H公司私募股權(quán)案例分析.pdf

1、私募股權(quán)投資追求高收益、高風(fēng)險，由此，對企業(yè)有一套完整的選擇標(biāo)準(zhǔn)和估值基礎(chǔ)。私募股權(quán)基金如何選擇融資企業(yè)，從哪些方面分析融資企業(yè)，實現(xiàn)雙方的“嫁娶”，為本文的主要研究內(nèi)容。
　　私募股權(quán)于2000年后開始在中國蓬勃發(fā)展，在直接融資領(lǐng)域中發(fā)揮著重要的作用。在金融領(lǐng)域，私募股權(quán)可優(yōu)化金融市場配置，促進金融市場的穩(wěn)定發(fā)展；在企業(yè)領(lǐng)域，私募股權(quán)拓寬了企業(yè)融資渠道、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性升級和培育上市資源。一方面，企業(yè)通過股權(quán)融資的方式融通資金并實

2、現(xiàn)自身內(nèi)部增值，另一方面，私募股權(quán)通過被投資企業(yè)的發(fā)展也達到了自身資本的增值。本文研究重點為私募股權(quán)對融資對象的分析方法和選擇標(biāo)準(zhǔn)，通過對H公司的投資分析，以案例的形式分析如何選擇企業(yè)并決策權(quán)益投資。H公司是一家集設(shè)計、制造、安裝與服務(wù)為一體的汽車生產(chǎn)線制造和工程服務(wù)商，公司近幾年成長性較好，業(yè)績的快速增長凸顯了公司產(chǎn)能不足的瓶頸問題，故公司計劃通過銀行貸款和股權(quán)融資結(jié)合的方式籌備資金，建設(shè)新生產(chǎn)基地從而擴大產(chǎn)能。M公司為一家私募股權(quán)投

3、資機構(gòu)，本文以私募股權(quán)基金的角度，通過對H公司的實地調(diào)查、論證，從汽車生產(chǎn)線行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢、市場空間、競爭格局、企業(yè)競爭地位、企業(yè)運營模式、企業(yè)盈利能力、財務(wù)、投資機會及風(fēng)險提出分析，設(shè)計交易結(jié)構(gòu)，從而對該項目做出是否投資的決策。該案例結(jié)合了私募股權(quán)投資的運作機理、運行流程、投資策略、估值基礎(chǔ)和交易結(jié)構(gòu)，使融資企業(yè)認識私募股權(quán)投資的運作和對企業(yè)經(jīng)營中的關(guān)注點，在進行股權(quán)融資時有的放矢，提高企業(yè)融資成功概率。同時給其他金融行業(yè)予以借鑒