財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效——來(lái)自上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，而企業(yè)近年來(lái)已經(jīng)成為了我國(guó)創(chuàng)新的主要力量。目前，我國(guó)企業(yè)正處于激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，創(chuàng)新能力較發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)落后，其中“市場(chǎng)失靈”是其落后的主要原因之一，所以政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的干預(yù)顯得必不可少。政府通常采取財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠兩種政策對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)，提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，從而提升我國(guó)整體的創(chuàng)新能力，縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家創(chuàng)新的差距。所以對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系研究是十分有必要的，相關(guān)研究既能提升我國(guó)企

2、業(yè)的創(chuàng)新水平，從而間接促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還能為我國(guó)政府創(chuàng)新激勵(lì)政策的實(shí)施提供參考。
　　文章首先是對(duì)我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的投入及產(chǎn)出狀況進(jìn)行分析并指出存在的問(wèn)題，就創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)資金投入來(lái)看，我國(guó)總體R&D資金投入在增加，但投入強(qiáng)度與發(fā)達(dá)國(guó)家的3％仍存在差距。而我國(guó)企業(yè)R&D資金支出中基礎(chǔ)研究所占的比例過(guò)低，且仍有下降趨勢(shì)；就創(chuàng)新研發(fā)人員投入結(jié)構(gòu)來(lái)看，試驗(yàn)研發(fā)人員占比過(guò)高，超過(guò)70%，且仍有上升趨勢(shì)，而基礎(chǔ)研發(fā)人員比例過(guò)少，不足10%，

3、且仍在下降；創(chuàng)新產(chǎn)出來(lái)看，我國(guó)受理的實(shí)用型專利申請(qǐng)比例在下降，發(fā)明專利申請(qǐng)?jiān)谏仙?。企業(yè)占了我國(guó)的專利產(chǎn)出的80%以上，而其他機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新產(chǎn)出總和不足20%。
　　其次對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行理論分析。了解到政府干預(yù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)主要原因是由于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有外部性、不確定性和公共性；接著介紹了財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及創(chuàng)新績(jī)效的方式，財(cái)政補(bǔ)貼按照補(bǔ)貼主體、對(duì)象的不同，分為中央財(cái)政補(bǔ)貼和地方財(cái)政補(bǔ)貼，按照補(bǔ)貼形式的不同主要分為

4、利息補(bǔ)貼與虧損補(bǔ)貼，按補(bǔ)貼時(shí)間的不同將財(cái)政補(bǔ)貼分為事前補(bǔ)貼和事后補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠方式可以分成兩類：直接優(yōu)惠與間接優(yōu)惠。直接優(yōu)惠主要是稅后的優(yōu)惠，主要包括降低稅率、減免稅收等方式。間接優(yōu)惠主要是在稅前進(jìn)行優(yōu)惠，主要有稅收扣除、加速折舊、準(zhǔn)備金制度、稅收抵免、盈虧相抵和延期納稅等方式。而企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的評(píng)價(jià)方式分兩種，一種是基于單一財(cái)務(wù)指標(biāo)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方式，另一種基于多指標(biāo)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方式；最后基于基本的經(jīng)濟(jì)理論分析了財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠兩種

5、政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)效果。
　　最后為了探究財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)影響創(chuàng)新績(jī)效的影響，本文選取2012年-2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司與主板上市公司為研究樣本，并建以合適的模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：研發(fā)資金的投入始終可以提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，而研發(fā)人員對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的顯著影響只對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有效；財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)提升創(chuàng)業(yè)板與主板整體企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效是直接有效的，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)績(jī)效的提升也是顯著的，但是對(duì)主板企業(yè)的作用效果不明顯；較國(guó)有