基于風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)和市場(chǎng)優(yōu)化的銀行效率研究——我國(guó)農(nóng)村合作銀行的應(yīng)用分析.pdf

1、經(jīng)過(guò)三十多年的改革開(kāi)放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的方方面面都取得了舉世矚目的成就，作為金融服務(wù)部門的銀行業(yè)也取得了極其快速的發(fā)展。但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)的效率水平還有很大的差距，未來(lái)的發(fā)展也面臨著一系列的困難和挑戰(zhàn)，非常有必要對(duì)我國(guó)銀行的效率問(wèn)題進(jìn)行深入研究，以保證我國(guó)銀行業(yè)持續(xù)、健康和快速的發(fā)展。在當(dāng)前深化經(jīng)濟(jì)體制改革、經(jīng)濟(jì)全球化以及中央致力于推進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的大背景下，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的效率問(wèn)題必須引起高度重視。如何客觀地評(píng)價(jià)我國(guó)

2、銀行的效率水平，厘清銀行效率各個(gè)影響因素的作用機(jī)理，對(duì)于豐富和完善已有的銀行效率理論，引導(dǎo)我國(guó)銀行抓住機(jī)遇，平穩(wěn)過(guò)渡，并爭(zhēng)取國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的有利地位有著重要的戰(zhàn)略意義，對(duì)深化金融體制改革有著全局性的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方學(xué)者對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行類金融機(jī)構(gòu)的效率進(jìn)行了大量的理論與實(shí)證研究。西方學(xué)者對(duì)銀行效率研究的貢獻(xiàn)是突出的，但也應(yīng)該看到己有的研究存在一定的局限性，主要是對(duì)發(fā)展中國(guó)家，尤其是對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中國(guó)家

3、的銀行效率問(wèn)題研究比較少。針對(duì)目前對(duì)發(fā)展中國(guó)家銀行效率問(wèn)題研究的不足，本論文運(yùn)用隨機(jī)邊界方法(SFA)對(duì)我國(guó)銀行效率問(wèn)題進(jìn)行了剖析，從風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)三個(gè)方面構(gòu)建分析框架，來(lái)分析其影響銀行效率的作用機(jī)理和影響過(guò)程，并且以農(nóng)村合作銀行為例對(duì)這個(gè)分析框架進(jìn)行應(yīng)用分析，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)銀行效率的穩(wěn)步提升、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的健康轉(zhuǎn)型和監(jiān)管政策的合理制定有重要的指導(dǎo)意義。本論文共分八章，由四個(gè)部分構(gòu)成。
　　 第一部分包括第一章、第二章和第三章

4、，是論文的開(kāi)篇部分，主要介紹了本研究的背景、意義、方法、相關(guān)的文獻(xiàn)評(píng)述以及在此基礎(chǔ)上構(gòu)建銀行效率的分析框架。
　　 第一章為導(dǎo)論，本章主要介紹了本文的研究背景、研究意義、研究范圍界定與數(shù)據(jù)來(lái)源、研究目標(biāo)與方法、論文結(jié)構(gòu)安排、主要的創(chuàng)新點(diǎn)。第二章為相關(guān)的研究文獻(xiàn)評(píng)述，本部分通過(guò)對(duì)銀行效率理論及其相關(guān)研究的主要文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，厘清了銀行效率的來(lái)源，對(duì)研究銀行效率的相關(guān)的理論研究和實(shí)證研究進(jìn)行梳理和總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)前研究中的不足

5、之處進(jìn)行了剖析和評(píng)述。第三章為銀行效率的分析框架，本部分首先從銀行效率的概念界定與特征分析入手，系統(tǒng)研究了構(gòu)建銀行效率分析框架的理論與現(xiàn)實(shí)依據(jù)，在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建銀行效率的分析框架，并對(duì)分析框架中運(yùn)用的方法進(jìn)行了詳細(xì)的分析。
　　 第二部分包括第四章、第五章和第六章，為本論文的主體部分，對(duì)于第一部分第三章提出的銀行效率的分析框架進(jìn)行分析和展開(kāi)討論。
　　 第四章：基于風(fēng)險(xiǎn)控制的銀行效率分析。本章通過(guò)引入一個(gè)經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的銀

