重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為研究.pdf

1、外部審計是解決上市公司代理問題的重要制度設計。審計師變更通常會引發(fā)審計師獨立性的威脅和質疑，審計師變更原因及其對審計質量的影響是審計理論和審計實踐研究的基本問題，也是保護投資者利益，促進資本市場健康發(fā)展的重點問題。由于我國資本市場融資制度引發(fā)的殼資源的稀缺性，使以提高業(yè)績?yōu)槟康牡闹卮筚Y產(chǎn)重組不斷涌現(xiàn)，重組因素已成為審計師變更的重要原因。本文以重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為為研究對象，以不完全契約理論為分析框架，運用審計成本模型和盈余管理

2、界定的分析方法，基于我國制度背景分析，研究了重組公司審計師變更行為及其對審計質量的影響。
　　本文應用不完全契約理論分析了財務報告契約集合，提出了交易費用最優(yōu)是重組公司審計師變更的重要決策依據(jù)，監(jiān)管契約的不均衡引發(fā)了審計合謀，降低了審計質量?；趯徲嫵杀纠碚摌嫿藢徲嫵杀灸Ｐ?，提出了審計師變更決策的新審計師審計成本優(yōu)勢判定標準?；趯徲嫼现\的風險與收益權衡分析，建立了單個和群體重組公司盈余管理水平界定模型，得出了審計師給予重組公司

3、更高的盈余管理下限設定的結論。
　　本文分析了我國重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為的制度因素。我國的資本市場融資制度導致殼資源稀缺，致使重組公司改善業(yè)績的壓力顯著。由于審計師變更受到重點監(jiān)管，后任審計師多采取謹慎態(tài)度而更傾向于容忍隱蔽的負向盈余管理。重組公司的盈利預測承諾及違約懲戒制度，提高了重組公司監(jiān)管標尺的識別度和違約成本，促使其產(chǎn)生強烈的盈余管理動機。由于證券審計市場競爭激烈，兩類代理問題導致高質量審計需求較弱，迫使審計師選擇

4、審計合謀，降低了重組公司的審計質量。
　　本文實證分析了重大資產(chǎn)重組公司的審計師變更行為。以2007-2013年上市公司和重大資產(chǎn)重組公司為樣本，實證檢驗了重大資產(chǎn)重組行為對上市公司審計師變更的影響，以及新審計師審計成本優(yōu)勢與重組公司審計師變更行為的關系。研究結果表明，當上市公司處于重組期間時，重組行為與審計師變更顯著正相關，表明重組公司對企業(yè)邊界調整引發(fā)的交易費用決策影響到了審計關系；新審計師審計成本優(yōu)勢與重組公司審計師變更顯著

5、正相關，表明重組公司審計師變更決策中主要考慮了交易費用最優(yōu)，而非審計意見購買。
　　本文實證分析了重組公司審計師變更對審計質量的影響。以2007-2013年上市公司、重大資產(chǎn)重組公司和審計師變更公司為樣本，實證檢驗了重大資產(chǎn)重組、審計師變更以及二者共同作用對審計質量的影響。研究結果表明，重大資產(chǎn)重組與盈余管理絕對值顯著正相關，表明重組公司的審計質量顯著降低，進一步分組回歸后發(fā)現(xiàn)，該關系僅在正向盈余管理組中顯著，表明審計合謀使得重組

6、公司普遍實現(xiàn)了提高業(yè)績的利益訴求；重組公司變更審計師后的審計質量顯著低于其他重組公司；審計師變更公司的審計質量降低表現(xiàn)為顯著的負向盈余管理；審計師變更的重組公司審計質量與其他變更公司的審計質量一樣低，只是二者的盈余管理方向相反，表明審計師變更進一步加劇了重組公司的審計質量降低程度，其嚴重程度與審計師變更群體的低質量水平相同。
　　基于上述研究，為了規(guī)范重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為以提高審計質量，本文提出了短期內以借助審計成本模型