供應(yīng)鏈金融背景下的商業(yè)銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)及質(zhì)押率研究.pdf

1、中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，貢獻(xiàn)了我國大約60％的稅收收入和75%的高技術(shù)專利申請，吸收了70%左右的就業(yè)，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、社會(huì)和諧穩(wěn)定起著相當(dāng)重要的作用。但與其突出貢獻(xiàn)相比，中小企業(yè)卻在生產(chǎn)經(jīng)營和借款籌資活動(dòng)中都處于弱勢地位。為了維護(hù)與核心企業(yè)的良好交易關(guān)系，中小企業(yè)往往需要進(jìn)行賒銷，導(dǎo)致其賬面上積累了大量的應(yīng)收賬款，資金流動(dòng)吃緊，有較大的融資需求。但由于中小企業(yè)生來就具有資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不健全的特點(diǎn)，又導(dǎo)致其很難從銀行

2、取得貸款。在來自供應(yīng)鏈和金融市場的雙重壓力之下，中小企業(yè)往往因資金流斷裂而破產(chǎn)。為了解決中小企業(yè)融資難的問題，供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)運(yùn)而生，應(yīng)收賬款融資就是供應(yīng)鏈金融的一個(gè)主要類型。
　　本文通過總結(jié)前人的研究成果，介紹了供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展歷程以及當(dāng)前我國商業(yè)銀行提供的主要應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品，并對該業(yè)務(wù)面臨的典型風(fēng)險(xiǎn)與可行的預(yù)防措置進(jìn)行了探討。目前，我國比較常見的應(yīng)收賬款融資模式有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款保理、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下授信

3、等。與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融下的應(yīng)收賬款融資不但擴(kuò)大了中小企業(yè)的可質(zhì)押資產(chǎn)范圍，還通過把中小企業(yè)與核心企業(yè)捆綁在一起，在一定程度上提高了中小企業(yè)的信用水平，增加了其獲得銀行貸款的幾率，有效解決了融資難的問題。但是，由于這些業(yè)務(wù)涉及到的主體比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更多，加之應(yīng)收賬款本身的法律性質(zhì)特殊，因此導(dǎo)致銀行在提供融資服務(wù)時(shí)也面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閼?yīng)收賬款融資以核心企業(yè)的銷售收入為第一還款來源，該企業(yè)能

4、否順利售出產(chǎn)品、取得足以償還本息的銷售收入對銀行能否及時(shí)收回貸款有著重要影響，因此影響企業(yè)還款能力的因素更多，不確定性更大，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。二是法律風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款具有無形性和請求權(quán)性，導(dǎo)致銀行很難通過背書票據(jù)或變賣擔(dān)保資產(chǎn)等方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)生法律糾紛時(shí)也可能因?yàn)楹贤瑢ο鬀]有被特定化而無法實(shí)現(xiàn)其權(quán)利主張。為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采取的預(yù)防措施有實(shí)施嚴(yán)格的審貸流程，采用合理的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)框架，設(shè)定質(zhì)押率等。
　　通過建立一個(gè)由

5、中小型供應(yīng)商和核心零售商組成的二級供應(yīng)鏈，以銀行利潤最大化為條件，本文經(jīng)推導(dǎo)發(fā)現(xiàn)最優(yōu)質(zhì)押率水平的高低與銀行資金成本、被質(zhì)押的應(yīng)收賬款數(shù)額以及質(zhì)押期限之間均呈現(xiàn)反向關(guān)系。接著，本文又將模型擴(kuò)展到跨國交易的背景之下，加入了匯率因素對質(zhì)押率的影響。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，銀行對貸款到期時(shí)的匯率預(yù)期越高，融資業(yè)務(wù)的質(zhì)押率也會(huì)越高。
　　在模型推導(dǎo)的基礎(chǔ)上，本文還利用甘肅省某城市銀行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。統(tǒng)計(jì)回歸的結(jié)果和模型推導(dǎo)得到的結(jié)果一致。通過