存款利率市場化對商業(yè)銀行風險承擔的影響.pdf

1、利率是金融市場的“價格”,長期以來主流經濟學家們都在呼吁利率市場化,由市場來決定利率,以適應我國市場化的經濟體制。自1993年利率市場化改革拉開帷幕,到2015年10月24日央行放開存款利率管制,我國的利率市場化改革歷經了20余年,迎來了新的時代。利率市場化具有儲蓄效應、投資效應、金融深化效應,能夠促進經濟增長,但同時存款利率市場化會壓縮商業(yè)銀行的存貸利差,加劇銀行業(yè)的市場競爭。這一背景下,商業(yè)銀行的信用風險、市場風險和操作風險都會發(fā)生

2、變化,進而改變銀行的風險承擔水平,影響商業(yè)銀行甚至金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。因此,研究存款利率市場化對商業(yè)銀行風險承擔的影響具有現(xiàn)實意義。
　　本文的主線是研究存款利率市場化導致的存貸利差變化和市場競爭程度變化對商業(yè)銀行風險承擔的影響。文章在梳理相關文獻的基礎上闡述了金融抑制與金融深化理論、金融約束論、波特的行業(yè)競爭理論和商業(yè)銀行風險承擔之間的關系。在存款利率市場化的條件下,商業(yè)銀行存貸利差進一步縮窄,銀行業(yè)市場集中度明顯下降,商業(yè)銀行的

3、不良貸款率有所提高。實證中選取了我國16家上市銀行為樣本,處理了2010-2015年間各銀行與宏觀經濟的半年度和年度數(shù)據,相關檢驗后最終選擇了個體固定效應模型,并將這16家銀行分為國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行三類分別進行回歸估計。實證結果顯示:當選用不良貸款率作為被解釋變量時,存款利率市場化、存貸利差縮窄和銀行業(yè)市場競爭加劇都是使商業(yè)銀行不良貸款率升高的重要因素,且對股份制銀行的不良貸款率影響最大;選用資本充足率為被解釋變量時,只