我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究畢業(yè)論文

1、<p>　　我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性、競(jìng)爭(zhēng)性和求生存謀發(fā)展意識(shí)，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位和作用, 已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量。但是, 中小企業(yè)融資難一直是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素。綜述了從我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前的融資渠道出發(fā)，分析各個(gè)融資渠道所存在的

2、問(wèn)題，同時(shí)找出解決對(duì)策，通過(guò)拓寬中小企業(yè)的融資渠道，防范和控制中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，為將來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展鋪平堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。</p><p>　　關(guān)鍵字：中小企業(yè) 融資渠道 發(fā)展現(xiàn)狀 對(duì)策和建議</p><p>　　Study on China small and medium enterprise financing problem</p><p

3、>　　Major: Financial Management</p><p>　　Student: Lin Xiaolong Supervisor: Xiang Rui</p><p><b>　　Aastract</b></p><p>　　Our country small and medium-sized enterprise

4、s with strong independence, competition and survival and development consciousness, in the development of economy of our country countryman has play a decisive role in the status and role, China's economic developmen

5、t has become an important force in the. However, financing difficulties of small and medium-sized enterprises have been the key factors that limit its development. This text is from the our country current medium and sma

6、ll businesses finan</p><p>　　Key words: Small and medium-sized enterprises Financing channels; Development status Countermeasures and suggestions</p><p><b>　　目錄</b></p><

7、p><b>　　1、導(dǎo)論4</b></p><p>　　1.1 研究背景4</p><p>　　1.2研究的目的5</p><p>　　1.3 研究的主要內(nèi)容5</p><p>　　1.4 研究方法6</p><p>　　1.5 研究創(chuàng)新6</p><p>

8、;　　2．中小企業(yè)融資基本情況概述7</p><p>　　2.1 中小企業(yè)的相關(guān)概念7</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)的定義7</p><p>　　2.1.2中小企業(yè)的特點(diǎn)7</p><p>　　2.2中小企業(yè)融資的相關(guān)概念9</p><p>　　2.2.1中小企業(yè)融資概念解釋9</p&g

9、t;<p>　　2.2.2中小企業(yè)融資的主要方式9</p><p>　　3．中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因剖析10</p><p>　　3.1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀10</p><p>　　3.1.1中小企業(yè)資金來(lái)源單一、融資渠道狹窄，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重持續(xù)下降。10</p><p>　　3.1.2長(zhǎng)期負(fù)債呈下降

10、趨勢(shì)，自有資金是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的主要資金來(lái)源12</p><p>　　3.1.3獲得長(zhǎng)期融資更為困難，融資渠道少而不是資金少12</p><p>　　3.1.4我國(guó)銀企對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)象13</p><p>　　3.2原因剖析14</p><p>　　3.2.1中小企業(yè)自身管理不問(wèn)題以

11、及銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大14</p><p>　　3.2.2銀行體系不健全和服務(wù)單一使中小融資問(wèn)題變得更為困難15</p><p>　　3.2.3宏觀金融環(huán)境不完善使得中小企業(yè)融資缺乏制度支持和扶持15</p><p>　　3.2.4制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新不夠16</p><p>　　4．解決我國(guó)中小企

12、業(yè)融資問(wèn)題的政策建議17</p><p>　　4.1中小企業(yè)要積極解決自身的問(wèn)題17</p><p>　　4.1.1．培育中小企業(yè)自我積累能力17</p><p>　　4.1.2．中小企業(yè)必須加強(qiáng)信用制度建設(shè)17</p><p>　　4.1.3．中小企業(yè)要加快建立有效的財(cái)務(wù)制度18</p><p>　　4.2

13、加快銀行體系改革，適應(yīng)中小企業(yè)日益增加的融資需求18</p><p>　　4.2.1．建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式。18</p><p>　　4.2.2．合理確定中小企業(yè)貸款額度、期限和利率。18</p><p>　　4.2.3．結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，科學(xué)運(yùn)用抵押擔(dān)保政策。19</p><p>　　4.2.4．積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)

14、新，努力提高服務(wù)質(zhì)量。19</p><p>　　4.3國(guó)家要為中小企業(yè)融資提供政策支持19</p><p>　　4.3.1．大力支持發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)19</p><p>　　4.3.2．進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系20</p><p>　　4.3.3．建立和完善信用擔(dān)保體系。20</p><p><b>

15、　　5．總結(jié)20</b></p><p>　　5.1.本文研究成果的歸納20</p><p>　　5.2.未來(lái)還需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題21</p><p><b>　　附錄22</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：22</b></p><p>&

16、lt;b>　　致謝22</b></p><p><b>　　1、導(dǎo)論</b></p><p><b>　　1.1 研究背景</b></p><p>　　目前，我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)約4000萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99％以上。并且中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

17、增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、拉動(dòng)民間投資、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面也起到了重要的作用。然而，由于政府一直從戰(zhàn)略角度重視發(fā)展國(guó)有大型企業(yè)而忽略了中小企業(yè)，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨著諸多問(wèn)題，其中融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。</p><p>　　中小企業(yè)在我國(guó)這幾年取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，它規(guī)模雖小，但競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新意識(shí)較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)靈活，為創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、活躍經(jīng)濟(jì)、增加出口、提高技術(shù)創(chuàng)新能力、改善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、完善市場(chǎng)機(jī)制乃至增加經(jīng)濟(jì)和社會(huì)

18、穩(wěn)定做出了不可低估的貢獻(xiàn)。所以，無(wú)論在理論界，還是企業(yè)界，都在呼吁為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造寬松的內(nèi)外部環(huán)境。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，目前困擾我國(guó)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的眾多因素中，資金問(wèn)題尤為突出。對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的融資支持，我們沒(méi)有象美國(guó)、日本等國(guó)那樣設(shè)專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供外源幫助，也沒(méi)有象它們那樣整個(gè)社會(huì)都有一個(gè)寬松的環(huán)境，便于中小企業(yè)公開募集資金。因此，我國(guó)中小企業(yè)目前融資困難重重，研究我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題尤為重要。</p&g

19、t;<p><b>　　1.2研究的目的</b></p><p>　　從中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)和民生領(lǐng)域一個(gè)重要的亮點(diǎn)沒(méi)引起了各級(jí)政府越來(lái)越多的重視。有如浙江省、廣東等省中小企業(yè)快速發(fā)展并成為拉動(dòng)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。但長(zhǎng)期以來(lái)粗放型的貿(mào)易增長(zhǎng)方式，政府對(duì)中小企業(yè)融資的關(guān)注不夠，也給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大壓力和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。小企業(yè)融資難,不僅

20、是一個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域需要研究和回答的問(wèn)題。隨著中小企業(yè)在解決就業(yè)、科研創(chuàng)新中的作用愈來(lái)愈顯著,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)具有了公共領(lǐng)域研究的價(jià)值。</p><p>　　本文擬從提出結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及現(xiàn)狀, 分析我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資體系的現(xiàn)狀,借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn),研究完善我國(guó)中小企業(yè)融資體系的路徑選擇問(wèn)題。嘗試性地找出一些現(xiàn)實(shí)對(duì)策,以期能夠?qū)Ω窘鉀Q這一難題有所裨益,使我國(guó)中小企業(yè)真正擺脫融資困境,并試圖

