A支付公司供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)研究.pdf

1、A支付公司是一家全國(guó)領(lǐng)先的第三方支付公司，在支付領(lǐng)域已經(jīng)耕耘10年以上。近幾年隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展以及中小企業(yè)融資難問(wèn)題的日益凸顯，A公司也開(kāi)始利用其豐富的資金渠道涉足供應(yīng)鏈金融，以期為中小企業(yè)解決部分資金問(wèn)題，更好的促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。以往，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)因信用不足、規(guī)模小和缺少擔(dān)保條件等難以從銀行融資。因此而帶來(lái)的資金壓力大、企業(yè)間資金鏈緊張將導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展不均衡。
　　但近年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，以及供應(yīng)鏈融資相關(guān)法律和

2、規(guī)則在國(guó)內(nèi)的逐漸規(guī)范化，支付公司和其他金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)爭(zhēng)相開(kāi)展該業(yè)務(wù)，從而使中小企業(yè)可以在不受規(guī)模和資質(zhì)所限的條件下依靠整條供應(yīng)鏈的信用保證而融資成功?，F(xiàn)在支付公司作為整個(gè)金融市場(chǎng)中重要的一環(huán)，在線上和線下支付方面都起到了日益重要的作用。其不僅擁有眾多的企業(yè)用戶(hù)，還擁有這些企業(yè)的海量交易數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)的深入分析可以分辨企業(yè)的交易正常性，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況做出部分判斷，規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)。但是，第三方支付公司或新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從事供應(yīng)鏈融資

3、，畢竟和銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有很大的區(qū)別，其對(duì)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和把控均沒(méi)有銀行系統(tǒng)及規(guī)范，對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析也需要付出很大的代價(jià)，依靠定性分析就成為其經(jīng)常使用的手段。因此，需要對(duì)第三方支付公司供應(yīng)鏈金融的融資模式及其信用風(fēng)險(xiǎn)控制做系統(tǒng)性的定量研究，從而為它們開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展提供思路。
　　本文先回顧了供應(yīng)鏈融資相關(guān)的理論背景及國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐情況，然后簡(jiǎn)單介紹和分析了供應(yīng)鏈金融三種基本融資模式，闡述了供應(yīng)鏈融資中風(fēng)險(xiǎn)的

4、評(píng)價(jià)和度量現(xiàn)狀。再對(duì)第三方支付企業(yè)的模式、發(fā)展歷程以及其開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的背景進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，并和銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)做了理論上的對(duì)比。然后針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，以A支付公司的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用主成分分析法和聚類(lèi)分析方法建立與支付公司相匹配的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型。最后根據(jù)此模型對(duì)A支付公司供應(yīng)鏈融資中的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行了實(shí)證研究，證明該評(píng)級(jí)模型要優(yōu)于現(xiàn)有的定性評(píng)級(jí)方式，它可以使信用風(fēng)險(xiǎn)的度量更為客觀、科學(xué)，可以很好的為A支付