新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)實(shí)證研究.pdf

1、盈余質(zhì)量問(wèn)題是當(dāng)前會(huì)計(jì)理論界與實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。盈余質(zhì)量分析對(duì)引導(dǎo)投資者合理利用財(cái)務(wù)信息進(jìn)行投資決策，引導(dǎo)資本合理流動(dòng)與資源配置，提高公眾投資者對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的信心有重要的現(xiàn)實(shí)意義。近幾年，一些上市公司近乎完美的利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股盈余如肥皂泡般在我們面前破裂時(shí)，投資者的希望和夢(mèng)想也隨之破滅了，上市公司的利潤(rùn)操縱行為已成為我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的危害。在這種情況下，正確評(píng)價(jià)盈余質(zhì)量不僅成為投資者保護(hù)自己的一個(gè)手段，而且反過(guò)來(lái)還是監(jiān)督上市公司行

2、為、規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)的一個(gè)途徑。 本文首先定性分析盈余質(zhì)量的含義、特征和影響因素，然后借鑒國(guó)外盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)，從盈余結(jié)構(gòu)這個(gè)視角出發(fā)，通過(guò)我國(guó)A股上市公司公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，選取基本盈余、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、營(yíng)業(yè)外收支凈額等與盈余質(zhì)量相關(guān)的信息作為解釋變量進(jìn)行實(shí)證分析。模型的回歸結(jié)果表明將傳統(tǒng)的凈利潤(rùn)進(jìn)行分解，引入以上盈余分解指標(biāo)后，盈余信息有用性增強(qiáng)。此外，又結(jié)合所有者權(quán)益變動(dòng)表，選取歸屬于

3、母公司的凈利潤(rùn)、可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益等5個(gè)指標(biāo)，實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果顯示將全面收益進(jìn)行分解，引入其他全面收益分解指標(biāo)后，盈余的信息含量有所增強(qiáng)。資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額等與公司股票價(jià)格及回報(bào)呈顯著的正的或負(fù)的相關(guān)性，說(shuō)明盈余質(zhì)量相關(guān)指標(biāo)能夠?qū)ι鲜泄緝r(jià)值產(chǎn)生影響，顯示了盈余質(zhì)量分析在證券投資決策中的有效性。研究結(jié)果還表明，我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量不高，且我國(guó)投資者對(duì)盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)和分析尚欠缺足夠理性，為此