中國經(jīng)濟周期的擬合與預測——基于非線性動態(tài)因子模型的研究.pdf

1、中國經(jīng)濟的高速增長一直都備受人們的關(guān)注。在2009年第二季度降到近年來的谷底后，自該年第三季度起，中國的GDP就進入到8％以上的適度高位增長。學術(shù)界普遍認為中國自此進入了其自建國以來的第十一輪經(jīng)濟周期。然而，在2012年的第三季度，中國的GDP增長速度減緩至只有7.4％，這是否意味著本輪經(jīng)濟周期將進入衰退階段？要回答這個問題，對中國經(jīng)濟周期的研究就非常必要。由于影響一國整體經(jīng)濟波動的因素覆蓋著經(jīng)濟活動的方方面面，因此，在對經(jīng)濟周期的研究

2、中，結(jié)合經(jīng)濟活動各部門的數(shù)據(jù)作為模型基礎(chǔ)顯得非常重要。
　　 本文使用中國1997年1月至2012年5月的月度數(shù)據(jù)，將動態(tài)因子模型與Ordered-probit模型結(jié)合使用。首先通過動態(tài)因子模型，從代表各部門的宏觀經(jīng)濟時間序列中提取出唯一的共同因子。接著，以三階段劃分方式將中國的經(jīng)濟周期分為低速增長、穩(wěn)定增長及高速增長階段后，將提取出的共同因子作為自變量分別代入線性回歸模型和非線性O(shè)rdered-probit模型中進行擬合并預測