我國(guó)通貨膨脹的運(yùn)動(dòng)特征研究.pdf

1、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)包括充分就業(yè)、價(jià)格穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及國(guó)際收支平衡。近幾十年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)始終保持著快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，創(chuàng)造了人類經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)史上的奇跡。如此高速的增長(zhǎng)與政策當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的精準(zhǔn)解讀和宏觀政策的恰當(dāng)實(shí)施密不可分。我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，通貨膨脹水平也是重要的社會(huì)問題之一。現(xiàn)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)逐漸步入“新常態(tài)”時(shí)期，呈現(xiàn)出了新的階段性特點(diǎn)。與此同時(shí)，通貨膨脹問題也需要我們重點(diǎn)關(guān)注。
　　本文主要研究了近年來我國(guó)通貨膨脹的運(yùn)

2、動(dòng)特征及其影響因素。通貨膨脹的運(yùn)動(dòng)特征主要指通貨膨脹的持續(xù)性特征和波動(dòng)性特征。本文首先通過AR-trend-bound模型對(duì)我國(guó)通貨膨脹的運(yùn)動(dòng)特征進(jìn)行探析。AR-trend-bound模型是一個(gè)有界的非線性模型。本文使用的衡量通貨膨脹的數(shù)據(jù)為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)月度同比數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間為1997年1月至2017年12月。在研究過程中首先對(duì)我國(guó)通貨膨脹的情況進(jìn)行了描述統(tǒng)計(jì)，并對(duì)1997年以來我國(guó)經(jīng)歷的幾次通貨膨脹進(jìn)行了分析，接著利用A

3、R-trend-bound模型得出1997年至2017年我國(guó)通貨膨脹的持續(xù)性、波動(dòng)性情況。結(jié)果表明，我國(guó)通貨膨脹的持續(xù)性較高，波動(dòng)具有周期性和聚集性。另外，本文還討論了通貨膨脹運(yùn)動(dòng)特征的影響因素。利用AR-trend-bound模型得出的通貨膨脹持續(xù)性和波動(dòng)性的數(shù)據(jù)建立了向量誤差修正模型(VEC模型)，來分別探討貨幣因素、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資以及匯率對(duì)通貨膨脹持續(xù)性和波動(dòng)性的影響。結(jié)果表明，貨幣因素、固定資產(chǎn)投資和美元兌人民幣匯率在長(zhǎng)