基于多元有序Logit回歸模型的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)實(shí)證研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型是《巴塞爾新資本協(xié)議》中內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB）的核心內(nèi)容。銀行利用信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型對(duì)借款人的違約概率實(shí)施預(yù)測(cè)，并將結(jié)果運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量和資本監(jiān)管領(lǐng)域，以更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)。
　　自內(nèi)部評(píng)級(jí)法在銀行業(yè)實(shí)施以來，盡管世界上爆發(fā)過多次債務(wù)危機(jī)，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未發(fā)生過劇烈波動(dòng)。從2013年開始，受國(guó)內(nèi)國(guó)外多重因素的影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜程度逐步升高，一些區(qū)域出現(xiàn)了明顯的風(fēng)險(xiǎn)征兆，某些企業(yè)（如鋼貿(mào)）在銀行的違約個(gè)案激增。在此情

2、形下，商業(yè)銀行使用的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型開始出現(xiàn)“超期服役”的現(xiàn)象。
　　所謂“超期”是指商業(yè)銀行對(duì)歷史違約數(shù)據(jù)的模擬停留在3年甚至更早以前，未將經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)的企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)特征納入模型的研究和開發(fā)。為了改變這一現(xiàn)狀，本文對(duì)2013年初到2014年末銀行企業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)新特征進(jìn)行了重新模擬，對(duì)企業(yè)信用違約的主要財(cái)務(wù)因素進(jìn)行了再挖掘。
　　本文采取實(shí)證研究的方法，對(duì)2013年初到2014年末銀行“正常類”、“違約”客戶的財(cái)務(wù)指標(biāo)