有色金屬價(jià)格波動(dòng)預(yù)警仿真研究——以銅為例.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，我國已成為世界有色金屬生產(chǎn)、消費(fèi)大國。有色金屬作為重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，其價(jià)格的劇烈波動(dòng)不僅能產(chǎn)生極大的市場不確定性，導(dǎo)致生產(chǎn)者、消費(fèi)者以及其他利益相關(guān)者面臨巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)，也將嚴(yán)重影響中國整體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)態(tài)勢。對(duì)于有色金屬行業(yè)來說，有色金屬價(jià)格波動(dòng)通過在上下游行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)各部門的傳導(dǎo)，會(huì)給有色金屬工業(yè)帶來了極大的困難和挑戰(zhàn)，也嚴(yán)重影響和約束了行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展。對(duì)使用有色金屬作為原料的企業(yè)來說，有色金屬價(jià)格波動(dòng)具有顯著

2、不良影響，因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)可以轉(zhuǎn)化為原材料成本的波動(dòng)，波動(dòng)的原材料成本會(huì)削弱企業(yè)的盈利能力，限制原材料的選擇決策。因此，為了應(yīng)對(duì)不良的價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)、行業(yè)整體甚至國家提前收集價(jià)格波動(dòng)信息，預(yù)警價(jià)格波動(dòng)，控制價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　在這一背景下，本文試圖尋找有色金屬價(jià)格波動(dòng)的根源，運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)對(duì)銅價(jià)波動(dòng)進(jìn)行預(yù)警仿真，主要工作如下:
　　本文以銅為例，深入分析研究有色金屬的關(guān)鍵性因素，并進(jìn)一步收集了大量的與銅價(jià)以及

3、銅產(chǎn)品上下游行業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，篩選出銅價(jià)波動(dòng)預(yù)警初選指標(biāo)。然后運(yùn)用時(shí)差相關(guān)分析構(gòu)成銅價(jià)波動(dòng)的先行指標(biāo)、一致指標(biāo)和滯后指標(biāo)，并采用主成分分析法，得到先行指標(biāo)的三個(gè)主成分為:進(jìn)出口價(jià)格因子、投機(jī)與原材料因子和建筑材料價(jià)格因子;一致指標(biāo)的三個(gè)主成分分別為:工業(yè)品出廠價(jià)格因子、成本與產(chǎn)量因子和出口因子消費(fèi);滯后指標(biāo)的兩個(gè)主成分為:需求因子和廢銅進(jìn)口因子。最后在此基礎(chǔ)上，計(jì)算得出銅價(jià)波動(dòng)預(yù)警的先行致綜合指數(shù)、一致綜合指數(shù)和滯后綜合指數(shù)，并分別比

4、較先行、一致和滯后綜合指數(shù)與銅價(jià)波動(dòng)趨勢，預(yù)警銅價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　將系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法引入到對(duì)有色金屬價(jià)格的波動(dòng)行為的研究中，分析銅價(jià)波動(dòng)各影響因素的因果反饋關(guān)系，繪制系統(tǒng)因果回路圖，通過系統(tǒng)的價(jià)格模塊、需求模塊、成本模塊、產(chǎn)能利用率模塊和庫存模塊分析銅價(jià)波動(dòng)動(dòng)力學(xué)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建系統(tǒng)流圖，并設(shè)置參數(shù)，仿真我國銅價(jià)波動(dòng)趨勢，通過比較1996年至2012年模擬銅價(jià)和歷史價(jià)格，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷目煽啃浴?br>　　對(duì)銅價(jià)波動(dòng)進(jìn)行情景模式仿真，分別從市場

5、結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、投機(jī)影響、突發(fā)事件和產(chǎn)業(yè)政策五個(gè)方面的不同情景模式下，首先驗(yàn)證歷史時(shí)期不同情景下的銅價(jià)波動(dòng)趨勢，以及價(jià)格波動(dòng)的影響程度和影響路徑，再以2014年為變化起始時(shí)間，分別分析不同情景變化時(shí)2014年至2020年價(jià)格變化趨勢，結(jié)果表明，在壟斷性市場結(jié)構(gòu)下，產(chǎn)量受到生產(chǎn)商控制，價(jià)格更易大幅波動(dòng);經(jīng)濟(jì)周期對(duì)銅價(jià)影響具有滯后效應(yīng)，處于宏觀經(jīng)濟(jì)上行周期時(shí)模擬價(jià)格高于基準(zhǔn)水平，宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)模擬價(jià)格低于基準(zhǔn)水平，并且經(jīng)濟(jì)上行周期對(duì)