21、討論下當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資中民間借貸等出現(xiàn)的一系列經(jīng)濟(jì)及社會(huì)危機(jī)。</p><p>　　1.3 研究的主要內(nèi)容</p><p>　　本為主要先從我國(guó)中小企業(yè)的基本情況入手，先簡(jiǎn)單了解我國(guó)中小企業(yè)的相關(guān)概念，并逐一對(duì)其進(jìn)行分析，從其中剖析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及原因。并詳細(xì)的針對(duì)每點(diǎn)提出自己的看法，為其提出建設(shè)性意見打下基礎(chǔ)。最后在上面問(wèn)題和原因的基礎(chǔ)上，詳細(xì)提出自己的政策建議，然后對(duì)研究成

22、果進(jìn)行歸納總結(jié)并指出還需進(jìn)一步研究的問(wèn)題。</p><p><b>　　1.4 研究方法</b></p><p>　　本文采取描述性研究法、文獻(xiàn)研究法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等研究方法，研究了從我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及融資困境，分析了產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因，到最后給出我的理論總結(jié)經(jīng)驗(yàn)分兩部分闡述我的論點(diǎn)：如今我國(guó)中小企業(yè)的融資應(yīng)該逐漸改革以取得新的發(fā)展方向。</p>

23、<p>　　以下就是我的研究方法的具體解釋：</p><p>　　信息研究方法是利用信息來(lái)研究系統(tǒng)功能的一種科學(xué)研究方法。美國(guó)數(shù)學(xué)、通訊工程師、生理學(xué)家維納認(rèn)為，客觀世界有一種普遍的聯(lián)系，即信息聯(lián)系。當(dāng)前，正處在“信息革命”的新時(shí)代，有大量的信息資源，可以開發(fā)利用。信息方法就是根據(jù)信息論、系統(tǒng)論、控制論的原理，通過(guò)對(duì)信息的收集、傳遞、加工和整理獲得知識(shí)，并應(yīng)用于實(shí)踐，以實(shí)現(xiàn)新的目標(biāo)。信息方法是一種新的科

24、研方法，它以信息來(lái)研究系統(tǒng)功能，揭示事物的更深一層次的規(guī)律，幫助人們提高和掌握運(yùn)用規(guī)律的能力。 </p><p>　　經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法是通過(guò)對(duì)實(shí)踐活動(dòng)中的具體情況，進(jìn)行歸納與分析，使之系統(tǒng)化、理論化，上升為經(jīng)驗(yàn)的一種方法?？偨Y(jié)推廣先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)是人類歷史上長(zhǎng)期運(yùn)用的較為行之有效的領(lǐng)導(dǎo)方法之一。 </p><p>　　描述性研究法是一種簡(jiǎn)單的研究方法，它將已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過(guò)自己的理解和驗(yàn)證，給予

25、敘述并解釋出來(lái)。它是對(duì)各種理論的一般敘述，更多的是解釋別人的論證，但在科學(xué)研究中是必不可少的。它能定向地提出問(wèn)題，揭示弊端，描述現(xiàn)象，介紹經(jīng)驗(yàn)，它有利于普及工作，它的實(shí)例很多，有帶揭示性的多種情況的調(diào)查；有對(duì)實(shí)際問(wèn)題的說(shuō)明；也有對(duì)某些現(xiàn)狀的看法等。 </p><p><b>　　1.5 研究創(chuàng)新</b></p><p>　　本文的研究創(chuàng)新點(diǎn)就在于研究的側(cè)重點(diǎn)在于除了在

26、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題上的一些新見解：例如我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資除了存在風(fēng)險(xiǎn)性、短期性、信息失衡性等因素以外，還存在恰如渠道的單一性、盲目性等特點(diǎn)。</p><p>　　另外就是在中小企業(yè)民間借貸這個(gè)問(wèn)題上我也有我的看法，由于不規(guī)范的民間借貸導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資情況不利好、對(duì)金融市場(chǎng)的影響也很大，所以改革民間借貸也將是我現(xiàn)今以及未來(lái)的重點(diǎn)課題。</p><p>　　最后從建議的創(chuàng)新點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我

27、認(rèn)為除了企業(yè)、銀行、金融市場(chǎng)、國(guó)家?guī)讉€(gè)方面共同施力去處理我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境外，我認(rèn)為例如推出企業(yè)特色抵押融資也是一個(gè)不錯(cuò)的方法去解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)出質(zhì)等。</p><p>　　2．中小企業(yè)融資基本情況概述</p><p>　　2.1 中小企業(yè)的相關(guān)概念</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)的定義</p>

28、<p>　　中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。</p><p>　　不同國(guó)家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對(duì)其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動(dòng)態(tài)變化。各國(guó)一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國(guó)

29、家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，如美國(guó)國(guó)會(huì)2001年出臺(tái)的《美國(guó)小企業(yè)法》對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過(guò)500人，英國(guó)、歐盟等在采取量的指標(biāo)的同時(shí)，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。</p><p>　　2.1.2中小企業(yè)的特點(diǎn)</p><p>

30、;　　中國(guó)中小企業(yè)是在中國(guó)工業(yè)化初始階段和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期崛起的，因此，帶有這個(gè)特定條件下的明顯特征。</p><p>　　(1) 數(shù)量大、比重大</p><p>　　根據(jù)推算，2000年底，在中國(guó)全部工業(yè)企業(yè)的100.71萬(wàn)戶中，中小企業(yè)所占比重?zé)o與倫比，比以中小企業(yè)比重而著稱的意大利的中小企業(yè)在工業(yè)企業(yè)總數(shù)中的比重(1997年)還高0.15個(gè)百分點(diǎn)。真可謂中小企業(yè)的海洋，這與中國(guó)農(nóng)村工業(yè)剛

31、啟動(dòng)的現(xiàn)實(shí)是相一致的。</p><p>　　(2) 產(chǎn)出規(guī)模小、技術(shù)裝備率低</p><p>　　中國(guó)的中小企業(yè)特別是小企業(yè)，還不能像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣。在現(xiàn)代化過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)小型企業(yè)的巨人化，由于技術(shù)裝備率低，產(chǎn)出規(guī)模小，產(chǎn)品多為勞動(dòng)密集型。1993年，全國(guó)獨(dú)立核算的小型企業(yè)平均每個(gè)企業(yè)的資本金只有23萬(wàn)元，約為同期中型企業(yè)的1/11，為大型企業(yè)的1/80，所以，中小企業(yè)一般一次性投資量較小，進(jìn)

32、入的限制條件較少，使用的多為傳統(tǒng)技術(shù)，產(chǎn)品的技術(shù)含量低，附加價(jià)值低，這和中國(guó)的整個(gè)水平較低是相稱的。</p><p>　　(3) 投資主體多元化</p><p>　　中小企業(yè)既不像大中型企業(yè)那樣，多為國(guó)家投資興建，因而多為國(guó)有企業(yè)；也不像資本主義國(guó)家的那樣，多為私人投資興建，因而多為私有企業(yè)。而是既有國(guó)家投資興建的企業(yè)，也有大量屬于勞動(dòng)人民集體所有的企業(yè)，還有相當(dāng)一部分的個(gè)體(私營(yíng))企業(yè)。

