我國上市服務(wù)型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險管理研究.pdf

1、供應(yīng)鏈金融在上世紀(jì)80年代美國問世至今己得到了大的推廣和發(fā)展。深圳發(fā)展銀行于2005年開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是供應(yīng)鏈金融正式進(jìn)入我國的標(biāo)志。目前，我國大部分商業(yè)銀行對于如何深度開發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于摸索狀態(tài)，特別是對于供應(yīng)鏈金融所產(chǎn)生的風(fēng)險防范意識以及信用風(fēng)險防范措施的理解和研究還有所欠缺，甚至是缺失。因此，對服務(wù)型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險及其防范進(jìn)行系統(tǒng)研究就具有重大的現(xiàn)實意義。
　　供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險可分為產(chǎn)業(yè)鏈信用風(fēng)險和企

2、業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險，它具有突發(fā)性、傳播性強(qiáng)、不可控性、危害性大等特征。截止2014年12月底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額39453.56億元，其中涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的占比達(dá)到了總貸款額度的63％。由于我國服務(wù)行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)還不健全、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)自身穩(wěn)定性及償債能力不足，造成了我國服務(wù)型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險突出，已經(jīng)成為了阻礙供應(yīng)鏈金融正常穩(wěn)定發(fā)展的最大屏障。利用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家Altman首創(chuàng)的Z評分系統(tǒng)

3、進(jìn)行對我國滬市上市A股當(dāng)中餐飲、酒店、零售、娛樂四大板塊的63家企業(yè)統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)我國中小服務(wù)型企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險狀況良好的企業(yè)不足1/5。通過建立logistic測度模型對處于萬達(dá)廣場產(chǎn)品庫當(dāng)中的餐飲、酒店、零售、娛樂四大行業(yè)同時在證券交易上市的30家公司中小企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)測度，可以得出較為準(zhǔn)確的信用風(fēng)險估計概率與供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評判管理式，發(fā)現(xiàn)服務(wù)型中小企業(yè)的預(yù)測值 P的概率小于0.5，則屬于高風(fēng)險類企業(yè)，銀行應(yīng)該慎重考慮是否要