我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投標(biāo)者行為研究——基于因子分析與logistic回歸分析.pdf

1、自從2005年Zopa在英國(guó)開(kāi)創(chuàng)以來(lái)，各種各樣的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迅速發(fā)展壯大。美國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——Prosper，始創(chuàng)于2006年，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展與完善后，截止到2014年，Prosper以161萬(wàn)個(gè)會(huì)員并且總計(jì)完成了16億美元的貸款總額，位居美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的榜首，當(dāng)前已經(jīng)擁有了超過(guò)50％的市場(chǎng)占有率，并于2015年1月底開(kāi)始涉足醫(yī)療貸款領(lǐng)域。Kiva和Lengding Club也隨后在美國(guó)逐漸創(chuàng)立發(fā)展，但其經(jīng)營(yíng)理念卻與

2、Prosper大為不同，重點(diǎn)在專(zhuān)注于服務(wù)弱勢(shì)群體以及公益性貸款項(xiàng)目。2006年中國(guó)成立了第一家P2P借貸平臺(tái)——宜信，此后相繼建立了拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投、人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，自此以后，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。進(jìn)入2013年后，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更是以幾乎每天一家的速度火速擴(kuò)張。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈正相關(guān)，目前集中分布于金融水平較發(fā)達(dá)的東部地區(qū)。2014年中國(guó)P2P網(wǎng)貸平

3、臺(tái)成交量和期末貸款余額分別突破2500億元和1000億元;運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量達(dá)1575家，年內(nèi)共計(jì)116萬(wàn)投資者和63萬(wàn)融資者使用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)交易。P2P平臺(tái)促進(jìn)了民間借貸的繁榮，為舒緩中小企業(yè)融資困難、拓展民間資本投資渠道創(chuàng)造了全新的模式。
　　本文研究的目的在于通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中投標(biāo)者行為的影響因素分析，找出影響投標(biāo)者決策的關(guān)鍵性影響因素，并針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的“秒標(biāo)”現(xiàn)象做出logistic同歸分析，預(yù)測(cè)“秒標(biāo)”現(xiàn)

4、象發(fā)生的概率，根據(jù)實(shí)證分析得出的結(jié)論，探尋“秒標(biāo)”現(xiàn)象背后所反映出的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，最后根據(jù)存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的解決方案，為我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的參與者與監(jiān)管者提供有價(jià)值的參考，從而讓其盡可能地發(fā)揮出其應(yīng)有的投融資作用，以此促進(jìn)P2P行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)的豐富性與多樣性。
　　本文主要研究我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中投標(biāo)者的行為，根據(jù)借款基本信息與借款人主要信息各個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用因子分析的方法找出影響投標(biāo)者行為的關(guān)鍵性因素，并

5、通過(guò)建立logistic回歸模型對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中特有的“秒標(biāo)”現(xiàn)象加以預(yù)測(cè)，從中發(fā)現(xiàn)我國(guó)P2P市場(chǎng)中存在的問(wèn)題，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的參與者和監(jiān)管者提供有價(jià)值的參考。本文主要采用以下研究方法:第一，因子分析法，本文運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行因子分析，對(duì)投標(biāo)者影響因素的影響力大小予以排序，找出重要影響因素指標(biāo)，并進(jìn)一步進(jìn)行公因子提取，總結(jié)出影響我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投標(biāo)者投標(biāo)決策的影響因素。第二，Logistic回歸分析法，本文首先建立logi

6、stic模型，然后運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行回歸分析，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中的“秒標(biāo)”現(xiàn)象進(jìn)行研究，并找出“秒標(biāo)”行為背后的影響因素，最后預(yù)測(cè)該模型的可信度。
　　本文側(cè)重于分析國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中投標(biāo)者的行為分析，主要以國(guó)內(nèi)具有代表性的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)人人貸為例，進(jìn)行深入淺出的研究分析，為投標(biāo)者提供合理的分析結(jié)果與建議。具體來(lái)講，本文共包括以下六個(gè)部分:第一部分是緒論，闡述本文的研究背景、研究目的和意義、研究?jī)?nèi)容與方法、研究框架;第二

7、部分是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者的文獻(xiàn)綜述，首先對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念予以界定，然后分別從投標(biāo)者的羊群行為、投標(biāo)者決策的影響因素、投標(biāo)者投資風(fēng)格三個(gè)方面論述相關(guān)專(zhuān)家學(xué)者在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域研究的理論成果，最后在對(duì)該領(lǐng)域研究成果評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)之上論述本文研究?jī)?nèi)容及方法的不同之處;第三部分是我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投標(biāo)者行為的特點(diǎn)分析，從我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投標(biāo)者自身的特點(diǎn)、投資偏好的特點(diǎn)等不同方面去分析其行為特征，以深入了解投標(biāo)者做出行為決策前所

8、處的狀態(tài)背景;第四部分是理論模型的建立與投標(biāo)者行為的實(shí)證研究，首先介紹因子分析、logistic回歸模型的建立、投標(biāo)者行為研究的相關(guān)理論假設(shè)，然后介紹本文模型變量的選取以及樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)及分析結(jié)果，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行因子分析，對(duì)各個(gè)因子的影響力大小進(jìn)行排序，并提取公因子，總結(jié)出影響投標(biāo)者決策的重要影響因素，最后再針對(duì)“秒標(biāo)”現(xiàn)象進(jìn)行l(wèi)ogistic回歸分析，通過(guò)影響因素的指標(biāo)，來(lái)預(yù)測(cè)發(fā)生“秒標(biāo)”現(xiàn)象的概率;第五部分為我國(guó)P2P網(wǎng)