上市公司內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)后果——基于強(qiáng)制性披露的實(shí)證研究.pdf

1、在資本市場中，對(duì)內(nèi)部控制的忽視極有可能會(huì)給一個(gè)公司帶來滅頂之災(zāi)。而隨著“安然事件”等一系列舞弊事件的出現(xiàn)，進(jìn)一步為此理論提供了案例佐證。此后，資本主義國家開始對(duì)內(nèi)部控制保持極高的關(guān)注度。在內(nèi)部控制的研究發(fā)展了數(shù)年之后，美國頒布了《薩班斯——奧克斯利法案》，標(biāo)志其正式進(jìn)入了強(qiáng)制性披露的階段。中國由于其特殊的國情，對(duì)于資本市場的開放程度并未達(dá)到同國外一致的水平。前期在以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的時(shí)期，內(nèi)部控制這個(gè)概念鮮少為人所提及。而改革開放之后，中

2、國的經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一個(gè)飛速發(fā)展的時(shí)期。加之隨后出現(xiàn)的“銀廣廈”案件等，內(nèi)部控制逐步進(jìn)入了大家的視野并受到了高度關(guān)注。作為后起之秀的中國，擁有著令人驚嘆的發(fā)展速度。近年來，關(guān)于內(nèi)部控制的研究發(fā)展速度明顯加快，研究成果也顯著增多，逐步追趕上了西方國家的步伐。自全球掀起了加強(qiáng)內(nèi)部控制立法和監(jiān)督的浪潮后，中國也迅速響應(yīng)，頒布了一系列的制度和法案。在借鑒西方國家已有的研究成果基礎(chǔ)之上結(jié)合自身的國情加大了對(duì)內(nèi)部控制經(jīng)濟(jì)后果的研究，目前也已取得了一系列階

3、段性的成果。
　　對(duì)內(nèi)部控制信息披露經(jīng)濟(jì)后果的研究是指信息披露之后對(duì)于不同信息使用者以及市場上不同角色人員反應(yīng)的研究。對(duì)這一方面進(jìn)行鉆研，內(nèi)部控制信息披露與信息使用者以及利益相關(guān)者的關(guān)系則逐步清晰。雖然中國剛剛步入強(qiáng)制性內(nèi)部控制信息披露的階段，但對(duì)此方面的研究卻充滿了現(xiàn)實(shí)意義。作為一個(gè)具有中國特色的社會(huì)主義國家，在內(nèi)部控制方面的發(fā)展中遵循西方國家的發(fā)展規(guī)律進(jìn)入強(qiáng)制性信息披露是否符合我國的國情，是否具有現(xiàn)實(shí)意義，均是學(xué)者需要研究和考

4、慮的重點(diǎn)。而強(qiáng)制性披露實(shí)行以來，是否得到了切實(shí)有效的貫徹實(shí)施；相應(yīng)的公司是否按照規(guī)定進(jìn)行了相關(guān)信息的披露，披露的信息詳細(xì)與否；強(qiáng)制性信息披露實(shí)行后，具有什么樣的市場反映及經(jīng)濟(jì)后果等，都是研究中可以選擇的研究方向。通過搜集詳細(xì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析與驗(yàn)證，也可以進(jìn)一步研究強(qiáng)制性內(nèi)部控制信息披露實(shí)施的實(shí)際作用及意義。由于我國的強(qiáng)制性披露還處于起步階段，相應(yīng)的數(shù)據(jù)和資料并不多。對(duì)此方面的研究還未成為熱點(diǎn)。翻閱現(xiàn)有的文獻(xiàn)，目前國內(nèi)學(xué)者在對(duì)內(nèi)部控制信

5、息的披露進(jìn)行研究時(shí)主要精力還是集中于自愿性內(nèi)部控制信息披露的階段，少有提及強(qiáng)制性信息披露方面的研究成果呈現(xiàn)。目前的研究重心主要在于強(qiáng)制性披露在中國的推行是否具備可行性，是否有進(jìn)入強(qiáng)制性披露階段的必要。進(jìn)一步深化，具體能夠影響信息披露的因素有哪些？綜合來看，對(duì)于強(qiáng)制性信息披露的經(jīng)濟(jì)后果研究甚少。本文恰是抓住這一尚未被關(guān)注的點(diǎn)，以此出發(fā)，基于我國進(jìn)入強(qiáng)制性內(nèi)部控制信息披露這一政策背景，研究強(qiáng)制性信息披露的經(jīng)濟(jì)后果。
　　本文采用規(guī)范研

6、究與實(shí)證研究相結(jié)合的方法，選取了2010—2013年滬市A股非金融類非ST的上市公司作為研究樣本，本文選取盈余質(zhì)量為具象指標(biāo)來探討強(qiáng)制性信息披露的經(jīng)濟(jì)后果，同時(shí)也考慮到會(huì)計(jì)選擇盈余管理與真實(shí)盈余管理的因素，從而保證了研究的全面性。首先論述了研究背景與研究意義，對(duì)于國內(nèi)外學(xué)者的研究成果進(jìn)行綜述，接著闡述了相關(guān)的理論基礎(chǔ)。在理論的支撐下，本文提出了研究假設(shè)，并以2012年作為分界點(diǎn)，選取了2010至2013年共四年的數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行相應(yīng)