家庭負債行為微觀影響因素研究——基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù).pdf

1、21世紀以來，中國擴大內(nèi)需政策的實施、金融工具的豐富、居民消費觀念的轉(zhuǎn)變以及家庭生活質(zhì)量的提高對家庭債務需求上升產(chǎn)生了重要影響。《中國家庭金融調(diào)查報告》顯示，2013年我國被調(diào)查的28000多戶家庭中，有50.2%的家庭持有負債，其中，參與民間借貸的家庭占34.7%，超出了參與銀行貸款的家庭比例。不同家庭的負債行為（家庭負債意愿、負債程度、借貸途徑選擇）往往伴隨著家庭微觀特征因素的不同而呈現(xiàn)較大差異。因此，研究微觀因素對我國家庭負債行為

2、的影響，對于深入了解與把握我國家庭的金融信貸意識與負債行為具有重要的理論與現(xiàn)實意義。
　　近年來，國內(nèi)外針對家庭金融的研究已取得顯著的成果，但相關研究主要集中在家庭金融活動本質(zhì)、家庭投資決策與消費決策方面，對于家庭負債行為尤其是其影響因素的研究還較少涉及。本文利用2013年中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，首先在文獻綜述與理論回顧的基礎上選取原始變量并提出研究假設；其次采用因子分析法消除變量間共線性影響，提取6個公因子代表原始微觀

3、影響因素，在此基礎上構(gòu)建Probit、Tobit以及無序多分類Logistic回歸模型；最后運用回歸模型分別對家庭負債意愿、負債程度以及借貸途徑選擇的微觀影響因素進行探究與分析。
　　研究結(jié)果表明，我國家庭負債行為的微觀影響因素主要包括家庭屬性因素、家庭配置因素、家庭動力因素、戶主特征因素、家庭預期因素以及家庭感知因素。其中，家庭屬性、家庭配置、家庭感知因素對家庭負債意愿、負債程度以及借貸途徑選擇均存在顯著影響；家庭預期與戶主特征