財務(wù)分析-論文

1、<p><b>　　畢 業(yè) 論 文</b></p><p>　　論文題目 XXXXXXXX財務(wù)分析報告 </p><p>　　專 業(yè) 班級 </p><p>　　姓 名 學(xué) 號 </p><p>　　指

2、導(dǎo)老師 </p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　一、XXXXXXX公司基本情況分析 …………………………2</p><p>　　二、XXXXXXXX公司財務(wù)報表分析 …………………………3<

3、;/p><p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表分析 ………………………………………………3</p><p>　　（二）利潤表分析 …………………………………………………4</p><p>　　三、XXXXXXXXXX公司財務(wù)能力指標(biāo)分析 ……………………5</p><p>　?。ㄒ唬┕緝攤芰Ψ治?……………………………………………5</

4、p><p>　　1、公司短期償債能力分析 ………………………………………6</p><p>　　2、公司長期償債能力分析 ………………………………………6</p><p>　?。ǘ┕居芰Ψ治?……………………………………………7</p><p>　　1、成本費(fèi)用利潤率分析 …………………………………………7</p>

5、<p>　　2、營業(yè)毛利率分析 ………………………………………………7</p><p>　　3、營業(yè)凈利率分析 ………………………………………………8</p><p>　　4、總資產(chǎn)報酬率分析 ……………………………………………8</p><p>　?。ㄈ┕緺I運(yùn)能力分析 …………………………………………8</p><p

6、>　　1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 ………………………………………8</p><p>　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 ………………………………………8</p><p>　　3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 …………………………………………9</p><p>　　五、結(jié)論與建議 ………………………………………………………9</p><p>　　參考

7、文獻(xiàn) ……………………………………………………………10</p><p>　　附表 …………………………………………………………………11</p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　財務(wù)報表分析是以企業(yè)的財務(wù)報表和其他資料為基本，采用專門的分析工具和方法，從財務(wù)報表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)狀況變化的原因

8、，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評價的過程。本文從一個財務(wù)報表外部使用者的角度，以XXXX公司為例，從該公司近幾年的財務(wù)報表著手分析，并據(jù)此分析結(jié)果做出某些必要的調(diào)整和提出解決問題的方法。</p><p>　　關(guān)鍵詞：財務(wù)報表、財務(wù)報表分析、財務(wù)指標(biāo)</p><p>　　一、XXXXX公司基本情況分析</p><p>　　XXXXXXX公司成立于

9、 。</p><p>　　二、XXXXXX公司財務(wù)報表分析</p><p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表分析</p><p>　　根據(jù)附件1中所列的資產(chǎn)負(fù)債表可知，2010年度XXXXX公司的資產(chǎn)為6018462.62元，負(fù)債為2028555.86元，所有者權(quán)益為3989906.76元。2011年度XXXXXX公司的資產(chǎn)為7233618.18元，負(fù)債為3306485.

10、04元，所有者權(quán)益為3927133.14元。2011年與2010年相比資產(chǎn)有所上升，負(fù)債增加，所有者權(quán)益減少，這表明XXXXXXX公司在2011年度的發(fā)展比2010年度發(fā)展的好，但所有者權(quán)益有待加強(qiáng)。</p><p>　　XXXX公司2011年度的資產(chǎn)比2010年度同期增加20.19%，資產(chǎn)的變化中應(yīng)收賬款增加最多為1112456.83元。應(yīng)該隨時注意企業(yè)承接監(jiān)理工程的規(guī)模，建筑行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和資金結(jié)構(gòu)的變化，這

11、種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究。</p><p>　　在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣資金增加，應(yīng)收賬款增加，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將較強(qiáng)。應(yīng)收賬款的增加，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力有待加強(qiáng)。</p><p>　　

12、企業(yè)2011年度未分配利潤比2010度下降了6.34%，表明企業(yè)當(dāng)年沒有盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所下降，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所下降?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所提高。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。</p><p><b>　?。ǘ├麧櫛矸治?lt;/b></p><p>　　根據(jù)附件2中

13、所列的利潤表可知，2010年度XXXXX公司主營業(yè)務(wù)收入8088994.71元，管理費(fèi)用6928782.50元，財務(wù)費(fèi)用6378.41元，利潤總額653460.98元，凈利潤631896.77元。2011年度XXXXXXX公司主營業(yè)務(wù)收入9226685.50元，管理費(fèi)用7805010.04，財務(wù)費(fèi)用3279.35元，利潤總額896919.03元，凈利潤869739.67元。2011年與2010年相比主營業(yè)務(wù)收入增長1137690.79元

