我國(guó)商業(yè)銀行逆周期資本緩沖監(jiān)管：有效性與對(duì)策研究.pdf

1、國(guó)際金融危機(jī)之后，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局意識(shí)到了銀行業(yè)順周期性很容易導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，開(kāi)始重視宏觀審慎監(jiān)管。巴塞爾協(xié)議Ⅲ將逆周期資本緩沖納入到了宏觀審慎監(jiān)管的框架當(dāng)中。我國(guó)銀行業(yè)存在著明顯的順周期性，適時(shí)地引入逆周期資本緩沖機(jī)制，對(duì)于防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累，維護(hù)金融穩(wěn)定發(fā)展，構(gòu)建與國(guó)際接軌的宏觀審慎監(jiān)管框架十分有意義。因此，本文對(duì)逆周期資本緩沖機(jī)制在我國(guó)的有效性展開(kāi)研究。主要進(jìn)行了以下幾方面的工作：
　　首先，從銀行業(yè)的順周期性和逆周期

2、資本緩沖監(jiān)管兩方面對(duì)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)行了綜述。詳細(xì)分析了銀行業(yè)順周期性形成的內(nèi)因及外因。其次，回顧了巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的新內(nèi)容、新變化，重點(diǎn)介紹了宏觀審慎監(jiān)管的框架；逆周期資本緩沖的計(jì)提方法和實(shí)施原則。然后結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前在資產(chǎn)負(fù)債總量、資本充足率、信貸資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量三個(gè)方面的現(xiàn)狀分析了我國(guó)實(shí)施逆周期資本緩沖的必要性，并對(duì)我國(guó)在執(zhí)行巴塞爾協(xié)議Ⅲ最新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，引入逆周期資本緩沖工具的進(jìn)程進(jìn)行了梳理。隨后，依據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ給出的逆周期資本緩沖

3、計(jì)提方法，對(duì)我國(guó)2002-2016年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行了試算。并就試算結(jié)果與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了對(duì)比，認(rèn)為單靠信貸/GDP這一個(gè)指標(biāo)來(lái)觸發(fā)逆周期資本緩沖計(jì)提會(huì)與實(shí)際情況出現(xiàn)偏差。就此，探討在信貸/GDP這一掛鉤變量的基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)更加準(zhǔn)確的指標(biāo)體系。借助Stata12.0軟件對(duì)2009-2016年我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、上證綜合指數(shù)和不良貸款率這三個(gè)指標(biāo)對(duì)于監(jiān)測(cè)逆周期資本緩沖具有顯