33、一般來(lái)說(shuō)，大型企業(yè)多為國(guó)有企業(yè)，小型企業(yè)多為非國(guó)有企業(yè)。如1994年在獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的大型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占77%，非國(guó)有企業(yè)占23%；中型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占69%，非國(guó)有企業(yè)占31%；小型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)僅占14.5%，非國(guó)有企業(yè)占84.5%。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)除少數(shù)已發(fā)展成為大型企業(yè)外，絕大部分企業(yè)都是非國(guó)有的中小企業(yè)，其中集體的和個(gè)體的企業(yè)單位分別占18%和82%，從業(yè)人員分別占66.42%和33.58%，產(chǎn)值分別占79.02%和20.9

34、8%。</p><p><b>　　(4) 組織程度差</b></p><p>　　中國(guó)的企業(yè)：大企業(yè)是大而全，小企業(yè)是小而全，在生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)化協(xié)作程度差，在銷售方面缺少固定的渠道。特別是政府對(duì)中小企業(yè)的管理方面，沒(méi)有專門的法律，也缺少扶持政策同時(shí)缺少發(fā)達(dá)國(guó)家那樣的社會(huì)服務(wù)體系。</p><p>　　(5) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)調(diào)節(jié)</p>

35、<p>　　在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件下，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，盡管提過(guò)大、中、小型企業(yè)并舉的口號(hào)，但國(guó)家計(jì)劃實(shí)際上是偏重于大型企業(yè)的投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，忽視中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，因而，中小企業(yè)得不到政府計(jì)劃的保障。改革開放前，中小企業(yè)只能在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的縫隙中生存，隨著改革開放的進(jìn)展和市場(chǎng)機(jī)制作用的擴(kuò)大，中小企業(yè)才得到迅速發(fā)展。</p><p>　　(6) 主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)</p><p

36、>　　中國(guó)是一個(gè)人口眾多的發(fā)展中大國(guó)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨三個(gè)方面的壓力：① 就業(yè)壓力，② 自身素質(zhì)低下的壓力，③ 資金短缺的壓力。由于中國(guó)人口多，經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)，勞動(dòng)力過(guò)剩是長(zhǎng)期存在的壓力，為了增加就業(yè)，便要多辦中小企業(yè)。同時(shí)，由于這些中小企業(yè)自身素質(zhì)低，決定了它們的生產(chǎn)、服務(wù)須要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盡管近年來(lái)出現(xiàn)了一批外向型中小企業(yè)，也因?yàn)樽陨硭刭|(zhì)不高，難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)而很不穩(wěn)定，加之體制方面的原因，使得中國(guó)中小企業(yè)的生產(chǎn)服

37、務(wù)方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。又由于資金短缺，中小企業(yè)主要集中在勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)上，其技術(shù)進(jìn)步緩慢，這也決定了中小企業(yè)的產(chǎn)品檔次低、成本高，從而很難擠進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，其生產(chǎn)服務(wù)的方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。</p><p>　　(7) 中小企業(yè)主要集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)</p><p>　　由于中小企業(yè)是在就業(yè)壓力和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛的條件下發(fā)展起來(lái)的，又由于中國(guó)的整體技術(shù)水平相對(duì)落后，所以中小企業(yè)的發(fā)展主要集中

38、在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上。</p><p>　　2.2中小企業(yè)融資的相關(guān)概念</p><p>　　2.2.1中小企業(yè)融資概念解釋</p><p>　　中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。 </p><p>　　由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機(jī)制等問(wèn)題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

39、一般較弱。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案，主要因?yàn)殂y行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實(shí)現(xiàn)收益一般較低。目前針對(duì)中小企業(yè)融資一般都是通過(guò)地下錢莊、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司等來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。</p><p>　　我國(guó)提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的融資支持。目前尚未建立完善的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。</p><p&

40、gt;　　2.2.2中小企業(yè)融資的主要方式</p><p>　?。ㄒ唬?銀行貸款融資</p><p>　　中小企業(yè)尤其是處于起步和創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)貸款相對(duì)較難, 況且中小企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有企業(yè), 效益不穩(wěn)定, 信譽(yù)差。所以, 銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重, 條件較為苛刻。銀行在發(fā)放貸款時(shí)應(yīng)不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件, 應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的具體情況, 提供多樣化、個(gè)性化、差別化的金融服務(wù)。

41、</p><p><b>　　（二） 民間融資</b></p><p>　　民間融資具有融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便、門檻低等特點(diǎn), 已經(jīng)成為中小企業(yè)的主要融資渠道。例如,在浙江、廣東、福建等發(fā)達(dá)省份, 中小企業(yè)民間融資異常活躍, 是當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。由于國(guó)家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后、法律法規(guī)不完善等原因, 民間融資存在金融欺詐行為, 具有較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。&

42、lt;/p><p><b>　　（三）租賃融資</b></p><p>　　租賃融資是指出租人以收取租金為條件, 在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi), 將資產(chǎn)租借給承租人的一種經(jīng)濟(jì)行為。通過(guò)租賃, 企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備, 可以邊生產(chǎn)、邊還租金。對(duì)于剛創(chuàng)立的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是很好的選擇, 企業(yè)不必支付大額資金, 只要花小筆錢就可以獲得某項(xiàng)需要的資產(chǎn), 而且產(chǎn)生的

43、費(fèi)用還能在稅前扣除, 起到節(jié)稅作用; 對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法; 對(duì)于有產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。因此, 利用租賃進(jìn)行融資已在實(shí)際中得到廣泛應(yīng)用</p><p><b>　?。ㄋ模┢睋?jù)貼現(xiàn)融資</b></p><p>　　票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行, 取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。

44、在我國(guó), 商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款, 而是依據(jù)市場(chǎng)情況( 銷售合同) 來(lái)貸款。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō), 票據(jù)貼現(xiàn)融資遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便, 成本很低, 是“用明天的錢賺后天的錢”。因此, 對(duì)融出資金者來(lái)說(shuō), 風(fēng)險(xiǎn)較小; 對(duì)融入資金者來(lái)說(shuō), 信用可靠, 可以降低融資成本。</p><p><b>　?。ㄎ澹?海外融資</b></p><

45、p>　　中小企業(yè)通過(guò)與外資企業(yè)合作、合資、引入新的資本、技術(shù)與管理來(lái)爭(zhēng)取海外融資。采取合資經(jīng)營(yíng)的方式, 既可以從根本上彌補(bǔ)“資本短缺”的缺口, 依托外商先進(jìn)的技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn), 還可以借助國(guó)外公司的銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)拓展海外市場(chǎng)。其次, 可以充分利用國(guó)外商業(yè)銀行貸款。國(guó)際商業(yè)銀行貸款是指在國(guó)際金融市場(chǎng)上, 一家或幾家國(guó)際商業(yè)銀行向工商企業(yè)提供的貸款。國(guó)際金融組織貸款是國(guó)際金融組織按章程及其自身運(yùn)作規(guī)定的要求向會(huì)員國(guó)家提供

