外國公司在我國境內(nèi)上市的法律規(guī)制.pdf

1、為貫徹我國“十二五”規(guī)劃提出的建設(shè)多層次資本市場的要求，上海證券交易所于2010年頒布了《上海證券交易所戰(zhàn)略規(guī)劃》，計劃在2013年以前大力推進國際板市場的建設(shè)。對于打造國際板這一問題，相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)人多次公開表示在政策上不存在障礙。但由于我國資本市場起步晚，尚未開放外國公司境內(nèi)直接上市融資的渠道，在立法中也還未構(gòu)建出關(guān)于跨國證券上市交易的法律制度，因此目前建設(shè)國際板市場的首要工作就是推進相關(guān)立法工作的開展，早日為實現(xiàn)外國公司境內(nèi)上市提供

2、一套完善的、技術(shù)性強的規(guī)范化法律體系。鑒于此，本文作者以外國公司在我國境內(nèi)上市為研究對象，擬從以下幾個部分對該對象的基礎(chǔ)性法律規(guī)制問題進行探討：
　　 第一部分闡明了“外國公司境內(nèi)上市”的概念以及在我國適用的具體內(nèi)涵，并從國際化的視角對其他國家在外國公司本土上市方面的實踐經(jīng)驗進行了簡要介紹；
　　 第二部分針對外國公司在我國上市的路徑提出了框架性設(shè)想，重點討論最有可能首批入市的公司類型，并將國際普遍用于跨境上市的DR（存

3、托憑證）和IPO（首次公開發(fā)行上市）兩種融資方式作了對比研究；
　　 第三部分是在上一部分的基礎(chǔ)上，對在法律制定中將遇到的突出性、關(guān)鍵性問題做深入探討，主要涉及外國公司在境內(nèi)上市的條件、公司治理模式、股東權(quán)益保護等密切關(guān)乎市場秩序維護和投資者利益保障的問題，因此這一部分是本文論述的重點；
　　 第四部分先闡述了證券跨境上市中侵權(quán)行為的管轄沖突和法律適用沖突，并由此引出證券監(jiān)管的國際合作，論述了國際證券監(jiān)管合作的必要性和重