基于隨機網(wǎng)絡的持有共同資產(chǎn)條件下的金融危機傳染分析.pdf

1、伴隨著全球經(jīng)濟和金融的不斷深化發(fā)展，世界各國之間的聯(lián)系日益緊密，而金融危機也表現(xiàn)出越來越強的傳染性；同時，金融危機所波及的范圍和造成的損失也越來越大。2007年美國次級貸款危機爆發(fā)之后，以出乎意料的速度由金融系統(tǒng)向實體經(jīng)濟傳染，并逐漸擴散至其他國家和地區(qū)；2013年我國銀行錢荒事件在金融市場之間的快速傳導更是引發(fā)人們對系統(tǒng)風險及金融危機傳染的思考。
　　為有效防范金融危機，不少學者從不同的角度深入探究了金融危機的形成原因及其傳染機

2、制，為預防金融危機的發(fā)生和傳染、降低金融危機造成的損失做出了巨大貢獻。然而，2007年美國次貸危機引發(fā)全球金融危機之后，傳統(tǒng)經(jīng)濟學再次受到了質疑。有學者開始質疑傳統(tǒng)經(jīng)濟學在風險分析和監(jiān)管上的正確性，并提出從系統(tǒng)風險的角度來分析金融危機。連接性作為金融系統(tǒng)中各個元素之間連接關系，被認為與金融系統(tǒng)穩(wěn)定性存在密切關系。
　　本文考察了金融機構由于持有的共同資產(chǎn)受意外沖擊價格下跌而導致連鎖破產(chǎn)的金融危機傳染問題，以此研究金融危機的傳染機理

3、。在介紹金融危機及其傳染定義的基礎上，著力于探討金融危機傳染的原因，并著重研究機構共同持有資產(chǎn)的情況下，某機構持有的某一資產(chǎn)受到外界沖擊而降價、導致該機構破產(chǎn)清算進而使得其他機構持有的同類資產(chǎn)價格下降時，是否會引發(fā)其他機構的連鎖破產(chǎn)清算，即是否會導致金融危機的傳染。
　　本文以隨機網(wǎng)絡表示金融機構對風險資產(chǎn)的投資狀況并由此進行數(shù)值模擬，以分析不同的金融機構數(shù)量、風險資產(chǎn)數(shù)量、機構平均持有風險資產(chǎn)數(shù)量、機構的資產(chǎn)結構及杠桿率等因素對