46、的各種貸款。</p><p>　　3．中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因剖析</p><p>　　3.1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀</p><p>　　3.1.1中小企業(yè)資金來(lái)源單一、融資渠道狹窄，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重持續(xù)下降。</p><p>　　目前中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過(guò)高，外源融資比例相

47、對(duì)不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)獲得資金的來(lái)源過(guò)于單一：</p><p>　　其中各項(xiàng)比例有65．7%的是各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33．3%，其他來(lái)源融資占16．4%,債券類融資最少，僅占1．8%。</p><p&g

48、t;　　另外，在商業(yè)銀行內(nèi)部，國(guó)有銀行和中小商業(yè)銀行比例結(jié)構(gòu)失調(diào)。中小銀行的主要貸款對(duì)象是中小企業(yè)，但其目前的發(fā)展?fàn)顩r與中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不相符。我國(guó)的四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行無(wú)論是從資產(chǎn)總額還是貸款總額，都居于壟斷地位。銀行信貸在企業(yè)融資總額中占90%左右份額，而銀行信貸的75%左右又由四大國(guó)有商業(yè)銀行提供(人民網(wǎng)2003年12月1日)。</p><p>　　100多家中小商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)總額和貸

49、款總額近幾年一直處于上升地位，但規(guī)模還是偏小，2001年中小商業(yè)銀行(股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行)資產(chǎn)、存款、貸款分析：</p><p>　　目前我國(guó)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和其獲得的金融資源極不相稱。國(guó)有銀行貸款向國(guó)有企業(yè)傾斜的政策以及來(lái)自證券市場(chǎng)的歧視性待遇使中小企業(yè)陷入融資困境，加上過(guò)分限制發(fā)展中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道不暢，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。 </p>

50、<p>　　在我國(guó)中小企業(yè)中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)約占84．94%。改革開放以來(lái)的實(shí)踐表明，我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是依賴自身特有機(jī)制頑強(qiáng)成長(zhǎng)的群體，是具有中國(guó)特色的產(chǎn)物。因此，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，剖析鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金來(lái)源與融資結(jié)構(gòu)，揭示其存在的問(wèn)題，對(duì)于解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難問(wèn)題具有重要的意義。 </p><p>　　2000年以來(lái)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一直呈下降趨勢(shì)。2002年、2004年和2006年其數(shù)值分別為63．98%

51、、61．97%和60．27%，2008年更是下降到55．05%，從企業(yè)銀行短期和長(zhǎng)期借款比重下降也可以看出這個(gè)趨勢(shì)。銀行短期借款占負(fù)債總額比例由2000年的21．32%下降到2008年的16．87%，銀行長(zhǎng)期借款占負(fù)債總額的比例由2000年的10．45%下降到2008年的6.44%。這與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位極不相稱。</p><p>　　3.1.2長(zhǎng)期負(fù)債呈下降趨勢(shì)，自有資金是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的主要

52、資金來(lái)源 </p><p>　　以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，20世紀(jì)90年代以來(lái)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重不僅保持在80%以上，而且呈不斷上升的趨勢(shì)。2000年、2004年和2006年其數(shù)值分別為80．78%、83．16%和84．65%，2002年則上升為84．93%。長(zhǎng)期負(fù)債比重的下降，使中小企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造等擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的資金主要依靠自有資金的再投入，而金融機(jī)構(gòu)的作用并不明顯。從2008年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固

53、定資產(chǎn)投資資金來(lái)源中，自有資金比例最高，為51．26%；引進(jìn)資金比例次之，占27．69%，其中外資比例為10．73%；金融機(jī)構(gòu)貸款比例居第三位，占13．05%；國(guó)家及有關(guān)部門扶持資金和其他資金占8%。</p><p>　　分地區(qū)看，東部、中部和西部三大地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源內(nèi)部構(gòu)成中，差異較大的是自有資金和外資比例，而金融機(jī)構(gòu)貸款比例差異并不明顯。在自有資金的比例上三大地區(qū)差距明顯，東部地區(qū)比中西部地區(qū)

54、高近15個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明東部地區(qū)中小企業(yè)的盈利水平相對(duì)較高，自我累計(jì)能力較強(qiáng)。</p><p>　　3.1.3獲得長(zhǎng)期融資更為困難，融資渠道少而不是資金少 </p><p>　　近年來(lái)，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸差連年增加，到2009年末其余額已達(dá)9．2萬(wàn)億元，占存款余額的32%。③ 由此可見，金融機(jī)構(gòu)的資金是比較寬裕的。但是中國(guó)人民銀行研究局課題組2004年《中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查總報(bào)告》顯示:2

55、006-2010年，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資呈現(xiàn)七大特點(diǎn)：一是對(duì)中小企業(yè)融資總額雖有較多增加，但中小企業(yè)新增貸款和新增票據(jù)融資所占比重均有所下降。二是抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，中型企業(yè)主要采取擔(dān)保、抵押方式,票據(jù)質(zhì)押貸款比重呈上升趨勢(shì)；小型企業(yè)主要以質(zhì)押方式為主；金融機(jī)構(gòu)一般不對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。三是中小企業(yè)難以從金融機(jī)構(gòu)獲得一年期以上的中長(zhǎng)期貸款。四是中小企業(yè)的總?cè)谫Y成本一般高出法定貸款利率的40%以上。五是中小企業(yè)效益對(duì)其

56、融資可得性起決定性作用。六是一年內(nèi)初創(chuàng)階段的中小企業(yè)一般不能從銀行貸款。七是中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象仍然比較突出。 </p><p>　　根據(jù)國(guó)民核算數(shù)據(jù)和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》資料，</p><p>　　由于現(xiàn)行的限制，存貨、應(yīng)收賬款和農(nóng)業(yè)資產(chǎn)等動(dòng)產(chǎn)不能用于擔(dān)保，有16萬(wàn)億元人民幣的資金閑置，如果按照50%的貸款折扣率，這些資產(chǎn)原本可以擔(dān)保生成約8萬(wàn)億元的貸款，相當(dāng)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)三年的新增貸

57、款額。 </p><p>　　由于金融機(jī)構(gòu)是目前中小企業(yè)融資的主渠道,因此中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在中小企業(yè)貸款難和銀行對(duì)中小企業(yè)放款難。銀行可提供的信貸資金總量與企業(yè)可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)信用總量存在巨大的差額。截至2005年第一季度末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放本外幣貸款185 461．32億元，而民營(yíng)中小型企業(yè)的貸款卻只有2 168．99億元，占比僅為1．17%。</p><p>　　3.1.4

58、我國(guó)銀企對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)象 </p><p>　　向銀行貸款是我國(guó)中小企業(yè)主要的融資渠道。在我國(guó)，基于維護(hù)銀行信貸安全所產(chǎn)生的所謂“銀企關(guān)系”或“信貸關(guān)系”問(wèn)題一直不被重視。 </p><p>　　亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)內(nèi)銀行開始普遍重視信貸資產(chǎn)的安全問(wèn)題，銀行開始收緊對(duì)中小企業(yè)的貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)

