金融發(fā)展、技術進步與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級.pdf

1、隨著全球經(jīng)濟一體化的深入拓展,金融和貿(mào)易日益成為驅(qū)動經(jīng)濟增長的核心和發(fā)動機,作為理論研究和實證檢驗的延伸,金融發(fā)展理論和國際貿(mào)易理論出現(xiàn)了日益融合的發(fā)展趨勢,成為近年來國際經(jīng)濟理論研究的一個學術前沿,與此同時,自內(nèi)生經(jīng)濟增長理論提出以來,技術進步已經(jīng)成為眾多學者關注的焦點,由此形成了許多具有代表性的研究成果。但是,國內(nèi)外對金融發(fā)展、技術進步與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級之間的研究大多是兩兩平行進行的,對三者之間的機理及內(nèi)在聯(lián)系研究甚少,尚有一個有待

2、于系統(tǒng)研究和實踐檢驗的問題。
　　 現(xiàn)實中,金融發(fā)展、技術進步與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級三者之間的關系不但是一個學術性問題,更是一個實踐性較強的研究課題。當前,金融市場效率低下、技術進步動力不足已經(jīng)成為制約我國貿(mào)易模式轉(zhuǎn)變的重要因素,對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢不能只停留在低附加值產(chǎn)品和加工貿(mào)易上,而應朝著高技術和高附加值產(chǎn)品的方向升級,只有這樣才能擺脫掉入比較優(yōu)勢陷阱。因此,本文試圖以金融發(fā)展為切入點,以技術進步和技術創(chuàng)新能力提升為核心渠道

3、,研究金融發(fā)展對我國對外貿(mào)產(chǎn)業(yè)升級的影響機理。
　　 本文旨在從理論分析、指標測度和實證檢驗三個方面進行研究金融發(fā)展在促進技術進步、對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級問題中的重要作用,從而進一步深化對三者相互關系的認識。全文共包括八部分內(nèi)容:第一部分,說明研究背景與意義、文獻回顧、研究框架、方法工具及特色創(chuàng)新;第二部分,提出金融發(fā)展比較優(yōu)勢假說,并分別從四個視角研究金融發(fā)展促進對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級的直接效應,從兩個層面分析金融發(fā)展促進技術進步的中間效

4、應;第三部分,對相關指標進行測度,分別構建了四個省級金融發(fā)展指標,對采用DEA和SFA方法測度的技術進步指標進行適用性比較,計算了四個高技術產(chǎn)品的比較優(yōu)勢指標和三個出口貿(mào)易技術水平指標。下面四個部分均為實證檢驗,其中第四部分采用傳統(tǒng)VAR模型、面板協(xié)整模型和面板VAR模型研究了三者之間的長期動態(tài)關系;第五部分采用靜態(tài)面板模型和動態(tài)面板模型研究了三者之間可能存在的內(nèi)生性問題;第六部分采用空間計量模型對三者的空間溢出效應進行考察;第七部分采

5、用面板門檻模型和分位數(shù)回歸考察了金融發(fā)展、技術進步與產(chǎn)業(yè)升級之間的非線性關系。最后第八部分,根據(jù)研究的基本結(jié)論,提出相應的對策建議。
　　 通過較為系統(tǒng)的分析,本文主要得到如下基本結(jié)論:第一,理論分析表明三者之間可能存在的作用機制是,一方面金融發(fā)展可以直接促進對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級,另一方面金融發(fā)展還會通過促進技術進步,進而間接促進對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級。更進一步地,金融發(fā)展即可以提高的自主創(chuàng)新能力,還可以提高FDI的技術溢出效應。第二,指

6、標測度表明中國的金融結(jié)構仍然以金融中介為主、金融市場為輔,股票和證券等直接融資市場有待進一步發(fā)展,雖然金融發(fā)展規(guī)模得到了極大的提高,但是其運行效率令人擔憂;與SFA方法相比,以DEA方法所估計的TFP更適于中國現(xiàn)實,而且TFP主要仰仗于技術進步的貢獻,技術效率的改善明顯落后于技術進步的提高;在分別考慮高技術產(chǎn)品進口因素和加工貿(mào)易因素影響的情況下,所測度的對外貿(mào)易結(jié)構水平均顯著降低,大部分地區(qū)處于高技術產(chǎn)品出口的比較劣勢階段,且加工貿(mào)易仍

7、然是貿(mào)易的主要方式。第三,動態(tài)性檢驗、內(nèi)生性檢驗、空間計量檢驗和非線性檢驗等實證分析在一定程度上較好支持了本文的理論框架,即無論是與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級還是與技術進步,金融發(fā)展均具有十分重要的促進作用,但是不同金融發(fā)展指標的表現(xiàn)大不相同;進一步地,研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展與FDI之間為互補關系而不是替代關系,其交互作用有利于技術溢出效應的發(fā)生。此外,在多數(shù)情況下,技術進步、FDI、人力資本和要素稟賦對促進對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級具有顯著的正向影響。

8、　　 與以往的研究相比,本文的創(chuàng)新之處在于:一是在研究視角上,構建了金融發(fā)展作用于技術進步與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級的分析框架,從金融發(fā)展的角度,探討了三者之間的調(diào)整過程和機理,從我國經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實來看,進行這樣的研究既有新意也有重要的現(xiàn)實意義;二是在指標測度上,探討衡量技術進步指標的DEA指數(shù)法和SFA隨機前沿法及其優(yōu)劣,并在理解我國金融發(fā)展和對外貿(mào)易特殊性的基礎上,構建了多層次的測度指標并進行對比分析;三是實證分析方法的創(chuàng)新,在理論分析的

9、基礎上,分別側(cè)重于三者之間的動態(tài)性、內(nèi)生性、空間溢出效應和非線性等特點,使用眾多較為前沿的計量分析方法進行檢驗?？傊?本文力求研究內(nèi)容的系統(tǒng)全面、研究方法的科學規(guī)范和研究結(jié)論的真實可靠。
　　 根據(jù)理論研究與實證分析,中國今后金融改革與發(fā)展的大致方向應該是:推行金融中介效率優(yōu)化,實施有差別的區(qū)域金融政策;大力發(fā)展多層次資本市場,全面提升金融的自主技術創(chuàng)新功能;提高引進FDI質(zhì)量,注重金融發(fā)展與FDI的技術溢出;加強金融監(jiān)管,關注