基于L1懲罰Logit模型的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與控制.pdf

1、在全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)狀況受到多方利益群體的關(guān)注，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也成為公司經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分。建立合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，可以有效地預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、發(fā)展與變動(dòng)規(guī)律，可以為企業(yè)管理者及利益相關(guān)者監(jiān)管公司財(cái)務(wù)狀況提供有力工具，對(duì)公司預(yù)防和控制財(cái)務(wù)危機(jī)、提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平有重要決策參考價(jià)值。
　　本文主要將L1懲罰函數(shù)與Logit回歸相結(jié)合，建立L1懲罰Logit模型并將其應(yīng)用于

2、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。通過(guò)Logit模型預(yù)測(cè)破產(chǎn)概率，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)預(yù)測(cè);通過(guò)L1懲罰實(shí)現(xiàn)變量選擇，完成對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵影響因素的識(shí)別，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制。通過(guò)Monte Carlo數(shù)值模擬，發(fā)現(xiàn)L1懲罰Logit模型具有比支持向量機(jī)更為簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)，通過(guò)較少的解釋變量就能夠獲得更為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)效果。結(jié)合滬深股市2005年至2014年ST公司與非ST公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，一方面基于混淆矩陣與ROC曲線的分類評(píng)價(jià)結(jié)果表明