59、象。許多企業(yè)特別是中小企業(yè)，開始抱怨銀行的信貸條件過(guò)于苛刻，無(wú)法使它們獲得所需要的貸款。1998年我國(guó)企業(yè)信貸曾出現(xiàn)過(guò)一段時(shí)間的負(fù)增長(zhǎng)，其中，中小企業(yè)信貸受影響最大。2005年中國(guó)人民銀行武漢分行有一個(gè)調(diào)查稱，約77%的企業(yè)反映資金緊張，而且企業(yè)規(guī)模越小，資金融通越困難，“金融缺口”已經(jīng)成為許多有潛力的中小企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng)的障礙。 </p><p>　　目前向金融機(jī)構(gòu)借款仍然是中小企業(yè)主要的融資渠道，但是不順暢的銀

60、企關(guān)系導(dǎo)致了中小企業(yè)融資目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，其傳導(dǎo)機(jī)制可表示為：銀行實(shí)行信貸配給→企業(yè)信貸融資渠道不暢→企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理→加大企業(yè)融資成本→制約中小企業(yè)發(fā)展→銀行加大信貸配給……，由此形成了惡性循環(huán)。我國(guó)銀企關(guān)系的現(xiàn)狀加大了中小企業(yè)融資的困難。 </p><p><b>　　3.2原因剖析</b></p><p>　　3.2.1中小企業(yè)自身管理不問(wèn)題以及銀行與企業(yè)間的信息

61、不對(duì)稱，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大 </p><p>　　首先，由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少、技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力也相應(yīng)比較低，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。據(jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局估計(jì)，有近23．7%的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)消失，有近52．7%的中小企業(yè)在四年內(nèi)退出市場(chǎng)。由此推斷，中國(guó)中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。中小企業(yè)高比率

62、的倒閉風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱，特別是在我國(guó)貸款利率存在管制的狀態(tài)下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)在利率上得不到完全補(bǔ)償。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小、頻率高，這也加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本和代價(jià)，對(duì)其還款能力造成不利影響。 </p><p>　　其次，中小企業(yè)借貸行為存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)，造成信貸市場(chǎng)一定程度失靈。不利選擇是金融市場(chǎng)上普遍存在的一個(gè)問(wèn)題。不利選擇產(chǎn)生的原因主要是信息不對(duì)稱和道德

63、風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題比大企業(yè)嚴(yán)重得多，其原因在于，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的，通過(guò)一般的渠道很難獲得。與國(guó)外相比，我國(guó)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題比發(fā)達(dá)國(guó)家的情況要嚴(yán)重得多，表現(xiàn)為：我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的合格財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，銀行業(yè)無(wú)從判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有的即使提供了經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行通常也會(huì)懷疑師事務(wù)所的可靠性。這導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)不得不對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，甚至忽視了成長(zhǎng)性

64、良好的中小企業(yè)的合理貸款需求，出現(xiàn)了所謂的“檸檬市場(chǎng)”。 </p><p>　　最后，我國(guó)中小企業(yè)信用狀況不佳也加劇了融資困難。企業(yè)信用是企業(yè)履行各種經(jīng)濟(jì)承諾的能力及可信度，它是企業(yè)的基礎(chǔ)素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)信譽(yù)、發(fā)展?jié)摿Φ雀鞣矫婢C合素質(zhì)的集中體現(xiàn)。中小企業(yè)由于缺乏對(duì)融資信用的足夠重視，頻頻出現(xiàn)惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，從而加劇了中小企業(yè)的融資困難。 </p><p>　　3

65、.2.2銀行體系不健全和服務(wù)單一使中小融資問(wèn)題變得更為困難 </p><p>　　目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)是由四大國(guó)有商業(yè)銀行和幾家股份制銀行、政策性銀行以及城市商業(yè)銀行組成，其中四大國(guó)有商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中占有壟斷和主導(dǎo)地位。 </p><p>　　首先，從宏觀上講，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：一是以銀行貸款為代表的間接融資比率過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)不斷向銀行體系集中；二是大型全國(guó)性商業(yè)銀行居于相對(duì)壟斷

66、地位，中小商業(yè)銀行實(shí)力較弱、融資能力有限。以間接融資為主體的融資結(jié)構(gòu)使得中小企業(yè)在外部融資時(shí)更側(cè)重于向金融機(jī)構(gòu)借貸，而無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)募集資本；但商業(yè)銀行在貸款規(guī)模上的偏好，即大銀行優(yōu)先向大企業(yè)提供貸款，這又決定了貸款融資難以有效地滿足中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)以及長(zhǎng)期性的資金需求。 </p><p>　　其次，由于大銀行在貸款市場(chǎng)上的高度壟斷、中小銀行還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換以及國(guó)家長(zhǎng)期不重視中小銀行的等原因，我國(guó)的中小

67、金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有很好地為中小企業(yè)服務(wù)。與大銀行相比，中小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)就來(lái)自于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。而在合作性中小金融機(jī)構(gòu)中，為了大家共同利益，中小企業(yè)之間會(huì)形成自我監(jiān)督，而這往往比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。 </p><p>　　第三，銀企之間缺乏長(zhǎng)期合作的關(guān)系。在我國(guó)，基于維護(hù)銀行信貸安全所產(chǎn)生的所謂“銀企關(guān)系”或“信貸關(guān)系”問(wèn)題一直不被重視。僅僅在最近幾年，我國(guó)的銀行才開始重視和企業(yè)

68、建立長(zhǎng)期的關(guān)系，而且我國(guó)的主辦銀行制度還是由金融管理部門要求商業(yè)銀行開始推行的。我國(guó)的主辦銀行制度實(shí)行以來(lái)，各銀行紛紛爭(zhēng)取大企業(yè)為基本客戶，而不重視中小企業(yè)，中小企業(yè)也無(wú)從了解銀行信貸政策的偏好。銀行和中小企業(yè)之間缺乏建立長(zhǎng)期關(guān)系的相互承諾。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)內(nèi)銀行開始普遍重視信貸資產(chǎn)的安全問(wèn)題，銀行開始收緊對(duì)中小企業(yè)的貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在惜貸現(xiàn)象，這和銀行長(zhǎng)期不重視銀企關(guān)系的培養(yǎng)、缺乏甄別中小企業(yè)質(zhì)量的能力、缺乏保護(hù)

69、信貸資產(chǎn)安全的技術(shù)方法等有著緊密聯(lián)系。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行在漠視中小企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的同時(shí)，一直強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理水平普遍較低、企業(yè)規(guī)模較小、存續(xù)期限短、企業(yè)信用差、擔(dān)保機(jī)制不健全等諸多不利于銀行服務(wù)的問(wèn)題。</p><p>　　3.2.3宏觀金融環(huán)境不完善使得中小企業(yè)融資缺乏制度支持和扶持 </p><p>　　1．缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系 </p><p&

70、gt;　　我國(guó)自20世紀(jì)90年代以來(lái)，根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的具體需要，制定了許多涉及中小企業(yè)的專項(xiàng)法規(guī)，但還存在著一些問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：一是法律體系不健全。在法律層次上，我國(guó)只有《中小企業(yè)促進(jìn)法》，且尚未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。二是我國(guó)有關(guān)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策還存在政出多門、條款相互矛盾的問(wèn)題。 </p><p>　　2．中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的不健全限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng) </p><p&g

