公允價值盈余預(yù)測能力及影響因素研究.pdf

1、公允價值計量是我國會計準(zhǔn)則的核心內(nèi)容,也是與國際會計準(zhǔn)則趨同的一個重要標(biāo)志。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在SFAC NO.2中全面闡釋了會計信息的質(zhì)量特征,其中決策有用性是質(zhì)量的最高層次。公允價值面向未來,有助于投資者預(yù)測未來盈余,具有決策有用性。但由于公允價值所具有的公允性、動態(tài)性和估計性等特征,使其在實際運用中會受到管理者個人私利的影響,成為盈余管理的手段,可靠性將降低,從而影響了公允價值的盈余預(yù)測能力。而管理層實施盈余管理行為時會受到債

2、務(wù)契約、市場化進程及公司治理的制約。因此,我國采用公允價值計量后,會計信息是否具有盈余預(yù)測能力,進而提供決策有用性信息,以及債務(wù)契約、市場化進程和公司治理又是否影響公允價值盈余預(yù)測能力,已成為我國會計改革亟待研究的重要問題。
　　本文應(yīng)用會計目標(biāo)理論、計量觀與凈盈余理論、全面收益與資產(chǎn)負(fù)債觀及會計信息質(zhì)量特征理論探討公允價值計量的理論,為研究公允價值盈余預(yù)測能力奠定理論基礎(chǔ),然后通過債務(wù)契約理論和委托代理理論,從影響公允價值可靠性

3、角度,對債務(wù)契約、市場化進程和公司治理影響公允價值盈余預(yù)測能力進行理論分析。在此基礎(chǔ)上,基于資產(chǎn)負(fù)債表法和利潤表法,以2009-2012年滬深兩市采用公允價值計量的上市公司為總體樣本,采用多元線性回歸分析方法研究了公允價值采用程度對盈余預(yù)測能力的影響;并將總體樣本分別按照借款比重、市場化指數(shù)、公司治理綜合因子得分的中位數(shù)分組,采用分組回歸分析方法研究了債務(wù)契約、市場化進程和公司治理是否對公允價值盈余預(yù)測能力產(chǎn)生影響。研究發(fā)現(xiàn),公允價值采

4、用程度越高,其盈余預(yù)測能力越強;公允價值變動損益與未來盈余顯著正相關(guān);其他綜合收益與未來盈余不相關(guān)。這基本表明了公允價值具有盈余預(yù)測能力,可以向投資者等利益相關(guān)者提供決策有用性信息。債務(wù)契約、市場化進程和公司治理均對公允價值盈余預(yù)測能力有顯著影響。借款比重越低、市場化進程越高、公司治理水平越高,公允價值采用程度與盈余預(yù)測能力的相關(guān)性越強,公允價值變動損益的盈余預(yù)測能力越強;但其他綜合收益只有在市場化水平高時才具有盈余預(yù)測能力?；谏鲜鲅?/p>