交通銀行經(jīng)營者股權(quán)激勵制度研究.pdf

1、在傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)研究中，商業(yè)銀行一般被作為解決公司治理結(jié)構(gòu)的工具來進(jìn)行分析，但隨著世界經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展和金融業(yè)的進(jìn)步，商業(yè)銀行逐漸走向成熟的企業(yè)發(fā)展路線，商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)也開始為人們所關(guān)注，而高管激勵作為治理結(jié)構(gòu)中的一個重要組成部分，也成為研究的焦點。經(jīng)營者股權(quán)激勵制度作為近年來在西方國家中行之有效的一種企業(yè)激勵機制，在我國也吸引了越來越多的注意，為我國商業(yè)銀行高管激勵構(gòu)建提供了一條新的思路。 本文以西方近代和當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)

2、于委托代理和人力資本的有關(guān)理論為依據(jù)，較深入地分析了經(jīng)營者股票期權(quán)的理論基礎(chǔ)。首先，對與研究目標(biāo)相關(guān)的企業(yè)績效理論、公司治理理論、激勵約束理論及其國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行梳理和評價，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建我國國有商業(yè)銀行激勵約束機制與績效關(guān)系的分析框架，然后，通過經(jīng)營者激勵機制對交通銀行績效影響的實證分析，發(fā)現(xiàn)交通銀行經(jīng)營者激勵機制的激勵效應(yīng)不強，對銀行經(jīng)營績效的提高沒有顯著作用。就理論而言，由于內(nèi)部約束監(jiān)督機制的缺陷以及外部約束監(jiān)督機制的不完善，未

3、能很好地制約商業(yè)銀行經(jīng)營者的行為，導(dǎo)致決策機制失靈，同時給銀行的經(jīng)營帶來巨大的道德風(fēng)險。最后指出，要發(fā)揮國有商業(yè)銀行經(jīng)營者激勵與約束機制的綜合作用，必須要進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的內(nèi)、外部公司治理，同時發(fā)揮外部市場機制的激勵約束作用。 本文結(jié)合實際問題，以交通銀行股權(quán)激勵計劃為研究范本，旨在閘述由于內(nèi)外部條件的制約，特別是我國證券市場的弱型有效，財務(wù)會計制度、業(yè)績考評體系、高管人才市場的不成熟，以及公司治理結(jié)構(gòu)的不完善，目前在我國推行