71、t;　　根據(jù)國(guó)際金融公司對(duì)中國(guó)私營(yíng)企業(yè)的抽樣調(diào)查，不能滿足抵押要求和第三方擔(dān)保要求是不能獲得銀行貸款的最常見原因。由于政府擔(dān)保是造成國(guó)有和私營(yíng)企業(yè)預(yù)算軟約束問(wèn)題的主要原因，中央銀行不鼓勵(lì)政府擔(dān)保和企業(yè)對(duì)企業(yè)擔(dān)保，因此提供抵押已經(jīng)是幾乎所有公司獲得貸款的唯一方式。但是許多中小企業(yè)沒(méi)有能力為貸款提供足夠的抵押。目前，我國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)和直轄市開展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，這對(duì)便利中小企業(yè)的融資起到了一定的作用，但是依然存在很

72、多問(wèn)題。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量不高。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查苛刻，許多無(wú)法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無(wú)法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。 </p><p>　　3.我國(guó)信用體系的缺失導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道的不暢 </p><p>　　一個(gè)運(yùn)作良好的信用體系能使貸款人有效評(píng)估借款人的風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)借款人按期還款，并能有效促進(jìn)金融同業(yè)間的良性競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)中小企

73、業(yè)而言，信用體系使它們有可能積累聲譽(yù)資本，以較少的擔(dān)保物取得貸款。據(jù)世界銀行的研究表明，有征信體系的國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的融資約束比沒(méi)有征信體系的國(guó)家低22%，中小企業(yè)獲得貸款的可能性要高出12%。 </p><p>　　目前，由于種種原因，我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)中仍存在著許多問(wèn)題：一是信用立法還很不完備；二是信用數(shù)據(jù)的開放機(jī)制尚未形成，政府各相關(guān)部門建立的信用數(shù)據(jù)檔案系統(tǒng)相互封閉，造成信用數(shù)據(jù)的部門、行業(yè)和區(qū)域分割和相

74、互壁壘。</p><p>　　3.2.4制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新不夠 </p><p>　　中國(guó)人民銀行2004年5月21日發(fā)布的《中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》認(rèn)為，中國(guó)中小企業(yè)融資渠道不暢既有政策原因，也有法律原因；既有銀行治理及業(yè)務(wù)拓展方面的原因，也有中小企業(yè)自身管理和交易習(xí)慣方面的原因；既有資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后的原因，也有社會(huì)信用體系建設(shè)方面的原因。但深層次

75、的原因是制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新。 </p><p>　　最近我國(guó)兩會(huì)提出，要積極推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。但是目前直接融資渠道仍然偏窄，不適應(yīng)發(fā)展的需要，除A股市場(chǎng)因多種原因所致發(fā)展艱難外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所需的風(fēng)險(xiǎn)投資體系不健全。其中，中小企業(yè)融資的體制性障礙更為突出。在現(xiàn)行企業(yè)債券行政審批制下，近幾年中小企業(yè)發(fā)債幾乎為零，直接受到歧視性對(duì)待。在股票市場(chǎng)上，一批遵紀(jì)守法、經(jīng)營(yíng)狀況良好并為社會(huì)發(fā)展所

76、需、但資本金在5 000萬(wàn)元以下的企業(yè)，直接被排除在股票融資市場(chǎng)門外。</p><p>　　由此可見，造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題原因是多方面的。中小企業(yè)的融資問(wèn)題表面上看是融資渠道狹窄，深層原因則是制度障礙。隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的提高和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題在得到一定程度解決的同時(shí)也將出現(xiàn)新情況、新特點(diǎn)。因此，需要系統(tǒng)化的對(duì)策來(lái)解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。治標(biāo)更要治本。</p>

77、;<p>　　4．解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的政策建議 </p><p>　　4.1中小企業(yè)要積極解決自身的問(wèn)題 　　</p><p>　　4.1.1．培育中小企業(yè)自我積累能力</p><p>　　一個(gè)缺乏內(nèi)部積累能力的企業(yè)，單憑外部融資就能獲得發(fā)展是不可思議的。而產(chǎn)權(quán)是否明晰是企業(yè)形成自我積累能力、成為市場(chǎng)真正主體的關(guān)鍵。因此要繼續(xù)推進(jìn)中小企

78、業(yè)改革，真正建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)需要的、具有自我積累能力的企業(yè)制度。應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的多元化進(jìn)程。對(duì)國(guó)有中小企業(yè)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對(duì)私營(yíng)企業(yè)要引導(dǎo)資本向社會(huì)化方向發(fā)展。改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對(duì)集體企業(yè)要推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。</p><p>　　4.1.2．中小企業(yè)必須加強(qiáng)信用制度建

79、設(shè)</p><p>　　部分中小企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低。在工商銀行評(píng)定信用的35萬(wàn)戶中小企業(yè)中，等級(jí)在A級(jí)以上的只有5．7萬(wàn)戶，而83．69％的企業(yè)在BBB級(jí)以下。12J這種情況嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的外部融資。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)基本特征是競(jìng)爭(zhēng)和信用，為維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須要有信用秩序，而信用秩序的建立又是信用擔(dān)保的基礎(chǔ)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我國(guó)信用制度的建設(shè)滯后于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)

80、育的進(jìn)程，社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中不講信用、無(wú)視信用、破壞信用的現(xiàn)象必須得到改善。因?yàn)檫@種信用環(huán)境危害著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，也大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。</p><p>　　4.1.3．中小企業(yè)要加快建立有效的財(cái)務(wù)制度</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理

81、制度，缺乏重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策機(jī)制，有的企業(yè)財(cái)務(wù)管理十分混亂。有的中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。從融資的角度看，目前中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息虛假，已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。因此，中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度和信用制度外，還必須建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)代理制度在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家已被證明是行之有效的措施，我國(guó)

82、也應(yīng)逐步推行。 </p><p>　　4.2加快銀行體系改革，適應(yīng)中小企業(yè)日益增加的融資需求 </p><p>　　4.2.1．建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式。</p><p>　　國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)在年度信貸計(jì)劃盤子中確定一個(gè)批發(fā)貸款和零售貸款的合理比例，并根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異和分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平，合理地把零售貸款分配到地市分行用于支持中小企業(yè)發(fā)展，適度擴(kuò)

83、大原有存貸比例較高行的放款比例規(guī)模，同時(shí)改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，合理規(guī)定地市分行、縣支行的信貸權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，實(shí)行貸款限額或存貸比例按季考核，允許期限內(nèi)有一定比例的突破，以解決季節(jié)性資金支持不足問(wèn)題。對(duì)重點(diǎn)貸款客戶的授信變靜態(tài)管理為動(dòng)態(tài)管理，每半年進(jìn)行一次有選擇的調(diào)整，對(duì)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的授信企業(yè)，允許基層行在核定的貸款額度內(nèi)自主審查發(fā)放，報(bào)上級(jí)行備案，對(duì)超過(guò)授信額度的實(shí)行逐筆報(bào)批。為保證貸款有可靠的還款來(lái)源，基層行必須熟悉了解客戶，把握企業(yè)

