利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)行為關(guān)系及其差異性研究.pdf

1、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)行為關(guān)系的研究與銀行業(yè)發(fā)展形勢(shì)緊密相關(guān)，上世紀(jì)70年代，西方國(guó)家金融秩序、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰影中逐漸擺脫出來，金融自由化思想席卷銀行業(yè)。在此期間，商業(yè)銀行的效率得到了極大的提高，然而伴隨而來的是前所未有的銀行風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)，“競(jìng)爭(zhēng)脆弱論”的觀點(diǎn)應(yīng)運(yùn)而生。學(xué)者們認(rèn)為是競(jìng)爭(zhēng)惡化了銀行風(fēng)險(xiǎn)。但是，也有一些學(xué)者持不同觀點(diǎn)，“競(jìng)爭(zhēng)穩(wěn)定論”認(rèn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非但不會(huì)提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，反而會(huì)激勵(lì)銀行制度的完善和自律。2008年以來的金融

2、危機(jī)將銀行風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)間關(guān)系的研究推向新的高潮。我國(guó)利率市場(chǎng)化已于2013年完成貸款利率管制的全面放開，這標(biāo)志著貸款利率市場(chǎng)化取得關(guān)鍵進(jìn)展，也意味著存款利率市場(chǎng)化將成為后期工作的核心，目前，存款利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程處于審慎漸進(jìn)實(shí)施中，存款保險(xiǎn)制度政策也已出臺(tái)。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生巨變，包括利率波動(dòng)增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和存貸利差的收窄等，銀行憑借自身的異質(zhì)性適應(yīng)這些變化，從而在風(fēng)險(xiǎn)行為中表現(xiàn)出差異性。
　　本文引入利率市場(chǎng)化

3、作為銀行經(jīng)營(yíng)背景，在此基礎(chǔ)上研究商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)行為關(guān)系。商業(yè)銀行由于自身資源稟賦具有差異性，同樣市場(chǎng)環(huán)境下，經(jīng)營(yíng)策略、行為選擇有明顯差異。為明晰我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)行為關(guān)系及其差異性，為利率市場(chǎng)化改革、金融市場(chǎng)準(zhǔn)入改革提供監(jiān)管啟示，本文基于2000-2012年我國(guó)50家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，定性分析商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的異質(zhì)性，通過構(gòu)建超越對(duì)數(shù)函數(shù)計(jì)算銀行競(jìng)爭(zhēng)度的代理變量Lerner指數(shù)，引入存貸利差和時(shí)間啞變量度量利率市場(chǎng)化，運(yùn)用固定效

4、應(yīng)模型搭配 Driscoll-Kraay穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差分類實(shí)證檢驗(yàn)了利率市場(chǎng)化背景下不同類型銀行競(jìng)爭(zhēng)度與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系及其差異性。結(jié)果表明，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)與總體風(fēng)險(xiǎn)呈U型非線性關(guān)系，且不同類型銀行之間存在顯著的差異性，大型銀行受“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)”主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)有助于提高其穩(wěn)定性，中小型銀行受“利潤(rùn)邊際效應(yīng)”主導(dǎo)，競(jìng)爭(zhēng)加劇時(shí)傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以彌補(bǔ)利潤(rùn)損失；中小銀行競(jìng)爭(zhēng)與信貸風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的正向相關(guān)關(guān)系，而大型銀行不具有顯著的相關(guān)關(guān)系；以 HHI指數(shù)度