綜合收益觀下的會計信息質(zhì)量及其對公司價值的影響.pdf

1、我國會計準(zhǔn)則在2009年正式引入綜合收益的概念，并要求將其分列為凈利潤和其他綜合收益。時至今日，綜合收益在我國正式實施已經(jīng)有三年之多，學(xué)界和業(yè)務(wù)界對其價值相關(guān)性的看法也不盡一致，本文出于這一研究目標(biāo)，通過選取2009年至2011年滬市A股上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，利用價格模型，檢驗綜合收益和其他綜合收益對上市公司股票價值的影響。研究結(jié)果顯示:凈利潤和綜合收益都與公司價值是相關(guān)的，但凈利潤的解釋能力更強(qiáng)，相對于凈利潤長期以來的“主要指

2、標(biāo)”地位，綜合收益的發(fā)展還只能說是初級階段，故而在價值相關(guān)性的實證分析中，綜合收益的表現(xiàn)不如凈利潤那般顯著和重要;其他綜合收益的列報并未增強(qiáng)會計收益的信息含量，將綜合收益以“凈利潤+其他綜合收益”的形式列報相對于只單獨列報綜合收益提升了會計信息的信息質(zhì)量，其他綜合收益不具有價值相關(guān)性的原因一方面在于信息使用者對其他綜合收益信息的關(guān)注度不夠，綜合收益和其他綜合收益在其實施過程中其運用質(zhì)量和效益并未得到進(jìn)一步的提升，這一點的原因來自于目前公

3、眾對綜合收益和其他綜合收益的價值相關(guān)性的質(zhì)疑和不屑，有一部分人認(rèn)為綜合收益和其他綜合收益是與價值沒有關(guān)系的，不過是政策上的一個花樣而已，這種觀點導(dǎo)致了信息披露者對綜合收益和其他綜合收益的糊涂計算和列報以及信息使用者對這兩個報表項目的盲目不信和忽視。另一方面，由于其他綜合收益列報的項目在目前的大多數(shù)公司里所占據(jù)的比例較小，很多公司財務(wù)人員在進(jìn)行披露時認(rèn)為其重要程度不夠高，故而草率為之，這也導(dǎo)致了綜合收益在幾年之內(nèi)的運用效益的日漸減弱。