84、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性、發(fā)展階段的成長(zhǎng)性、現(xiàn)金流量的充足性和擔(dān)保方式的可行性，加強(qiáng)貸后管理和企業(yè)存款帳戶管理，確保企業(yè)銷貨款統(tǒng)一入戶、定額儲(chǔ)存、到期還本付息。</p><p>　　4.2.2．合理確定中小企業(yè)貸款額度、期限和利率。</p><p>　　對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶，在貸款額度上，只要符合放貸條件，可根據(jù)情況對(duì)中小企業(yè)信貸投放提出指導(dǎo)性要求。在貸款期限上，要根據(jù)中小企業(yè)

85、不同生產(chǎn)周期、市場(chǎng)特征及資金需求，結(jié)合中小企業(yè)貸款“小、頻、急”的特點(diǎn)，合理確定貸款期限(一般為短期貸款)；對(duì)符合貸款條件、經(jīng)營(yíng)管理水平高、還款有保證的中小企業(yè)也可發(fā)放中期流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款；對(duì)新進(jìn)入客戶采取由短到長(zhǎng)、培育推進(jìn)的策略，中小企業(yè)首筆貸款期限應(yīng)從緊掌握；同時(shí)，禁止人為延長(zhǎng)或縮短貸款期限，造成風(fēng)險(xiǎn)和收入水平的不真實(shí)。在人民幣貸款利率上，應(yīng)根據(jù)人民銀行的規(guī)定，結(jié)合具體中小企業(yè)信用等級(jí)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、綜合效益等因素，并考慮同業(yè)

86、競(jìng)爭(zhēng)情況，在人民銀行同檔次基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上可上下浮動(dòng)一定比率，分檔次確定利率水平；外幣貸款利率可根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況確定。</p><p>　　4.2.3．結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，科學(xué)運(yùn)用抵押擔(dān)保政策。</p><p>　　商業(yè)銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款要落實(shí)擔(dān)保措施，對(duì)不符合有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)不得發(fā)放信用貸款。從國(guó)外的情況看，銀行對(duì)中小企業(yè)短期和中長(zhǎng)期貸款的90％左右都是有抵押品的。

87、對(duì)抵(質(zhì))押物的評(píng)估和抵(質(zhì))押率的確定要客觀、公正、準(zhǔn)確，對(duì)擔(dān)保人的選擇標(biāo)準(zhǔn)要從嚴(yán)掌握。抵押率的確定要根據(jù)抵押物所處區(qū)域、變現(xiàn)能力及企業(yè)信用等級(jí)加以區(qū)別，并可結(jié)合實(shí)際試辦動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，中小企業(yè)選擇擔(dān)保貸款時(shí)，在確保商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全的前提下，可根據(jù)實(shí)際情況，在擔(dān)保方式、程序、有效期、收費(fèi)等方面保持一定的靈活性。采用中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸱绞綋?dān)保的，要核對(duì)擔(dān)?；鹗欠穹蠂?guó)家有關(guān)規(guī)定、并有明確的資金補(bǔ)充機(jī)制，擔(dān)?；鹪谏虡I(yè)銀行

88、的存款必須實(shí)行專戶管理，以基金擔(dān)保的信貸額度與基金在銀行專戶資金的具體比例，由各行與擔(dān)保基金公司按照協(xié)議行、非協(xié)議行分別協(xié)商確定，但不得突破國(guó)家有關(guān)部門的規(guī)定。</p><p>　　4.2.4．積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，努力提高服務(wù)質(zhì)量。</p><p>　　商業(yè)銀行要在業(yè)務(wù)品種上積極進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)資金需求頻繁又能提供足值、有效抵押的中小企業(yè)，可在抵押額度內(nèi)發(fā)放循環(huán)額度信貸，對(duì)為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供

89、配套產(chǎn)品或服務(wù)的中小企業(yè)無(wú)爭(zhēng)議應(yīng)收賬款或票據(jù)可辦理保理業(yè)務(wù)，質(zhì)押貸款、買方信貸、法人賬戶透支、國(guó)內(nèi)信用證、出口議付、遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下貼現(xiàn)和應(yīng)收款買入、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)。要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的調(diào)查研究，提前做好客戶評(píng)價(jià)和授信工作，提高對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的市場(chǎng)反應(yīng)速度，不斷探索與中小企業(yè)新的合作方式。</p><p>　　4.3國(guó)家要為中小企業(yè)融資提供政策支持 </p><p>　　4.3.1．大力

90、支持發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)需要的是與其制度相稱的中小金融機(jī)構(gòu)為其提供金融服務(wù)。一般說(shuō)來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)具有較為穩(wěn)定的服務(wù)對(duì)象和市場(chǎng)基礎(chǔ)，能充分利用人緣與地緣優(yōu)勢(shì)充分了解貸款者所從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)富狀況、社會(huì)關(guān)系甚至人品等，最容易克服信息不對(duì)稱及其導(dǎo)致的交易成本高等問(wèn)題。美國(guó)有2萬(wàn)家地方性的中小銀行，意大利有9萬(wàn)多家中小銀行，相比之下我國(guó)的民營(yíng)中小銀行的數(shù)量和規(guī)模嚴(yán)重不足。因此，在我

91、國(guó)民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)有巨大的發(fā)展空間。不能因?yàn)槟壳耙徊糠种行〗鹑跈C(jī)構(gòu)沒(méi)有形成良好的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄、存在較為嚴(yán)重的內(nèi)部人控制和公眾信任度低等問(wèn)題而否定發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的積極作用。</p><p>　　4.3.2．進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系</p><p>　　我國(guó)從20世紀(jì)80年代中葉開始探索建立專門的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。1985年和1986年先后經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的“中國(guó)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司”和“中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投

92、資擔(dān)保公司”等非銀行金融機(jī)構(gòu)，其宗旨就在于為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供信貸支持和擔(dān)保。但實(shí)踐證明，由于缺乏長(zhǎng)期資本來(lái)源和必要的市場(chǎng)與法律環(huán)境，加之經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制并沒(méi)有遵循真正的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，這些機(jī)構(gòu)最終演變成為一般性的非銀行金融機(jī)構(gòu)，而很少涉及風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，其資產(chǎn)大多是以貸款形式而非股權(quán)投資形式存在。因此，國(guó)家必須建立符合國(guó)際慣例的從“入口一運(yùn)行一出口”的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，開拓我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資多元化的“入口”渠道。從我國(guó)的具體國(guó)情出發(fā)，目前階段可能應(yīng)

93、以政府出資和外資介入為主；然后通過(guò)發(fā)展和建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，過(guò)渡到以企業(yè)出資和個(gè)人為主，最后發(fā)展到以成熟的機(jī)構(gòu)投資者出資為主階段。規(guī)范我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資三位一體的運(yùn)行模式。資金從投資者流向風(fēng)險(xiǎn)投資公司而形成風(fēng)險(xiǎn)投資基金，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司篩選，將風(fēng)險(xiǎn)資本注入到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。這需要三方面機(jī)構(gòu)的密切配合、協(xié)作，最終才有可能形成比較完善的運(yùn)行模式。</p><p>　　4.3.3．建立和完善信用擔(dān)保體系。</p&g

