巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下商業(yè)銀行公司治理研究.pdf

1、由美國次級住房貸款問題所引發(fā)的全球性金融危機，其實質可以說是一場金融企業(yè)的公司治理危機。歐美在此次金融危機中所表現(xiàn)出的市場監(jiān)管缺位、高管信用惡化、風險內控失效、激勵約束機制不合理、道德風險和信息不對稱等公司治理問題，再次引起全球關注。通過總結國際金融危機的教訓，巴塞爾委員會先后對新資本協(xié)議進行了修訂，并于2010年10月宣布了《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》，新的資本監(jiān)管協(xié)議在許多方面對商業(yè)銀行公司治理提出了更高的要求。本文從股權結構、風險控制機制

2、、董事會和高管激勵約束機制以及信息披露等方面分析了巴塞爾協(xié)議Ⅲ對我國商業(yè)銀行公司治理的影響。
　　進一步從定量方面參考巴塞爾委員會制定的《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》、《加強商業(yè)銀行公司治理原則》和中國銀監(jiān)會2013年頒布的《商業(yè)銀行公司治理指引》選取反映我國商業(yè)銀行公司治理的核心指標，通過標準正態(tài)化方法合成了BSG商業(yè)銀行公司治理指數(shù)來綜合評價商業(yè)銀行公司治理水平。從對我國16家上市銀行的公司治理評價結果來看，該指數(shù)符合我國銀行業(yè)實際，有

3、一定的現(xiàn)實指導意義。
　　《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的頒布使得銀行業(yè)的監(jiān)管理念從微觀審慎監(jiān)管轉變?yōu)楹暧^審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相協(xié)調。宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管同時實施對于我國銀行業(yè)來說是一次新挑戰(zhàn)，二者同時實施對我國商業(yè)銀行公司治理有何影響？二者之間是否存在不協(xié)調的因素？針對這些問題，本文通過PVAR模型實證分析我國銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管對商業(yè)銀行公司治理的影響。脈沖響應沖擊結果反映宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管與銀行公司治理存在激勵