引入內(nèi)控因素的制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警研究.pdf

1、密級(jí)桂林電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文題目引入內(nèi)控因素的制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警研究（英文）Astudyonfinancialearlywarningofmanufacturinglistedcompanywithinternalcontrolelements研究生學(xué)號(hào):122051205研究生姓名:劉希指導(dǎo)教師姓名、職務(wù)指導(dǎo)教師姓名、職務(wù):曾繁榮教授申請學(xué)位門類:管理學(xué)碩士學(xué)科、?？啤I(yè)名稱:企業(yè)管理提交論文日期:2015年4月論文答辯日期

2、:2015年6月摘要I摘要伴隨我國資本市場的不斷擴(kuò)大，上市公司已經(jīng)成為了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。同時(shí)，它們也面臨著更加激烈的市場競爭，由于我國多數(shù)企業(yè)管理水平有限，更多的公司開始出現(xiàn)財(cái)務(wù)異常，乃至財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，建立一個(gè)精準(zhǔn)有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型不論對(duì)于市場投資者還是國家的穩(wěn)定發(fā)展而言都具有重要的意義。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通常以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)或只涉及單一方面的非財(cái)務(wù)信息，事實(shí)上，公司內(nèi)部很多層面的因素都會(huì)影響到財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，有鑒于此，本

3、文嘗試將內(nèi)部控制因素引入財(cái)務(wù)預(yù)警的研究中來，豐富與完善預(yù)警指標(biāo)的選擇，以期構(gòu)建一個(gè)更穩(wěn)定有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。本文首先總結(jié)了國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的研究、財(cái)務(wù)危機(jī)的定義，討論了內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警結(jié)合研究的意義。然后選取了20112014年我國A股市場首次被ST的制造業(yè)上市公司作為目標(biāo)樣本，根據(jù)1:1的配對(duì)原則選擇同時(shí)期、同行業(yè)、同規(guī)模的非ST公司為配對(duì)樣本，共計(jì)78家上市公司。隨后選取了29個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

4、估等五個(gè)方面引入內(nèi)部控制因素相關(guān)的15個(gè)非財(cái)務(wù)性質(zhì)指標(biāo)，通過正態(tài)檢驗(yàn)和顯著性檢驗(yàn)篩選出顯著性指標(biāo)，使用分子分析降低維數(shù)，組成預(yù)警指標(biāo)體系。最后使用Fisher判別分析方法和Logistic回歸分析方法，分別構(gòu)建了基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警模型和引入內(nèi)部控制因素指標(biāo)的預(yù)警模型，比較分析預(yù)警效果，最終提高了預(yù)警模型的準(zhǔn)確性。經(jīng)過研究得出如下結(jié)論：第一，內(nèi)部控制因素指標(biāo)能夠提高預(yù)警指標(biāo)的區(qū)分度，提升預(yù)警的準(zhǔn)確性；第二，引入內(nèi)控指標(biāo)的logistic回