我國上市銀行財務(wù)分析與預(yù)測建模.pdf

1、金融行業(yè)的發(fā)展通常與整個社會經(jīng)濟的發(fā)展息息相關(guān)。因此,金融股不僅僅是專家學(xué)者的重點研究對象,同時也是社會公眾的重點關(guān)注對象。而銀行業(yè)可以說是金融行業(yè)的中流砥柱,因此,銀行業(yè)的發(fā)展直接影響整個金融業(yè)甚至整個社會經(jīng)濟的發(fā)展。
　　截至2013年年末,我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額已達151.35萬億元,較2012年年末增長13.27％;負債總額達141.18萬億元,較2012年年末增長12.99%。截至2013年年末,共有17家商業(yè)銀行在

2、國內(nèi)上市,其中有16家在A股或A+H股上市,只有重慶農(nóng)村商業(yè)銀行只在H股上市而未在A股上市。
　　財務(wù)預(yù)測是財務(wù)信息使用者根據(jù)目標公司歷史時期財務(wù)活動的數(shù)據(jù)和資料,結(jié)合目標公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略以及現(xiàn)在面臨或未來有可能面臨的各種變化因素,運用數(shù)理方法并結(jié)合自身主觀判斷,來預(yù)測目標公司未來的財務(wù)狀況。
　　進行財務(wù)預(yù)測可以幫助信息使用者認識和把握目標公司未來經(jīng)營狀況的不確定性,了解在不同環(huán)境下目標公司可能的財務(wù)結(jié)果,從而幫助自己做

3、出最有利的決策。對于公司管理者來說,財務(wù)預(yù)測可以使財務(wù)計劃的預(yù)期目標同可能變化的周圍環(huán)境和經(jīng)濟條件保持一致,提升公司經(jīng)營活動的穩(wěn)定性;對于公司投資者來說,財務(wù)預(yù)測可以呈現(xiàn)公司預(yù)期經(jīng)營狀況,對做出合理的投資決策具有重大參考價值。
　　由于金融業(yè)的特殊性,對上市銀行的財務(wù)分析與預(yù)測方法與內(nèi)容和對一般上市公司的財務(wù)分析方法與內(nèi)容也有著很大的區(qū)別。本文從商業(yè)銀行財務(wù)報表出發(fā),深入剖析了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表和利潤表的特點,并根據(jù)其獨有的特點,

4、提出了適用于商業(yè)銀行財務(wù)預(yù)測的一般思路。根據(jù)提出的預(yù)測思路,本文對能夠?qū)ι虡I(yè)銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的各個項目依次進行了詳細的分析和介紹,并根據(jù)各個項目的影響因素提出了一套實用、方便的預(yù)測方法。
　　在對上市商業(yè)銀行進行財務(wù)分析以及預(yù)測后,本文以Excel軟件為建模工具,以股利折現(xiàn)模型(DDM)為主要建模理論基礎(chǔ),同時以P/B倍數(shù)、P/E倍數(shù)等相對估值方法做對比,對我國 A股上市商業(yè)銀行進行財務(wù)分析與預(yù)測建模。對個別對估值結(jié)果影響