我國證券發(fā)行注冊制改革法律問題研究.pdf

1、在依法治國的背景下，十八屆三中全會(huì)提出推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，為注冊制改革吹響了號(hào)角。但任何制度的改革都不是一蹴而就的。比照國外注冊制運(yùn)行成熟的國家，我國在基礎(chǔ)配套設(shè)施上還有很多不足，這些不足也是我國推行注冊制改革需要完善的地方。
　　本研究立足我國資本市場法制現(xiàn)實(shí)，首先分析了核準(zhǔn)制與注冊制的概念，以此為基點(diǎn)，論證了注冊制改革的必然性。以注冊制改革必然性為基礎(chǔ)，分析提出我國證券發(fā)行審核制度注冊制改革中所面臨的信息披露質(zhì)量低，監(jiān)管力

2、量配置不合理，投資者訴訟保障機(jī)制不完善，市場參與主體責(zé)任機(jī)制有缺陷，退市制度不健全的問題。其次則在考察了美國和香港地區(qū)在信息披露、監(jiān)管力量配置、投資者利益保護(hù)機(jī)制、退市制度和責(zé)任設(shè)置方面的制度后，對我國與香港地區(qū)以及美國在制度改革背景、市場生態(tài)、司法環(huán)境和市場自律監(jiān)管方面進(jìn)行了對比。通過考察和對比汲取了發(fā)達(dá)國家和地區(qū)對證券發(fā)審制度基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)。再次，基于我國證券發(fā)行注冊制度改革現(xiàn)實(shí)需求，提出我國推進(jìn)注冊制改革中所面臨的自由價(jià)值與秩