企業(yè)內(nèi)部控制缺陷及整改披露對高管薪酬的影響研究.pdf

1、企業(yè)是為了讓投資者明確獲取相應(yīng)投資收益的機制和契約，而內(nèi)部控制就是這種機制和契約的產(chǎn)物。內(nèi)部控制的出現(xiàn)是為了促進企業(yè)內(nèi)部組織的有效運轉(zhuǎn)、協(xié)調(diào)相關(guān)利益者的利益。企業(yè)高層管理人員，作為企業(yè)內(nèi)部控制（企業(yè)管理）的一個重要組成部分，是最了解企業(yè)內(nèi)部控制情況以及執(zhí)行相關(guān)程序的利益相關(guān)者。高管薪酬是企業(yè)激勵高管的一種有效手段。
　　近年來，國內(nèi)外發(fā)生的一系列諸如安然、世通、中海油、銀廣夏、萬福生科、新大地的財務(wù)舞弊案件，給利益相關(guān)者（包括高管

2、人員）帶來了巨大的經(jīng)濟損失。這些案件，反映了企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷，以及缺乏相關(guān)信息披露，而這些缺陷最初源于高層的失誤或是欺詐，隨高管的惡意舞弊行為不斷惡化，并最終導(dǎo)致了企業(yè)破產(chǎn)、投資者損失，以及高管失業(yè)、賠款甚至坐牢等一系列后果。因此，披露企業(yè)內(nèi)控信息是十分重要的。通過披露內(nèi)控信息，可以緩解信息不對稱情況、減少相關(guān)社會危害。內(nèi)控信息包括內(nèi)控缺陷和內(nèi)控缺陷整改。內(nèi)控缺陷的披露，說明企業(yè)有發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷的能力，有利于社會公眾認為，企業(yè)能客觀公

3、正地評價其內(nèi)控缺陷、并真實完整地披露其內(nèi)控缺陷。企業(yè)全員發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷，有利于企業(yè)在未來投入資源完善內(nèi)控系統(tǒng)、控制企業(yè)內(nèi)控風(fēng)險，有利于更長遠的保障企業(yè)的健康發(fā)展，和促進企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提高。而高管薪酬受企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響，經(jīng)營業(yè)績提高，則高管薪酬提高。內(nèi)控缺陷整改的披露，說明企業(yè)有解決內(nèi)控缺陷的能力，有利于社會公眾認為，企業(yè)能積極投入資源，并針對已發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控缺陷進行整改。企業(yè)全員付諸行動整改內(nèi)控缺陷，將提高企業(yè)內(nèi)控有效性，并降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

4、，和改善企業(yè)經(jīng)營效率，同樣可以推動企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的發(fā)展，及進一步提高高管薪酬。因此，企業(yè)披露內(nèi)部控制缺陷和缺陷整改對企業(yè)高層管理人員的薪酬是有影響的。
　　本文運用2010-2014年滬深A(yù)股（非ST）上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，實證檢驗了企業(yè)披露內(nèi)部控制缺陷以及缺陷整改對高管薪酬的影響。研究發(fā)現(xiàn):1、本年披露內(nèi)部控制缺陷對下年高管薪酬有顯著的正向影響;2、本年披露內(nèi)部控制缺陷整改對下年高管薪酬有顯著的正向的影響。
　　根據(jù)研