6、行效率模型，比較考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的模型與不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的模型對(duì)于銀行效率估計(jì)的影響，分析了風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于銀行效率的影響機(jī)理。無(wú)論是對(duì)于成本函數(shù)，還是對(duì)于利潤(rùn)函數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)因素變量的引入對(duì)于銀行的規(guī)模效率、范圍效率、X-效率和技術(shù)進(jìn)步效率的估計(jì)均有顯著影響。主要的結(jié)論表現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，如果考慮了所有的風(fēng)險(xiǎn)因素，所有銀行均表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)，表明所有的銀行可以通過(guò)規(guī)模的增加而受益；第二，絕大多數(shù)的銀行都表現(xiàn)出了范圍經(jīng)濟(jì)，包含了所有風(fēng)險(xiǎn)變量的模型估計(jì)出

7、的范圍效率比不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的模型普遍更高，并且隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的增加，風(fēng)險(xiǎn)的影響程度也在增強(qiáng)；第三，對(duì)于成本X-效率，如果忽略掉因素，會(huì)低估銀行的X-效率水平接近10[％]；第四，在不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的情況下，會(huì)高估真實(shí)的技術(shù)進(jìn)步效率2[％]-4[％]左右。
　　 第五章：基于產(chǎn)權(quán)調(diào)整的銀行效率分析。本章研究了不同產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)銀行的效率差別，從產(chǎn)權(quán)類型和產(chǎn)權(quán)集中度兩個(gè)維度系統(tǒng)分析了銀行效率和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。研究結(jié)論表明：第一，對(duì)不同

8、產(chǎn)權(quán)類型的銀行，其效率表現(xiàn)存在著顯著的差異；
　　 第二，對(duì)于有外資股份參股的國(guó)內(nèi)銀行的效率，隨著外資股份比例的增加，銀行的效率有遞增的趨勢(shì)；第三，國(guó)有股權(quán)持股比例和產(chǎn)權(quán)集中度均與銀行效率存在著顯著的“倒U型”相關(guān)關(guān)系，國(guó)有股權(quán)持股比例在15[％]-35[％]的銀行其整體效率最高，適度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)(前三大股東的持股比例總和介于35[％]-50[％]之間)更能促進(jìn)銀行效率的提升。本章的政策含義為產(chǎn)權(quán)高度集中是我國(guó)銀行效率低下的直

9、接原因，與產(chǎn)權(quán)的國(guó)有屬性沒(méi)有直接關(guān)系，我國(guó)銀行產(chǎn)權(quán)改革的重點(diǎn)應(yīng)該是通過(guò)引入不同的國(guó)有或非國(guó)有企業(yè)法人股，降低股權(quán)的集中度，從而優(yōu)化銀行的經(jīng)營(yíng)效率。
　　 第六章：基于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的銀行效率分析。本章研究了銀行效率、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系特征，分別檢驗(yàn)了市場(chǎng)勢(shì)力假說(shuō)(MP)、效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)(ES)和“安靜生活”假說(shuō)(Quiet Life)。銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與市場(chǎng)份額之間存在顯著的負(fù)向相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明市場(chǎng)勢(shì)力在我國(guó)的銀行業(yè)并不存在；

10、效率與市場(chǎng)集中度之間有顯著的負(fù)向相關(guān)關(guān)系不支持關(guān)于銀行績(jī)效和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系的效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)。研究結(jié)論表明：第一，由于我國(guó)的銀行業(yè)長(zhǎng)期受到政府的嚴(yán)格管制，利率長(zhǎng)期由政府行政部門確定，銀行缺乏自主的定價(jià)權(quán)，從而導(dǎo)致大銀行無(wú)法從其自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)中獲得超額利潤(rùn)；
　　 第二，高度的市場(chǎng)集中度使得我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不充分，從而導(dǎo)致銀行的效率低下，這一結(jié)論在一定程度上支持“安逸生活”假說(shuō)。
　　 第三部分為第七章：銀行效率分析框架對(duì)農(nóng)村合作

