商業(yè)銀行人民幣外匯衍生品創(chuàng)新與產(chǎn)品運(yùn)用研究.pdf

1、隨著匯改進(jìn)入第十個(gè)年頭,人民幣匯率變動(dòng)已經(jīng)脫離了前期單向升值的預(yù)期,趨向接近均衡水平下的雙邊波動(dòng)和寬區(qū)間震蕩格局,在跨境資金流動(dòng)更加頻繁和便利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,企業(yè)對(duì)于匯率避險(xiǎn)工具的運(yùn)用和需求更加豐富,而監(jiān)管部門對(duì)于人民幣外匯衍生品業(yè)務(wù)，特別是期權(quán)等相關(guān)業(yè)務(wù)的逐漸放開,更好地順應(yīng)了匯率市場(chǎng)波動(dòng)的需求,為企業(yè)提供更廣闊的套保工具選擇。此外，伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施、亞投行的設(shè)立以及滬粵津閩四大自貿(mào)區(qū)的掛牌，我國(guó)迎來(lái)了繼建立深圳特區(qū)、加入W

2、TO后的“再開放”時(shí)代，中國(guó)企業(yè)、居民和資本加快“走出去”步伐，人民幣國(guó)際化進(jìn)程不斷加快，跨境金融也邁入重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。在此新常態(tài)下，各商業(yè)銀行開始愈加激烈地?fù)寠Z跨境業(yè)務(wù)這一高地，在跨境投融資渠道的豐富、相關(guān)匯率衍生產(chǎn)品的綜合方案運(yùn)用與創(chuàng)新等方面持續(xù)發(fā)力。
　　本文從人民幣外匯衍生品市場(chǎng)的歷程，跨境金融市場(chǎng)發(fā)展階段入手，根據(jù)中國(guó)匯率衍生產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)，人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展情況，分析了境內(nèi)人民外匯衍生品業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀以及存在的機(jī)會(huì)。為了

3、進(jìn)一步契合商業(yè)銀行代客金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展定位，本文從產(chǎn)品視圖、客戶需求營(yíng)銷及商業(yè)銀行代客交易業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略等角度，深入闡述了商業(yè)銀行在代客人民幣外匯衍生品業(yè)務(wù)中具體思路和措施。隨后，本文根據(jù)境內(nèi)外匯市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，以及跨境金融、自貿(mào)區(qū)等特色業(yè)務(wù)所帶來(lái)的環(huán)境變化，重點(diǎn)就人民幣外匯期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、衍生品與跨境金融的結(jié)合運(yùn)用進(jìn)行了研究分析，并以ZW集團(tuán)實(shí)際經(jīng)營(yíng)為例，對(duì)企業(yè)客戶遇到的經(jīng)營(yíng)性外匯套期保值、資產(chǎn)增值和跨境資金融通避險(xiǎn)需求進(jìn)行了分析，最后筆