上市公司破產(chǎn)重整中的信息披露問(wèn)題研究.pdf

1、我國(guó)破產(chǎn)法對(duì)公司在破產(chǎn)重整中的信息披露問(wèn)題規(guī)定得極為粗略，并沒(méi)有具體規(guī)定公司在破產(chǎn)重整中有關(guān)信息披露義務(wù)人、披露對(duì)象、披露內(nèi)容、未按規(guī)定披露時(shí)披露義務(wù)人的責(zé)任承擔(dān)問(wèn)題，因此現(xiàn)有破產(chǎn)法上的信息披露問(wèn)題可操作性不強(qiáng)，實(shí)踐中仍無(wú)法可循。對(duì)于上市公司而言，破產(chǎn)重整中的信息披露問(wèn)題并不僅僅受破產(chǎn)法調(diào)整，還必須受到證券法的調(diào)整。破產(chǎn)法與證券法關(guān)于上市公司破產(chǎn)重整中信息披露的規(guī)定如何適用、法院和證券監(jiān)管部門(mén)又如何協(xié)調(diào)？這些問(wèn)題都需要明確。本文認(rèn)為，信

2、息披露義務(wù)主體應(yīng)當(dāng)包括破產(chǎn)重整上市公司的現(xiàn)任法定代表人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或是財(cái)務(wù)管理人員，已經(jīng)離職的法定代表人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或是財(cái)務(wù)管理人員，經(jīng)手公司具體事務(wù)的普通職員，上市公司的控制股東、實(shí)際控制人。
　　披露對(duì)象除了債權(quán)人以外，還應(yīng)有法院或其他權(quán)力部門(mén)，其他利益相關(guān)人。
　　披露內(nèi)容上，首先做概括性的規(guī)定，說(shuō)明信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露與破產(chǎn)案件及債權(quán)人利益相關(guān)的一切信息，然后以列舉的方式，將重要的內(nèi)容列

3、為信息披露清單。
　　披露程度上，采用充分性的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，以債權(quán)人利益最大化作為考量因素。針對(duì)不同的信息披露對(duì)象進(jìn)行差異化披露。并將舉辦聽(tīng)證會(huì)作為重要信息深度披露的必經(jīng)程序。
　　披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)上，由法院主導(dǎo)重整程序的進(jìn)行，法院處于核心地位。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)配合法院的工作。會(huì)商機(jī)制的適用范圍不限于在行政許可方面。
　　披露義務(wù)人未按規(guī)定披露時(shí)，可以從民法與刑法角度對(duì)披露義務(wù)人進(jìn)行追究。民法上，破產(chǎn)法院可以就違反義務(wù)的披