新三板掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范研究——基于質(zhì)權(quán)人視角的一個(gè)案例分析.pdf

1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)于2006年批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)過10多年的發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為資本市場的重要組成部分。該系統(tǒng)是主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等場內(nèi)市場的補(bǔ)充，同時(shí)也為新三板掛牌企業(yè)提供更多便捷的融資途徑。隨著越來越多的企業(yè)選擇股權(quán)質(zhì)押的方式進(jìn)行融資，如何控制股權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)成了大家關(guān)注的問題。
　　為了分析質(zhì)權(quán)人股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，本文選取了民生銀行對(duì)新三板掛牌企業(yè)和君商學(xué)的案例進(jìn)行解析。文章首先通過對(duì)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的梳理，分析新三

2、板掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀以及存在的幾個(gè)問題，然后采用案例分析和現(xiàn)場訪談的方法，系統(tǒng)分析了質(zhì)權(quán)人的所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
　　本文認(rèn)為：隨著新三板市場的發(fā)展，新三板股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，另外質(zhì)權(quán)人可以從盡責(zé)調(diào)查、項(xiàng)目執(zhí)行和貸后監(jiān)管三個(gè)階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。文章最后對(duì)新三板市場的健康穩(wěn)定發(fā)展提出了以下政策建議：首先，降低投資者準(zhǔn)入門檻，增加投資者數(shù)量；其次，大力推行做市商制度，適當(dāng)推出競價(jià)交易制度，活躍交易量；