(shè)2天津地區(qū)上市公司產(chǎn)權(quán)比例越高，越不可能采用個(gè)別計(jì)價(jià)法。 </p><p>　　對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法還有一個(gè)必須得考慮的因素是存貨

8、收發(fā)的頻繁程度。存貨收發(fā)越頻繁，對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)員工和信息技術(shù)的要求也就越高，所需的人工成本、技術(shù)成本以及管理成本也都會(huì)相應(yīng)增加，這些成本的增加不可避免的會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生不良影響。而個(gè)別計(jì)價(jià)法在之前的分析中已經(jīng)被證明了是非常有可能降低利潤(rùn)的，為了抵消存貨收發(fā)頻繁所導(dǎo)致的成本增加利潤(rùn)減少，所以我們假設(shè)存貨收發(fā)頻繁程度越高的公司，越不可能采用個(gè)別計(jì)價(jià)法。 </p><p>　　假設(shè)3天津地區(qū)上市公司存貨收發(fā)越頻繁，越不可能采用個(gè)別

9、計(jì)價(jià)法。 </p><p><b>　　2.研究方法 </b></p><p><b>　　2.1建立模型 </b></p><p><b>　　X1=資產(chǎn)總額 </b></p><p>　　X2=營(yíng)業(yè)收入總額 </p><p><b>　　X

10、3=產(chǎn)權(quán)比例 </b></p><p>　　X4=利息保障倍數(shù) </p><p>　　X5=存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) </p><p>　　本文用X1、X2代表規(guī)模假設(shè)中的企業(yè)規(guī)模，根據(jù)假設(shè)1，這兩個(gè)變量越大的公司，Y=1的可能性越大。用X3、X4代表假設(shè)2中的公司負(fù)債情況，X3越大的公司負(fù)債越多，X4越小的公司償債壓力越大，Y=0的可能性就越大。X5代表存貨周轉(zhuǎn)次

11、數(shù)，根據(jù)假設(shè)3，X5越大，Y=0的可能性就越大。 </p><p>　　記 P=P（Y=1/x1，x2，…，x5）為在上述五個(gè)自變量作用下，上市公司采用個(gè)別計(jì)價(jià)法法的概率，建立 logistic 回歸模型： </p><p>　　其中α為常數(shù)項(xiàng)，β1，β2，…β5為回歸系數(shù)。 </p><p>　　2.2樣本選取和數(shù)據(jù)資料選擇 </p><p&g

12、t;　　本文選擇了2011年12月31日所有的天津地區(qū)36家上市公司為研究對(duì)象，搜集其2009年至2011年三年間的存貨計(jì)價(jià)方法、公司規(guī)模、負(fù)債情況以及存貨收發(fā)頻繁程度等資料。在全部研究對(duì)象中，力生制藥（002393），九安醫(yī)療（002432），天汽模（002510），瑞普生物（300119），經(jīng)緯電材（300120）5家上市公司為2010年上市，所以沒(méi)有2009年的年報(bào)，長(zhǎng)榮股份（300195）2011年上市，所以沒(méi)有2009年和20

13、10年的年報(bào)。 </p><p>　　2.3模型整體顯著性檢驗(yàn)： </p><p>　　通過(guò)表1到表3的結(jié)果可以看出，模型整體的Sig值小于0.01，且模型對(duì)數(shù)據(jù)的擬合度很好，模型整體的正確率為98.6%。所以，模型整體的顯著性是可以接受的。 </p><p><b>　　3.實(shí)證結(jié)果 </b></p><p>　　表4

14、是運(yùn)用SPSS對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行l(wèi)ogistic回歸的輸出結(jié)果，表中各欄的意義如下：第 2 列是 βi的最大似然估計(jì)值，也是標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)；第3 列是其標(biāo)準(zhǔn)差，第 4 列是各 βi是否為 0 的 Wald 檢驗(yàn)，說(shuō)明各自變量對(duì)發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法選擇均無(wú)顯著影響。 </p><p>　　根據(jù)此結(jié)果我們可以得出結(jié)論，天津地區(qū)上市公司規(guī)模大小、負(fù)債程度和存貨收發(fā)頻繁程度對(duì)公司是否選用個(gè)別計(jì)價(jià)法作為存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法沒(méi)有特別顯著

15、的影響。 </p><p><b>　　4.研究結(jié)論： </b></p><p>　　不同的發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響的大小取決于存貨入庫(kù)價(jià)格變動(dòng)的大小，所以應(yīng)用這一會(huì)計(jì)政策選擇試圖進(jìn)行盈余管理必須有個(gè)前提條件，那就是處于明顯持續(xù)的通貨膨脹狀態(tài)下。實(shí)際上2009年CPI漲幅為-0.7%，2010年為3.3%，2011年為5，4%，本文所選期間約有近三分之一的時(shí)間段

16、物價(jià)并非在上漲，這可能是用本文數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)結(jié)果并不顯著的原因之一。 </p><p>　　本文的研究結(jié)果表明，通過(guò)發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法的選擇進(jìn)行盈余管理的空間非常有限，另一方面，會(huì)計(jì)選擇的變更對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)也是暴露在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾眼光之下的行為，所以上市公司不大可能通過(guò)刻意選擇存貨計(jì)價(jià)方法來(lái)進(jìn)行盈余管理。所以，天津地區(qū)上市公司發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法的選擇并不顯著受公司規(guī)模和償債壓力大小以及存貨收發(fā)程度的影響。（作者單位

17、：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)） </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部，2006，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，北京，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 </p><p>　　[2]財(cái)政部企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，2006，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——應(yīng)用指南》，上海，立信會(huì)計(jì)出版社 </p><p>　　[3]鄧永勤，2