14、，說明企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段, 服務(wù)的競爭力強(qiáng),企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。2011年度企業(yè)利潤總額增加率為37.76%，企業(yè)在工程監(jiān)理服務(wù)的獲利能力取得了很大的成績，因為企業(yè)利潤積累的極大提高為企業(yè)壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。</p><p>　　企業(yè)2011年度比2010年度管理費(fèi)用率多，說明企業(yè)管理費(fèi)用率有所上升，管理費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性不好，未來公司應(yīng)盡可能提高對企業(yè)成本的控制水平。財務(wù)費(fèi)

15、用率降低，說明企業(yè)財務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性好，未來企業(yè)應(yīng)保持對財務(wù)費(fèi)用的控制水平。企業(yè)凈利潤增長了237842.9元，費(fèi)用增加了873128.48元；總體企業(yè)經(jīng)營效益一般，費(fèi)用控制有待加強(qiáng)。</p><p>　　三、XXXXX公司財務(wù)能力指標(biāo)分析</p><p>　　財務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、盈利利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)。</p>

16、<p>　?。ㄒ唬┕緝攤芰Ψ治?lt;/p><p>　　根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（表1-1），并計算出該公司2010年度和2011年度有關(guān)償債能力指標(biāo)如下表（表2-1）所示： </p><p>　　(表1-1) 資產(chǎn)變動情況表 單位：元</p><p>　?。ū?-1

17、） 償債能力指標(biāo)計算表</p><p>　　1、公司短期償債能力分析</p><p>　　短期償債能力是企業(yè)用其流動資產(chǎn)償付負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付即將到期債務(wù)實力。企業(yè)能否及時償付到期的流動負(fù)債，是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。大多數(shù)情況下，短期債務(wù)需要用貨幣資金來償還，因而各種資產(chǎn)的變現(xiàn)速度直接影響到企業(yè)的短期償債能力。該企業(yè)正處于成長期，服務(wù)良好，

18、運(yùn)用某個單一的指標(biāo)來評價企業(yè)短期償債能力就顯得保守，以上可是看出本企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。</p><p>　　2、公司長期償債能力分析</p><p>　　長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，用于衡量企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保證程度，是評價企業(yè)財務(wù)狀況的重點(diǎn)。</p><p><b>　?。?）資產(chǎn)負(fù)債率</b></p

19、><p>　　從表2-1可以看出，該企業(yè)2011年度資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢，與2010年度相比上升了12個百分點(diǎn)，由于負(fù)債的上升，2011年比2010年的長期償債能力小幅下降。</p><p><b>　?。?）產(chǎn)權(quán)比率</b></p><p>　　產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債對股東權(quán)益比率，該比率一方面反映了由債權(quán)人提供的資本和股東提供的資本的相對比率關(guān)系，另

20、一方面反映了企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。從表2-1可以看出，2011年度產(chǎn)權(quán)比率比2010年度產(chǎn)權(quán)比率上升了33.36個百分點(diǎn)，說明該企業(yè)11年的財務(wù)風(fēng)險較10年的財務(wù)風(fēng)險有所上升，投資報酬也有所上升。</p><p><b>　?。?）已獲利息倍數(shù)</b></p><p>　　已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款的保障程度。從表2-1可以

21、看出，2011年度的已獲利息倍數(shù)比2010年度的已獲利息倍數(shù)稍微提高了些，大致上沒什么變化；但是均小于標(biāo)準(zhǔn)值3-5倍，但總體上該企業(yè)償付債務(wù)利息能力比較穩(wěn)定。</p><p>　?。ǘ┕居芰Ψ治?lt;/p><p>　　盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)用其所支配的經(jīng)濟(jì)資源，開展某種活動，從中賺取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營活動是否具有較強(qiáng)的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如

22、下表（3-1），并計算出該企業(yè)2010年度和2011年度有關(guān)獲利能力指標(biāo)如下表（表3-2）所示：</p><p>　?。ū?-1） 獲利項目情況表 單位:元</p><p>　?。ū?-2） 獲利能力指標(biāo)計算表</p><p>　　1、成本費(fèi)用利潤率分析&

23、lt;/p><p>　　成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費(fèi)用總額的比率。根據(jù)表3-2可以看出，2011年度成本費(fèi)用利潤率比2010年度成本費(fèi)用利潤率略有提高，提高了0.33個百分點(diǎn)，說明企業(yè)對成本費(fèi)用的控制和管理水平較得當(dāng)。</p><p><b>　　2、營業(yè)毛利率分析</b></p><p>　　從表3-2可以看出， 2011年營