11、銀行的應(yīng)用分析。本部分運(yùn)用銀行效率的分析框架來(lái)對(duì)我國(guó)農(nóng)村合作銀行的效率問(wèn)題進(jìn)行了應(yīng)用分析。本章主要的結(jié)論如下：第一，在風(fēng)險(xiǎn)視角方面，風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于農(nóng)村合作銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和X-效率的估計(jì)均產(chǎn)生了很大的影響，在考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的模型中，銀行呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)；隨著農(nóng)村合作銀行規(guī)模的增加，其范圍經(jīng)濟(jì)有遞減的趨勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)變量的引入并沒(méi)有降低農(nóng)村合作銀行的X-效率水平。第二，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)方面，股份合作制的農(nóng)村合作銀行效率水平存在著顯著的區(qū)域性差異；股

12、權(quán)集中度有高度分散化的特征，這種產(chǎn)權(quán)集中度的分布非常不利于銀行通過(guò)改善治理結(jié)構(gòu)來(lái)提升效率水平；
　　 通過(guò)對(duì)于產(chǎn)權(quán)組織形式與效率關(guān)系的分析發(fā)現(xiàn)合作制在控制成本方面具有優(yōu)勢(shì)，而股份制在獲取利潤(rùn)方面具有優(yōu)勢(shì)。第三，在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，通過(guò)構(gòu)建吸脂效應(yīng)模型對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融信貸市場(chǎng)的信息甄別和貸款策略進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)更有利于提升整體效率水平。
　　 第四部分為第八章：總結(jié)與展望。本章對(duì)全文的主要結(jié)論與啟示進(jìn)行了總結(jié)和闡述，

13、并且根據(jù)本文的研究結(jié)論有針對(duì)性的提出了提升我國(guó)銀行業(yè)效率水平的政策建議，對(duì)進(jìn)一步可以深入研究的問(wèn)題及可行性進(jìn)行了探討和展望。
　　 本文在總結(jié)相關(guān)效率理論與文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，提出了一個(gè)銀行效率問(wèn)題的分析框架，分別從風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的視角對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的效率問(wèn)題做了系統(tǒng)的剖析，在銀行效率分析框架的應(yīng)用分析方面，以農(nóng)村合作銀行為例對(duì)其效率改進(jìn)問(wèn)題進(jìn)行了研究。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在如下四個(gè)方面：
　　 第一，本文把多指標(biāo)的

14、風(fēng)險(xiǎn)控制變量引入銀行效率估計(jì)模型，對(duì)傳統(tǒng)的銀行效率估計(jì)模型進(jìn)行了改進(jìn)，建立了基于風(fēng)險(xiǎn)因素控制的銀行效率估計(jì)模型，可以更加準(zhǔn)確的估計(jì)銀行效率的真實(shí)水平，并且，在此基礎(chǔ)上，通過(guò)比較包含所有風(fēng)險(xiǎn)因素的模型和剔除單一風(fēng)險(xiǎn)因素的模型，系統(tǒng)的研究了三種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、X-效率以及技術(shù)進(jìn)步效率的作用機(jī)理。
　　 第二，通過(guò)大量的統(tǒng)計(jì)調(diào)查與數(shù)據(jù)收集，全面系統(tǒng)的研究了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中產(chǎn)權(quán)類型、產(chǎn)權(quán)集中度和產(chǎn)權(quán)組織形式三個(gè)維度對(duì)銀行效

15、率的影響機(jī)理，在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)集中度與銀行效率之間存在“倒U型”的相關(guān)關(guān)系。除了分析產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)于銀行效率的影響外，本文也研究了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)于銀行效率的影響，全面檢驗(yàn)了銀行效率與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間的“三大假說(shuō)”。
　　 第三，在應(yīng)用領(lǐng)域方面，以農(nóng)村合作銀行為例，運(yùn)用本文提出的銀行效率分析框架，分析了我國(guó)農(nóng)村合作銀行的效率表現(xiàn)，并且針對(duì)提升其效率水平提出了具體的改進(jìn)模式與政策建議，這作為本研究的一個(gè)應(yīng)用創(chuàng)新，對(duì)于我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率問(wèn)題研