94、t;<p>　　中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔(dān)保，而是政府扶持下的市場(chǎng)化擔(dān)保，政府僅以其出資額承擔(dān)有限責(zé)任。目前，中國(guó)的商業(yè)銀行主體是國(guó)有獨(dú)資銀行，如果由政府直接從事?lián)I(yè)務(wù)，不利于國(guó)有銀行轉(zhuǎn)變機(jī)制和與非國(guó)有銀行之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)有銀行轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)的行為出現(xiàn)。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的意義在于建立銀行與中小企業(yè)之間的良好信用關(guān)系，提高中小企業(yè)的信用觀念，推動(dòng)以政府為主導(dǎo)的信用制度建設(shè)和以社會(huì)為主體

95、的信用體系的形成。</p><p><b>　　5．總結(jié)</b></p><p>　　5.1.本文研究成果的歸納</p><p>　　首先本文在我國(guó)中小企業(yè)的融資發(fā)展現(xiàn)狀中總結(jié)出來(lái)的幾個(gè)問(wèn)題：</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)處于快速發(fā)展期，但是由于自有資金缺乏，因此十分依賴外部融資。但是由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力差

96、等原因得不到國(guó)家或者銀行的資金扶持，所以在資金方面傾向與民間借貸以及不合法規(guī)的非法融資。這樣就產(chǎn)生了許多的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起到了抑制的作用。</p><p>　　另外由于我國(guó)中小企業(yè)的管理不規(guī)范，內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度路線不清晰，使得自身的流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)重，對(duì)于中小企業(yè)資金的流動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著不良影響。所以加速我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部管理改革是現(xiàn)如今的當(dāng)要之事。</p><p>　　我國(guó)現(xiàn)階段

97、的金融改革制度還不完善，對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度還是不夠，中小企業(yè)存在著許多的不利和不便條件，所以導(dǎo)致中小企業(yè)為了快速發(fā)展選擇不必要的其他方式融資，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)也是很不利的影響。</p><p>　　同時(shí)我國(guó)中小企業(yè)融資的擔(dān)保問(wèn)題也是一個(gè)大問(wèn)題，有些中小企業(yè)為了取得銀行和國(guó)家的貸款，不惜互相進(jìn)行擔(dān)保；另外通常作假自身的業(yè)務(wù)成果，這樣對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響也是挺大的。</p><p>　　綜上

98、所訴：加快我國(guó)金融市場(chǎng)改革，為中小企業(yè)融資鋪平道路，，中小企業(yè)要想獲得健康持續(xù)發(fā)展，其融資難問(wèn)題必須得到有效解決。中小企業(yè)應(yīng)在原有融資渠道的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行融資創(chuàng)新，不斷開辟新的融資途徑，爭(zhēng)取早日擺脫融資困境，獲得良好發(fā)展。</p><p>　　另外一方面本文也提出了改革的一些建議：</p><p>　　第一：中小企業(yè)本身應(yīng)該培育自身積累能力，健全管理制度，加強(qiáng)自身的信用等級(jí)以獲得

99、銀行的信用，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)處理制度也是很用必要的。</p><p>　　第二：銀行自身應(yīng)建立明確的中小企業(yè)借貸利率和期限，并加強(qiáng)信用管理制度為中小企業(yè)融資建立綠色通道</p><p>　　第三：國(guó)家應(yīng)改革金融市場(chǎng)機(jī)制，學(xué)習(xí)國(guó)外金融市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)自身金融市場(chǎng)特點(diǎn)完善擔(dān)保及信用體系。</p><p>　　5.2.未來(lái)還需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題</p><

100、;p>　　對(duì)于未來(lái)的研究方向主要還是在如何拓寬我國(guó)中小企業(yè)融資渠道，加快我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展才是重點(diǎn)，同時(shí)關(guān)注我國(guó)中小企業(yè)的融資中的民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范也是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。</p><p>　　首先在拓寬中小企業(yè)融資渠道可以用股權(quán)出質(zhì)的方法：</p><p>　　股權(quán)出質(zhì)，將“靜態(tài)”資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)的“動(dòng)態(tài)”資產(chǎn)，有利于拓展那種小企業(yè)的融資渠道。在股權(quán)出質(zhì)融資之前，要實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值，主要有三種

101、方式：一是采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式獲得轉(zhuǎn)讓款；二是通過(guò)解散、清算公司的方式取得公司剩余財(cái)產(chǎn)；三是通過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資效益。這三種方式有諸多不便，股權(quán)出質(zhì)登記方法啟動(dòng)之后，股權(quán)將由“靜態(tài)”資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“動(dòng)態(tài)”資產(chǎn)。一些經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況良好的企業(yè)可以借此擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，創(chuàng)造價(jià)值。 </p><p>　　另外也可以用集合票據(jù)創(chuàng)新中小企業(yè)融資，加快私募股權(quán)投資等：</p>

102、<p>　　我國(guó)中小企業(yè)融資中的民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范也是一個(gè)重點(diǎn)的研究問(wèn)題</p><p>　　隨著國(guó)家貨幣宏觀調(diào)控措施的收緊，銀行放貸越來(lái)越謹(jǐn)慎，審核越來(lái)越嚴(yán)格，企業(yè)和個(gè)人獲取銀行貸款的難度也越來(lái)越大，但市場(chǎng)對(duì)資金的需求卻并未因此而減弱，這種資金供求上的矛盾，使得大量的民間資本開始在借貸市場(chǎng)上活躍起來(lái)，但由于目前民間借貸市場(chǎng)上借貸行為的不規(guī)范，在民間借貸市場(chǎng)上存在大量的違法借貸行為或潛在風(fēng)險(xiǎn)，不僅影

103、響對(duì)民間資本的合法使用，而且也會(huì)給社會(huì)帶來(lái)很多不穩(wěn)定的因素。</p><p><b>　　附錄</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1]陳曉紅.中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔(dān)保 [M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社, 2003.</p><p>　　[2]楊恩群.中小

104、企業(yè)融資 [M].北京:民主與建設(shè)出版社,2001.</p><p>　　[3]李晚華.中小企業(yè)融資難的原因分析與對(duì)策 [J].經(jīng)濟(jì)論壇, 2005(17).</p><p>　　[4]李潔. 中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù), 2007,(04)</p><p>　　[5]劉會(huì)明.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析[D].中國(guó)優(yōu)秀博碩士學(xué)位

105、論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)(碩士), 2005,(04).</p><p>　　[6]劉曼紅．中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究 ［M］．北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003：49-109．</p><p>　　[7]高正平.中小企業(yè)融資新論 [M].中國(guó)金融出版社[8]任澤洙.淺談我國(guó)中小企業(yè)融資不暢的現(xiàn)狀及原因 [D].商業(yè)研究.2007</p><p>　　[9]劉文圣.我國(guó)中小企

106、業(yè)融資問(wèn)題研究.[D].東北師范大學(xué).2004</p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　本文完成得到了指導(dǎo)老師向xx老師的幫助和支持，同時(shí)在搜集資料的時(shí)候也得到了組長(zhǎng)以及同學(xué)的指導(dǎo)和幫助，在此也要感謝前人的研究和理論基礎(chǔ)才有今天論文的完成。</p><p>　　Financing Difficulties and Stru