24、業(yè)毛利率比2010年營業(yè)毛利率下降了0.11個百分點(diǎn)，說明了企業(yè)11年工程監(jiān)理服務(wù)初始獲利能力較10年有所下降。</p><p><b>　　3、營業(yè)凈利率分析</b></p><p>　　從表3-2可以看出，2011年益凈利率比2010年益凈利率下降了0.1個百分點(diǎn)，說明企業(yè)2011年對投資者報酬的實現(xiàn)程度有所下降。</p><p>　　4、

25、總資產(chǎn)報酬率分析</p><p>　　根據(jù)表3-2可以看出，2011年度總資產(chǎn)報酬率比2010年度總資產(chǎn)報酬率下降了0.09個百分點(diǎn)，說明企業(yè)11年每單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤比10年沒單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤略有所下降，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力下降。這說明可能是市場宏觀環(huán)境的改變導(dǎo)致利潤下滑，盈利能力減弱。</p><p>　?。ㄈ┕緺I運(yùn)能力分析</p><p>　　根據(jù)附表

26、資料，計算出該公司2011年度和2010年度有關(guān)營運(yùn)能力指標(biāo)如下表（表4-1）所示：</p><p>　?。ū?-1） 營運(yùn)能力指標(biāo)計算表</p><p>　　1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析</p><p>　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率</p><p>　　根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比20

27、10年度有所下降，這表明企業(yè)的營運(yùn)能力有所下降，也說明企業(yè)沒有加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，增加了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度變慢，企業(yè)的營運(yùn)能力降低。</p><p>　?。?）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率</p><p>　　流動資產(chǎn)是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2010年度減少了0.3，而周轉(zhuǎn)天數(shù)卻增加了0.56天。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少表

28、明該企業(yè)在完成同樣多的營業(yè)收入時，11年所占用的流動資產(chǎn)比10年所占用的流動資產(chǎn)多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加表明該企業(yè)的流動資產(chǎn)在經(jīng)歷服務(wù)各階段時所占用的時間有所變長。</p><p>　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析</p><p>　　根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2010年度沒有發(fā)生改變，表明該企業(yè)利用固定資產(chǎn)創(chuàng)收的能力在保持階段，固定資產(chǎn)的利用效果一成不變，進(jìn)

29、而說明該企業(yè)的營運(yùn)能力一直沒有發(fā)生變化。</p><p>　　3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析</p><p>　　根據(jù)表4-1可以看出，該公司2011年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2010年度略有減緩；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少了0.12次，周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了0.98天，說明該企業(yè)總資產(chǎn)速度減慢了；因此總資產(chǎn)的利用效果上有待進(jìn)一步提高。</p><p><b>　　五、結(jié)論與建議<

30、/b></p><p>　　綜上所述，從償債能力各指標(biāo)的分析可以看出，該企業(yè)近兩年中流動比率和速動比率都有所降低，而且低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)償債能力較上年同期有所下降,企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降了, 對債權(quán)人的保障程度降低了。為將來企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展,降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，該企業(yè)應(yīng)提高在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平。</p><p>　　從盈利能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)獲利能力較

31、好，應(yīng)該繼續(xù)保持。從營運(yùn)能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)的營運(yùn)能力減緩；說明企業(yè)經(jīng)營效率處于保持階段,提高企業(yè)經(jīng)營效率,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,為降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降了3.08個百分點(diǎn)，說明企業(yè)管理層對應(yīng)收賬款的管理放松了，應(yīng)該加強(qiáng)對應(yīng)收賬款管理的重視。</p><p>　　綜合償債能力、盈利利能力、營運(yùn)能力分析，說明企業(yè)的11年的經(jīng)濟(jì)效益較10年的有所上升。</p><

32、p>　　綜合各指標(biāo)的分析可以看出該企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。但為企業(yè)更好穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該更合理的解決問題：一是提高企業(yè)的盈利能力、更好的利用貨幣資金，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。二是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要真實反映企業(yè)經(jīng)營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業(yè)經(jīng)營成果。三是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，利用好財務(wù)杠桿的作用，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，為企業(yè)謀取更大的經(jīng)濟(jì)效益。四是權(quán)衡資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益之間的關(guān)系 。</p><p>

33、;<b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1] 高潔瓊，對三元公司2007~2009年財務(wù)報表各指標(biāo)分析[J],經(jīng)濟(jì)觀察，2010.</p><p>　　[2] 時軍，上市公司財務(wù)報表分析探究[J]，財會通訊，2010.</p><p>　　[3] 周玉嬌，上市公司財務(wù)報表分析綜合案例——青島海爾股份有限公司財務(wù)報表分析[J]，財

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