基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的中小企業(yè)板結(jié)構(gòu)及其投資策略研究.pdf

1、隨著全球化趨勢的不斷深化,經(jīng)濟(jì)競爭的日益激烈,金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展重要性也不斷增加,作為其中重要組成部分的股票市場引發(fā)越來越多的關(guān)注。我國證券市場經(jīng)過多年的長足發(fā)展,從監(jiān)管、制度、規(guī)模等各方面均更加完善,2004年中小企業(yè)的開啟對中國證券市場具有重要的意義,近年來,中小板上市公司數(shù)量更是迅速增加,作為支持高新技術(shù)企業(yè)成長的重要平臺,作為促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)中堅(jiān)力量穩(wěn)固發(fā)展的動(dòng)力,作為緩解全國就業(yè)壓力的重要力量,中小板股票的內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制,個(gè)性

2、特征,結(jié)構(gòu)性質(zhì),投資效率等問題的研究都顯得日益急迫,而大多數(shù)學(xué)者的研究還都集中于滬深主板市場,對于中小板市場的研究還很缺乏,本文為致力于在這方面進(jìn)行更為深入的研究。
　　復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論,自從上世紀(jì)圖論誕生以來,在各領(lǐng)域不斷地持續(xù)發(fā)展,其研究范圍的寬廣,方法的實(shí)用受到越來越多學(xué)者的青睞,經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域也開始更多的利用這一工具進(jìn)行對市場結(jié)構(gòu)屬性的研究。利用其對股票市場建模分析,能夠從更宏觀層面對市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行把握,舍棄了瑣碎的細(xì)節(jié),而帶來一

3、些其他方法所無法分析出的信息,為進(jìn)行中小板股票市場研究帶來了一個(gè)嶄新的視角。
　　本文統(tǒng)計(jì)深圳證券市場中小企業(yè)板綜合指數(shù)內(nèi)包含的424只股票的日收益率數(shù)據(jù),構(gòu)造中小企業(yè)板股票市場復(fù)雜網(wǎng)絡(luò),分析其網(wǎng)絡(luò)性質(zhì),了解中小企業(yè)市場股價(jià)波動(dòng)規(guī)律及其市場結(jié)構(gòu)特質(zhì)。進(jìn)一步基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)劃分理論,對中小企業(yè)股票市場進(jìn)行社團(tuán)聚類實(shí)證檢驗(yàn),找到最優(yōu)社團(tuán)結(jié)果,以及結(jié)合股票風(fēng)險(xiǎn)與度值之間的關(guān)系,創(chuàng)新性的提出一種更為簡便有效、適合廣大投資者運(yùn)用的投資組合策